تحليل حركة السعر المستقبلية للذهب: آفاق سعر الذهب في عام 2026

9 دقيقة

استراتيجيات تداول التحليل الأساسي للذهب

تم التحديث في 2025-10-01 18:33

المؤلف

بحوث غيت

مراجع

محلل مالي

المصدر: Shutterstock

الدوافع وراء ارتفاع أسعار الذهب

في عام 2025، ارتفعت أسعار الذهب بشكل مستمر، متجاوزة النقاط التاريخية عدة مرات، وقامت العديد من المؤسسات برفع أهداف أسعار الذهب الخاصة بها. بعد إعلان خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من Gate في سبتمبر، شهد سعر الذهب ارتفاعًا ثم تراجعًا، حيث أغلق اليوم بانخفاض قدره 0.83%. في مواجهة اتجاه أسعار الذهب في المستقبل، يشعر العديد من المستثمرين بالحيرة: هل فات الأوان الآن للدخول؟ هل يجب زيادة الاستثمارات عند التراجع؟ هل يجب جني الأرباح لمن يمتلكون الذهب بالفعل؟

للإجابة على هذه الأسئلة، المفتاح هو فهم الأسباب الأساسية وراء تغير أسعار الذهب مؤخرًا. سنقوم بتحليل الجوانب التالية واحدة تلو الأخرى:

• الأسباب العميقة لارتفاع أسعار الذهب
• منطق انخفاض سعر الذهب بعد اجتماع Gate
• توقعات اتجاه سعر الذهب في المستقبل
• هل الوقت الحالي مناسب للدخول في السوق

الدوافع الرئيسية لارتفاع أسعار الذهب

شهدت أسعار الذهب ارتفاعًا مستمرًا في الآونة الأخيرة، مستفيدة بشكل رئيسي من التوقعات المتزايدة بشأن خفض أسعار الفائدة من Gate. أظهرت عدة بيانات اقتصادية أعلنتها الولايات المتحدة أن البلاد تواجه حاليًا مشكلات مثل ضعف سوق العمل وزيادة ضغوط التراجع الاقتصادي. في هذا السياق، بدأت الأموال تتجه نحو الأصول الآمنة مثل الذهب بحثًا عن الحماية.

سعر السوق قد قُيم بشكل كبير توقعات "أن Gate ستخفض الفائدة"، وقد عُكس ذلك في ارتفاع أسعار الذهب المستمر. ومع ذلك، فإن سعر الذهب بعد اجتماع Gate لم يرتفع بل انخفض، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس كان متوقعًا بالفعل، ولم يُحدث مفاجأة إضافية للسوق. في الوقت نفسه، لم تُشير تصريحات رئيس Gate بوضوح إلى أنه سيتم الدخول في فترة خفض مستمرة للفائدة، مما ألغى بعض مشاعر التفاؤل.

العلاقة بين سعر الذهب ومعدل الفائدة الفعلي

تتحدد حركة سعر الذهب إلى حد كبير بناءً على تقييم السوق لاتجاه المعدلات الفعلية المستقبلية. تُظهر البيانات التاريخية أن سعر الذهب عادة ما يكون له علاقة عكسية مع المعدلات الفعلية:

• تتوقع السوق انخفاض أسعار الفائدة الحقيقية، وزيادة أسعار الذهب
• السوق يتوقع ارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية، وانخفاض أسعار الذهب

معدل الفائدة الحقيقي هو الفرق بين معدل الفائدة الاسمي ومعدل التضخم. ستؤثر قرارات معدل الفائدة في Gate بشكل مباشر على المعدل الاسمي، وبالتالي فإن تقلبات أسعار الذهب الأخيرة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتوقعات السوق بشأن خفض معدلات الفائدة من قبل Gate.

العوامل الأخرى التي تدفع أسعار الذهب للارتفاع

بصرف النظر عن توقعات سعر الفائدة، تشمل العوامل المهمة التي دفعت أسعار الذهب للارتفاع مؤخرًا:

1. البنوك المركزية حول العالم تزيد بشكل كبير من احتياطيات الذهب، وخاصة البنك المركزي الصيني الذي بدأ في زيادة الاحتياطي بسرعة منذ مارس 2022.

2. تسعى البنوك المركزية في مختلف الدول إلى تنويع الأصول بالدولار وزيادة نسبة الذهب في الاحتياطيات.

3. تباطؤ نمو الاقتصاد العالمي، واستمرار ضغوط التضخم

4. ارتفاع مخاطر الجغرافيا السياسية، مما يزيد من الطلب على الملاذات الآمنة

5. زيادة عدم اليقين في سياسة التجارة

6. انخفاض الثقة في الدولار الأمريكي

توقعات اتجاه أسعار الذهب في المستقبل

على الرغم من التقلبات الأخيرة في أسعار الذهب، فإن معظم المؤسسات تظل متفائلة بشأن اتجاهه على المدى الطويل:

رفعت إحدى البنوك الكبرى هدفها لسعر الذهب بنهاية عام 2025 من 3500 دولار للأونصة إلى 3800 دولار، ورفعت هدفها لسعر الذهب في منتصف عام 2026 من 3700 دولار للأونصة إلى 3900 دولار.

تواصل مؤسسة استثمارية معروفة الحفاظ على سعر الهدف البالغ 3700 دولار للأونصة بنهاية عام 2025، و4000 دولار للأونصة في منتصف عام 2026.

وفقًا لتوقعات مختلفة، من المحتمل أن تستمر الاتجاهات العامة لارتفاع الذهب حتى عام 2026، ويمكن للمستثمرين متابعة فرص الشراء عند انخفاض الأسعار.

كيف يمكن للمستثمرين الأفراد الاستفادة من الفرصة الحالية

بعد فهم منطق ارتفاع أسعار الذهب، يمكن لمختلف أنواع المستثمرين وضع استراتيجيات بناءً على حالتهم الخاصة:

بالنسبة للمتداولين ذوي الخبرة في الأسواق القصيرة، فإن السيولة الحالية في السوق وفيرة، واتجاهات الارتفاع والانخفاض القصيرة الأجل واضحة نسبيًا، مما يجعلها فرصة جيدة للتداول.

إذا كان المستثمرون الجدد يرغبون في تجربة التداول القصير الأجل، فمن المستحسن أن يبدأوا بمبالغ صغيرة، وأن يكونوا حذرين في زيادة حجم الاستثمار، مع الانتباه إلى التحكم في المخاطر. يمكن استخدام تقويم الاقتصاد لمتابعة البيانات الاقتصادية الهامة لدعم اتخاذ القرارات.

يجب على المستثمرين الذين يحتفظون بالذهب المادي على المدى الطويل أن يكونوا مستعدين نفسيًا لتحمل تقلبات أكبر.

يجب على المستثمرين الذين يدرجون الذهب في محفظتهم أن يلاحظوا أهمية التنوع المعتدل، ويجب ألا يفرطوا في التركيز.

يحتاج إلى التذكير بأن:

• تقلبات أسعار الذهب لا تقل عن تقلبات الأسهم
• فترة الاستثمار في الذهب طويلة نسبيًا، وقد ترتفع أو تنخفض بشكل كبير في فترة قصيرة.
• تكلفة تداول الذهب الفعلي مرتفعة
• لا يُنصَح بوضع كل الأموال في أصل واحد

بغض النظر عن الاستراتيجية المتبعة، يجب على المستثمرين تقييم المخاطر بعناية واتخاذ قرارات معقولة بناءً على ظروفهم الخاصة.