تخزين النقود من بافيت $348B ليس ذعراً - إنها استراتيجية عبقرية

النقاط الرئيسية

• على الرغم من جلوسه على جبل نقدي بقيمة $348 مليار، لا يزال بافيت يتسوق - بدءًا من ستة مواقع جديدة في الربع الماضي فقط
• لقد كان الرجل العجوز يبيع أكثر مما يشتري لمدة 11 ربعًا متتالية، لكن لا تخلط بين الصبر والخوف
• الدرس الحقيقي؟ لا يمكنك توقيت الأسواق - الاستثمار المستمر يبني الثروة بغض النظر عن ظروف السوق
• حتى وهو يبني هذه الحقيبة الحربية، يستمر بافيت في العثور على فرص تستحق الشراء

لقد كنت أراقب وارن بافيت وهو يجمع هذه الكمية الضخمة من النقد بمزيج من التسلية والإعجاب. بينما يتوتر الجميع بشأن الكمية القياسية من النقد البالغة $348 مليار دولار التي تمتلكها بيركشاير، فإنهم يغفلون تمامًا ما يعلمه لنا الثعلب العجوز حقًا.

لأحد عشر ربعًا متتاليًا الآن، كان بافيت بائعًا صافيًا. تواصل وسائل الإعلام المالية تقديم هذا على أنه علامة تحذيرية مروعة – "بافيت يستعد لانهيار!" لكنني أعتبر أن هذه الرواية هراء.

ما يلفت انتباهي هو أنه حتى أثناء تخزين النقود مثل التنين، لا يزال يجد أماكن لوضع المال للعمل في كل ربع. في الربع الماضي، فتحت بيركشاير ستة مواقع جديدة وأضافت إلى خمس أخرى. الدرس ليس حول توقيت قمم السوق - إنه حول البقاء في اللعبة بغض النظر عن الظروف.

انظر إلى مجموعة يونايتد هيلث - عندما انهارت بسبب المخاوف قصيرة الأجل، قفز بافيت. إنه لا يهتم إذا كانت السوق العامة مبالغ فيها؛ إنه يريد فقط شركات رائعة بأسعار معقولة.

أعتقد أن نهجه قد تطور على مر العقود. كان مهووسًا بالبحث عن الأصول الرخيصة جدًا، لكن تشارلي مانجر وجهه نحو الجودة بدلاً من الرخص. "أضف أعمالًا رائعة تم شراؤها بأسعار عادلة"، كما علمه مانجر، "وتخلى عن شراء الأعمال العادلة بأسعار رائعة."

حتى الشركات مثل أمازون وميتا وإنفيديا - على الرغم من ارتفاع قيمتها الهائل - تتداول بأقل من متوسط نسب الربح إلى السعر P/E على مدى 5 سنوات. هناك دائمًا فرص إذا كنت تعرف أين تبحث.

بالنسبة للمستثمرين العاديين مثلنا، فإن الاستنتاج ليس معقدًا: استمر في الاستثمار من خلال الفوضى. إذا كنت قد وضعت 10,000 دولار في صندوق S&P 500 قبل 30 عامًا وأضفت فقط $500 شهريًا، فسيكون لديك أكثر من مليون دولار اليوم - بغض النظر عن جميع الانهيارات، والتصحيحات، والفوضى على طول الطريق.

لا حاجة لتوقيت السوق. لا حاجة لاختيار الأسهم العبقرية. فقط شراء متسق خلال الأوقات الجيدة والسيئة.

بينما يركز الجميع على موقف كاش بافيت، فإنهم يفتقدون رسالته الحقيقية: كن جشعًا عندما يكون الآخرون خائفين، لكن لا تتوقف أبدًا عن التواجد في السوق تمامًا.