عدم اليقين في الرسوم الجمركية العالمية يؤثر على السوق: افتتاح السوق الأمريكية في سبتمبر ضعيف، وتوقعات الاقتصاد الآسيوي تتأثر

شهدت الأسواق المالية العالمية في أول يوم تداول من شهر سبتمبر انخفاضًا ملحوظًا، حيث يواجه المستثمرون تحديات متعددة، بما في ذلك عدم اليقين في سياسة التجارة، وارتفاع عوائد السندات، وتغير مؤشرات الاقتصاد الآسيوي. تؤثر هذه العوامل مجتمعة على ثقة السوق، مما دفع العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة الكبرى للانخفاض بشكل شامل قبل الافتتاح.

سوق الأسهم الأمريكية في حالة تصحيح، والأسهم التكنولوجية تحت الضغط

انخفضت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الرئيسية في الولايات المتحدة في أول أيام التداول من شهر سبتمبر. انخفضت عقود داو جونز الآجلة بمقدار 189 نقطة (هبوط بنسبة 0.4%)، وانخفضت عقود مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.5%، وانخفضت عقود مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.7%. حدث هذا التراجع مع انتهاء فصل الصيف، حيث ظهرت ظاهرة جني الأرباح في السوق.

هذا العام، كانت الأسهم التكنولوجية التي حققت أداءً قويًا هي أول من تأثر، حيث انخفضت إنفيديا بنسبة 1.5%، وتراجعت بالانتير بنسبة 2%، مما أثر على أداء القطاع التكنولوجي بأكمله. كما لم تتمكن الأصول المتعلقة بالعملات الرقمية من النجاة من هذا التعديل في السوق، ويتعين على المستثمرين في الأصول الرقمية مراقبة هذا الاتجاه عن كثب.

سوق السندات شهد أيضًا تغييرات مهمة، حيث ارتفعت عوائد السندات الحكومية الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى 4.29%، وارتفعت عوائد السندات الحكومية الأمريكية لمدة 30 سنة إلى 4.98%، مما وضع نغمة حذرة في السوق. وفقًا لتوقعات المحللين الماليين، قد يواجه سوق الأسهم الأمريكي تقلبات مستمرة في عام 2025، مدفوعًا بشكل رئيسي بالعوامل الاقتصادية الكلية وتغيرات السياسات.

بيانات الاقتصاد والسياسة النقدية تركز

شهدت الأسواق بشكل عام أداءً إيجابياً في أغسطس، حيث ارتفع مؤشر داو جونز بأكثر من 3%، وارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 2%، وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 1.6%. وهذا يعني أن مؤشر S&P 500 حقق ارتفاعًا للشهر الرابع على التوالي، لكن مشاعر السوق تغيرت بسرعة.

المستثمرون حالياً يوجهون انتباههم نحو تقرير الوظائف لشهر أغسطس الذي سيصدر يوم الجمعة، حيث قد تؤثر هذه البيانات بشكل كبير على قرار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي في منتصف سبتمبر. لا يزال أداء أرباح الشركات هو العامل الرئيسي الذي يدعم السوق، ووفقًا للبيانات المهنية، من المتوقع أن تنمو أرباح الشركات الأمريكية بنسبة 9% على أساس سنوي في أوائل عام 2025، مما يوفر بعض الدعم للسوق.

أشار محللو السوق إلى أن القطاعات الصناعية المختلفة تشهد دورة حركة، حيث أظهرت قطاعات المواد والمال أداءً نسبيًا قويًا في الآونة الأخيرة. قد تؤثر هذه الدورة القطاعية بشكل غير مباشر على سوق الأصول الرقمية، خاصةً المنتجات المالية الرقمية المرتبطة بشكل أكبر بالمالية التقليدية.

أداء السوق الآسيوية متباين، والعوامل الجيوسياسية تضيف متغيرات

تفتقر أسواق منطقة آسيا والمحيط الهادئ إلى اتجاه واضح، حيث تتباين أداء أسواق الأسهم في الدول المختلفة. ويعزى هذا التباين جزئيًا إلى التأثيرات الجيوسياسية الناجمة عن قمة منظمة شنغهاي للتعاون التي عُقدت في تيانجين. بالإضافة إلى ذلك، فإن قرار المحكمة الفيدرالية الأمريكية الذي قضى بأن بعض الرسوم الجمركية العالمية غير قانونية قد زاد من عدم اليقين في السوق.

علق ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي، مشيرًا إلى أن الهند اقترحت خفض الرسوم الجمركية على السلع المستوردة من الولايات المتحدة إلى صفر، لكنه قال إن هذه الخطوة جاءت متأخرة، معتبراً أن العلاقة الاقتصادية بين الهند والولايات المتحدة "أحادية الجانب". ومع ذلك، ارتفع سوق الأسهم الهندي بشكل طفيف، حيث ارتفع مؤشر Nifty 50 بنسبة 0.28%، ومؤشر BSE Sensex بنسبة 0.26%.

مؤشر نيكاي الياباني ارتفع بنسبة 0.29% ليغلق عند 42,310.49 نقطة، ومؤشر أسعار الأسهم في طوكيو ارتفع بنسبة 0.61% ليغلق عند 3,081.88 نقطة. كان أداء مؤشر كوسبي الكوري أقوى، حيث ارتفع بنسبة 0.94% ليغلق عند 3,172.35 نقطة؛ ومؤشر ناسداك ارتفع بنسبة 1.15% ليغلق عند 794 نقطة. تظهر بيانات التضخم الكورية أن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أغسطس ارتفع فقط بنسبة 1.7%، وهو أدنى مستوى له منذ نوفمبر الماضي، وأقل من توقعات الاقتصاديين البالغة 2%.

السوق الصيني تحت الضغط، تقلبات سوق السلع الأساسية والعملات

انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.47٪ ليصل إلى 25,496.55 نقطة، وانخفض مؤشر شنغهاي وشينزن 300 في البر الرئيسي الصيني بنسبة 0.74٪ ليصل إلى 4,490.45 نقطة. تشكل عدم اليقين التجاري وقرارات المحاكم الأمريكية ضغطًا واضحًا على سوق الأسهم الصينية.

انخفض مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.3% ليغلق عند 8,900.60 نقطة. فرضت الجهة التنظيمية الأسترالية غرامة قدرها 3.88 مليون دولار أسترالي (حوالي 2.52 مليون دولار أمريكي) على فرع محلي لبنك Société Générale بسبب فشل البنك في منع سلوك التداول المريب في أسواق العقود الآجلة للطاقة والقمح.

أداء سوق السلع الأساسية مستقر بشكل عام، وسعر تداول الذهب الفوري هو 3,472.79 دولار، بعد أن بلغ سابقًا 3,503.32 دولار، وهو أعلى مستوى تاريخي. في سوق العملات، ارتفع الدولار أمام الين بنسبة 0.86٪، ليصل إلى 148.47. الديناميات السياسية في اليابان زادت من تقلبات السوق، حيث أعلن الأمين العام للحزب الحاكم، هيروشي مورياما، عن خطط لاستقالته، بعد أن خسر حزبه في انتخابات مجلس الشيوخ في 20 يوليو.

بالنسبة لمستثمري الأصول الرقمية، فإن التفاعل بين العوامل الاقتصادية العالمية وسوق العملات الرقمية يستحق متابعة مستمرة. تظهر بيانات منصات التداول الاحترافية أن أهمية تنويع توزيع الأصول تبرز بشكل أكبر خلال فترات تقلب السوق.