قوة الدولار الأسترالي مع تراجع الدولار الأمريكي على توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

التحليل الفني: ارتفاع AUD/USD على خلفية البيانات الاقتصادية وتحولات السياسة النقدية

• الدولار الأسترالي يتقدم مقابل USD مع معالجة الأسواق لتطورات بيانات سوق العمل الأمريكي

• من المتوقع أن تضيف الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة 75,000 وظيفة فقط في أغسطس، مع توقع معدل البطالة عند 4.3%

• فائض تجاري قوي في يوليو وأرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني تقلل من احتمال خفض أسعار الفائدة الإضافية من RBA، مما يدعم الدولار الأسترالي

الدولار الأسترالي (AUD) يحقق مكاسب ملحوظة مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة، مستعيداً من الخسائر المسجلة في الجلسة السابقة. تأتي زيادة زوج AUD/USD في القيمة في الوقت الذي يواجه فيه الدولار الأمريكي ضغوطاً بعد بيانات الوظائف الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع، مما يغير من شعور السوق نحو تعديلات محتملة في السياسة النقدية.

يتابع المشاركون في السوق عن كثب تقارير سوق العمل الحاسمة يوم الجمعة التي قد تؤثر بشكل كبير على قرار السياسة في سبتمبر من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. تتوقع التوقعات الاقتصادية أن تظهر بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة إضافة حوالي 75,000 وظيفة جديدة في أغسطس، بينما من المتوقع أن تظل نسبة البطالة عند 4.3%. ستعزز أي أرقام أضعف من المتوقع قناعة السوق بشأن تخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل.

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قد تراجع عن المكاسب الأخيرة ويتداول حالياً بالقرب من 98.10. وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن الأسواق تسعر الآن احتمالية تزيد عن 99% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، بزيادة كبيرة من 87% قبل أسبوع واحد فقط.

مؤشرات الاقتصاد تشير إلى تحول في مشهد السياسة النقدية

عززت مؤشرات الاقتصاد الأمريكي الأخيرة التوقعات بتخفيف السياسة النقدية. ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 237 ألفًا للأسبوع المنتهي في 30 أغسطس، متجاوزة القراءة السابقة البالغة 229 ألفًا وتوافق السوق البالغ 230 ألفًا. بالإضافة إلى ذلك، كشفت بيانات التغيير في التوظيف من ADP أن التوظيف في القطاع الخاص ارتفع بمقدار 54,000 فقط في أغسطس، مما كان دون الزيادة المتوقعة البالغة 65 ألفًا وأقل بكثير من مكاسب يوليو المعدلة البالغة 106 ألفًا.

قوة الدولار الأسترالي مدعومة أيضًا بالبيانات الاقتصادية المحلية التي خفضت التوقعات بشأن تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). وتخصص أسواق المبادلة الآن احتمالية تقارب 90% بأن البنك المركزي سيحافظ على إعدادات السياسة الحالية في اجتماعه في أواخر سبتمبر.

أفاد مكتب الإحصاءات الأسترالي أن ميزان التجارة في أستراليا تحسن ليصل إلى 7,310 مليون شهريًا في يوليو، متجاوزًا بشكل كبير التوقعات التي كانت 4,920 مليون والرقم السابق 5,366 مليون ( المنقح ). وقد تم دفع هذا الأداء القوي من خلال زيادة شهرية بنسبة 3.3% في الصادرات، في حين انخفضت الواردات بنسبة 1.3%.

عززت بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي للربع الثاني من AUD، حيث أظهرت نموًا بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي متجاوزةً كل من النمو بنسبة 0.3% في الربع الأول وتوقعات السوق التي كانت عند 0.5%. وبلغ معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي 1.8%، متفوقًا على الرقم السابق البالغ 1.4% وعلى توقعات الإجماع التي كانت عند 1.6%.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الشهري بنسبة 2.8% على أساس سنوي في يوليو، متجاوزًا الزيادة السابقة البالغة 1.9% وتوقعات الـ 2.3%. وقد قلل هذا الرقم المرتفع عن المتوقع من احتمال تخفيض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في المدى القريب، مما يوفر دعمًا مستمرًا للدولار الأسترالي.

تعافي الاقتصاد الصيني يضيف دعمًا إضافيًا

أشارت مؤشرات الاقتصاد الصيني الأخيرة إلى مزيد من الدعم لعملة الدولار الأسترالي، نظرًا للعلاقة التجارية الوثيقة بين الاقتصادين. ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات من Caixin بشكل غير متوقع إلى 53.0 في أغسطس من 52.6 في يوليو، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 52.5. وبالمثل، قفز مؤشر مديري المشتريات الصناعي من Caixin إلى 50.5 في أغسطس من 49.5 في يوليو، عائدًا إلى منطقة التوسع.

في هذه الأثناء، تواصل ظروف سوق العمل في الولايات المتحدة إظهار علامات على التراجع. كشفت بيانات JOLTS أن عدد الوظائف الشاغرة في يوليو انخفض إلى 7.18 مليون من 7.35 مليون، مما يمثل أضعف مستوى منذ سبتمبر 2024 ويقل عن التوقعات البالغة 7.4 مليون.

قدمت مسؤولون من الاحتياطي الفيدرالي إشارات مختلطة بعض الشيء بشأن السياسة النقدية. حذر رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيسوتا نيل كاشكاري من أن التعريفات الجمركية تدفع تكاليف المستهلكين نحو الارتفاع، مما يساهم في ارتفاع أرقام التضخم. اعترف رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك بأن التضخم المرتفع لا يزال يمثل القلق الرئيسي للاحتياطي الفيدرالي ولكنه أشار إلى أن علامات ضعف سوق العمل تشير إلى خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة واحدة هذا العام.

أشار وزير الخزانة الأمريكية سكوت بيسنت إلى توقعاته بأن المحكمة العليا ستوافق على استخدام الإدارة لقانون الطوارئ لعام 1977 لفرض رسوم جمركية على الشركاء التجاريين، مع وجود خطط احتياطية في حال عدم الموافقة.

النظرة الفنية: AUD/USD عند نقطة الدعم والمقاومة الحرجة

زوج AUD/USD يتداول حول 0.6530 يوم الجمعة، مع التحليل الفني يكشف عن التمركز عند الحد الأدنى لنمط القناة الصاعدة. موقع الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (EMA) يشير إلى أن الزخم الصعودي على المدى القصير لا يزال سليمًا على الرغم من التقلبات الأخيرة.

عند النظر إلى الأهداف المحتملة للارتفاع، قد يتحدى زوج AUD/USD أعلى مستوى له خلال خمسة أسابيع عند 0.6568 الذي تم الوصول إليه في 14 أغسطس. قد يفتح التحرك المستدام فوق هذا المستوى الطريق نحو الحد العلوي للقناة الصاعدة بالقرب من 0.6600. كسر هذا النمط الفني سيعزز بشكل كبير من المشاعر الصعودية وقد يدفع الزوج نحو اختبار أعلى مستوى له في تسعة أشهر عند 0.6625 المسجل في 24 يوليو.

تشمل مستويات الدعم التي يجب مراقبتها المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام عند 0.6521، والذي يتماشى مع الحد السفلي للقناة الصاعدة. يلي ذلك المتوسط المتحرك الأسي الأكثر أهمية لمدة 50 يومًا عند 0.6503. ستكون أي كسر أدنى من هذه المنطقة الداعمة الحاسمة إشارة إلى تحول محتمل نحو الزخم الهبوطي وقد يعرض زوج AUD/USD لإعادة اختبار أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر عند 0.6414 التي تم تسجيلها في 21 أغسطس.

تشير أحجام التداول وبيانات التمركز إلى أن المشاركين في السوق لا يزالون حذرين قبيل تقرير الوظائف الأمريكي الحاسم، مع إمكانية زيادة التقلبات عبر أزواج العملات الرئيسية بعد إصدار البيانات.