تحليل منطق الاستثمار وفرص السوق في الأسهم المرتبطة بتقنية الذكاء الاصطناعي

تعريف ومجالات أسهم الذكاء الاصطناعي

تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي (AI) تشير إلى تمكين الكمبيوتر أو الآلات من الذكاء الشبيه بالبشر، مما يمكنها من تنفيذ التعلم، والاستدلال، وحل المشكلات، وفهم اللغة، وتوليد النصوص أو الصور، وغيرها من الوظائف الإدراكية المتقدمة. المساعدون الذكيون المستخدمون بشكل واسع في الحياة اليومية مثل SIRI وChatGPT، بالإضافة إلى تقنيات القيادة الذاتية، تعتبر من التطبيقات المحددة لتكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.

تشير أسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي إلى أسهم الشركات المدرجة التي ترتبط أعمالها الأساسية ارتباطًا وثيقًا بتقنية الذكاء الاصطناعي، وتشمل بشكل رئيسي ثلاثة مجالات: مصنعي رقائق الذكاء الاصطناعي، وموردي الخوادم عالية الأداء، بالإضافة إلى منصات الحوسبة السحابية ومقدمي خدمات البرمجيات الذكية. من حيث الجوهر، فإن الاستثمار في أسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي يعني الاستثمار في البنية التحتية المادية ونظام التطبيقات الذي يدعم تطوير تقنيات الذكاء الاصطناعي.

هيكل سوق صناعة الذكاء الاصطناعي ودوافع النمو

لقد تطورت الذكاء الاصطناعي بسرعة من مفهوم مستقبلي إلى قوة تحويلية تتداخل في جوانب مختلفة من الحياة الحديثة، حيث تشمل مجالات التطبيق المساعدين الذكيين، والتنبؤات المالية، والتشخيص الطبي، والقيادة الذاتية، ونظم تحديد المواقع ونماذج اتخاذ القرار. تستمر الشركات في زيادة استثماراتها في تطوير الذكاء الاصطناعي، وتزداد需求 السوق على تطبيقات وحلول الذكاء الاصطناعي.

وفقًا لأحدث بيانات دراسة IDC، من المتوقع أن تصل نفقات الشركات العالمية على حلول وتقنيات الذكاء الاصطناعي إلى 307 مليارات دولار أمريكي بحلول عام 2025. وعند النظر إلى عام 2028، من المتوقع أن يتجاوز حجم السوق الكلي، الذي يتضمن تطبيقات الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية والخدمات ذات الصلة، 632 مليار دولار أمريكي، مع الحفاظ على معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 29%. على مستوى البنية التحتية، من المتوقع أن تتجاوز نسبة خوادم الحساب المتسارع 75% من إجمالي النفقات بحلول عام 2028، مما يجعلها البنية التحتية الأساسية لدعم تطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي، مما يدل على أن صناعة الذكاء الاصطناعي لا تزال في مرحلة نمو عالية.

تحليل الأهداف الأساسية في مجال الذكاء الاصطناعي في سوق الأسهم الأمريكية وسوق الأسهم التايوانية

فيما يلي الأسهم الرئيسية لمفاهيم الذكاء الاصطناعي التي تم筛选ها وفقًا للقيمة السوقية وسعر السهم ونسبة الزيادة منذ بداية العام حتى الآن (YTD) في سوق الأسهم الأمريكية وسوق الأسهم التايواني:

الأسهم الأمريكية AI الأساسية

• إنفيديا (NVDA) - القيمة السوقية: 4.28 تريليون دولار أمريكي، نسبة الزيادة منذ بداية العام: 31.24%، سعر السهم: 176.24 دولار أمريكي
• بروكوم(AVGO) - القيمة السوقية: 1.63 تريليون دولار أمريكي، نسبة الزيادة منذ بداية العام: 48.96%، سعر السهم: 345.35 دولار أمريكي
• AMD(AMD) - القيمة السوقية: 25.63B USD, نسبة الزيادة منذ بداية السنة: 30.74%, سعر السهم: 157.92 USD
• مايكروسوفت(MSFT) - القيمة السوقية: 3.78 تريليون دولار أمريكي, نسبة الزيادة منذ بداية العام: 20.63%, سعر السهم: 508.45 دولار أمريكي
• جوجل ( GOOG ) - القيمة السوقية: 3.05 تريليون USD، نسبة الزيادة منذ بداية السنة: 32.50%، سعر السهم: 252.33 USD

الأسهم الأساسية في الذكاء الاصطناعي في تايوان

• TSMC(2330) - القيمة السوقية: 32.8T TWD, نسبة الزيادة منذ بداية العام: 18.78%, سعر السهم: 1265 TWD
• ميديا تيك (2454) - القيمة السوقية: 2.31 تريليون دولار تايواني، نسبة الزيادة منذ بداية السنة: 6.67%، سعر السهم: 1440 دولار تايواني
• غواندا (2382) - القيمة السوقية: 1.09T TWD، نسبة الزيادة منذ بداية العام: 0.36%، سعر السهم: 281 TWD
• 世芯-KY(3661) - القيمة السوقية: 0.37B TWD, نسبة الزيادة منذ بداية السنة: 20.97%, سعر السهم: 3750 TWD
• دلتا إلكتريك (2308) - القيمة السوقية: 2.31 تريليون دولار تايواني، نسبة الزيادة منذ بداية السنة: 112.95%، سعر السهم: 888 دولار تايواني

تحليل تنافسية الشركات الرائدة في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي في تايوان

جينغدا ديا نان (2382) - عملاق التصنيع في مجال خوادم الذكاء الاصطناعي

تعد شركة "غوانغدا" (Quanta Computer) من الشركات الرائدة عالميًا في تصنيع أجهزة الكمبيوتر المحمولة، وقد قامت في السنوات الأخيرة بتحول استراتيجي عميق نحو سوق خوادم الذكاء الاصطناعي، لتصبح ممثلًا رئيسيًا للأسهم ذات المفهوم الذكاء الاصطناعي في سوق تايوان. تركز الشركة التابعة لها "يونغدا" (QCT) على حلول الخوادم والحوسبة السحابية، وقد نجحت في دخول سلسلة التوريد لخوادم الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات الضخمة في الولايات المتحدة، حيث تشمل عملاءها شركة NVIDIA ومقدمي خدمات السحاب الرئيسيين عالميًا، مما يتيح لها احتلال موقعًا رئيسيًا في موجة بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

世芯-KY（3661）- رائد في مجال تصميم رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة

شركة شي شين كاي واي هي واحدة من أكثر الشركات تمثيلاً في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي في تايوان، وتركز الأعمال الأساسية على خدمات تصميم الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASIC)، حيث تشمل قاعدة العملاء عمالقة الحوسبة السحابية في الولايات المتحدة وشركات رائدة في مجالات الحوسبة عالية الأداء (HPC) والذكاء الاصطناعي. تستفيد الشركة من دخول مشاريع العملاء الكبيرة في مجال الذكاء الاصطناعي إلى مرحلة الإنتاج الضخم، بينما تواصل الحصول على طلبات جديدة تتعلق بأجهزة التسريع AI من الجيل الجديد ومراكز البيانات، مما يظهر قدرة قوية على الابتكار التكنولوجي وإمكانات نمو الأعمال.

دلتا إليكتريك (2308) - مزود حلول الطاقة والتبريد المدعومة بالذكاء الاصطناعي

تُعد شركة دلتا للإلكترونيات رائدة في مجال إدارة الطاقة وحلول الطاقة على مستوى العالم، حيث تشمل مجموعة منتجاتها وحدات تزويد الطاقة، وأنظمة التبريد، والمعدات الآلية، ومكونات السيارات الكهربائية. في السنوات الأخيرة، دخلت دلتا بقوة في سلسلة توريد خوادم الذكاء الاصطناعي، حيث تقدم بشكل رئيسي إدارة الطاقة عالية الكفاءة، وأنظمة التبريد، وحلول خزائن البيانات. مع استمرار زيادة كثافة حسابات الذكاء الاصطناعي، تبرز ميزاتها التكنولوجية الأساسية في مجالي التبريد وإدارة الطاقة بشكل متزايد.

تحليل هيكل المنافسة بين الشركات الرائدة في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي الأمريكية

إنفيديا (NVIDIA, NVDA) - رائدة بنية الحوسبة للذكاء الاصطناعي

إن إنفيديا هي القائدة المطلقة في مجال الحوسبة الذكية العالمية، حيث أصبحت وحدات معالجة الرسوميات (GPU) ونظام برمجيات CUDA الخاص بها معيار الصناعة لتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة. في ظل موجة تقنيات الذكاء الاصطناعي التوليدية، تمكنت إنفيديا من السيطرة بنجاح على سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بفضل مجموعة التكنولوجيا الكاملة من الشرائح والأنظمة إلى البرمجيات، وتعتبر المحرك الأساسي لهذه الثورة التكنولوجية. وفقًا لبيانات السوق، تتجاوز حصة إنفيديا في سوق شرائح تدريب الذكاء الاصطناعي والاستدلال 80%، مما يشكل حاجزًا تنافسيًا يصعب زعزعتة.

شركة برودكوم (Broadcom, AVGO) - مزود حلول الشبكات المتصلة بالذكاء الاصطناعي

تعتبر شركة بروكوم رائدة عالمياً في حلول أشباه الموصلات وبرامج البنية التحتية، وتلعب دوراً حيوياً في مجالات رقائق الذكاء الاصطناعي والاتصال الشبكي. في ظل الطلب المتزايد على خوادم الذكاء الاصطناعي، تمكنت بروكوم من الاستحواذ على جزء مهم من سلسلة إمداد مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي بفضل مزاياها التقنية في رقائق ASIC المخصصة، ومبدلات الشبكة عالية السرعة، وشرائح الاتصالات الضوئية. توفر حلول InfiniBand وإيثرنت عالية السرعة قدرة نقل بيانات منخفضة الكمون وعالية النطاق الترددي للتجمعات الذكية، مما يجعلها مكوناً أساسياً لا غنى عنه في بنية تحتية الحوسبة الذكية.

AMD (NASDAQ: AMD) - المنافس الرئيسي في سوق مسرعات الذكاء الاصطناعي

تُعتبر AMD من الشركات الرائدة في مجال الحوسبة عالية الأداء، حيث تلعب دور المبتكر والتحدي في سوق مسرعات الذكاء الاصطناعي. مع الزيادة الكبيرة في الطلب على الحوسبة الذكية، تمكنت AMD من دخول سوق رقائق الذكاء الاصطناعي الذي تهيمن عليه NVIDIA، وذلك من خلال مسرعات Instinct MI300 وسلسلة CDNA 3 المتقدمة، مما يوفر خيارًا بديلًا مهمًا لمقدمي خدمات السحابة والعملاء من الشركات الكبيرة. تعمل AMD على تعزيز قدرتها التنافسية وتأثيرها في سوق الحوسبة الذكية من خلال منصة البرمجيات ROCm واستراتيجية النظام البيئي المفتوح.

إطار تقييم قيمة استثمار الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي

القيمة الاستثمارية طويلة الأجل لأسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي تعتمد بشكل رئيسي على مسار تطوير تقنية الذكاء الاصطناعي وسرعة تطبيقها تجارياً. ما يمكن تأكيده هو أن تقنية الذكاء الاصطناعي ستغير حياة الإنسان وطرق الإنتاج بشكل عميق مثل الإنترنت، وستخلق فوائد اقتصادية هائلة وقيمة اجتماعية.

خصائص المرحلة الأولى من سلسلة الصناعة: ذروة استثمار البنية التحتية

في المراحل الأولى من تطوير تقنية الذكاء الاصطناعي، أدت الحاجة إلى بناء البنية التحتية إلى نمو سريع في الشركات في القطاعين العلوي والوسيط، خاصةً أن موردي الأجهزة مثل الرقائق والخوادم هم الذين سيستفيدون أولاً. ومع ذلك، تشير تجربة تاريخية من شركة سيسكو سيستمز (CSCO) التي كانت أول شركة في مجال أجهزة الإنترنت، حيث سجلت الشركة في عام 2000 خلال فقاعة الإنترنت أعلى سعر تاريخي بلغ 82 دولاراً، ولكن بعد انتهاء هذه الحماسة، انخفض سعر السهم بأكثر من 90٪ إلى 8.12 دولار، وهذه التجربة التاريخية تستحق تفكير المستثمرين.

تحليل دورة استثمار الشركات في التطبيقات التحتية

بالنسبة لمطوري تقنيات الذكاء الاصطناعي والشركات التطبيقية، يُعتقد عمومًا أن تطورها مستدام نسبيًا، ومن المتوقع أن تستفيد أسعار الأسهم على المدى الطويل. ومع ذلك، تظهر البيانات التاريخية أن عمالقة التكنولوجيا مثل مايكروسوفت وياهو وجوجل قد شهدوا أيضًا تصحيحًا كبيرًا بعد بلوغ ذروتهم في مجالاتهم، وصعب عليهم العودة إلى أعلى مستوياتهم التاريخية لفترة طويلة. وهذا يشير إلى أنه حتى أكثر شركات تطبيقات الذكاء الاصطناعي تنافسية، قد تواجه دورات تعديل التقييم.

استراتيجيات الاستثمار في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وطرق تخصيص الأصول

استثمار في أسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى شراء الأسهم الفردية مباشرة، يمكن أيضًا بناء محفظة استثمارية من خلال استراتيجيات متنوعة التالية:

1. الاستثمار المباشر في الأسهم: استراتيجية اختيار الأسهم الذاتية، تركيز المخاطر مرتفع، تكاليف التداول منخفضة، بدون رسوم إدارة

2. صندوق إدارة نشطة: يتم بناء محفظة استثمارية تعتمد على الذكاء الاصطناعي بواسطة مديري صناديق محترفين، المخاطر موزعة نسبيًا، وتكاليف التداول متوسطة، ويتم تحصيل رسوم الإدارة.

3. استثمار مؤشر ETF: تتبع مؤشر موضوع الذكاء الاصطناعي، مع تنويع المخاطر بشكل كافٍ، وانخفاض تكاليف التداول، ورسوم إدارة منخفضة.

بالنسبة لمعظم المستثمرين، يُنصح بتبني طريقة الاستثمار الدوري الثابت لشراء الأسهم والصناديق أو صناديق المؤشرات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، لتخفيف مخاطر تقلبات السوق. على الرغم من أن صناعة الذكاء الاصطناعي لا تزال في مرحلة تطور سريع، إلا أن العوائد التكنولوجية ليست مركزة في شركة واحدة، وقد تعكس أسعار أسهم بعض الشركات بالفعل مساحة النمو المستقبلية، لذلك من الضروري متابعة التكرارات التكنولوجية وتغيرات السوق، وضبط استراتيجيات الاستثمار بشكل ديناميكي.

اتجاهات التطوير المستقبلية وإدارة المخاطر في مجال استثمار الذكاء الاصطناعي

مع التقدم السريع في نماذج اللغة الكبيرة، والذكاء الاصطناعي التوليدي، وتقنيات الذكاء الاصطناعي متعددة الوسائط (التي تدمج معالجة الصوت والصورة والنص)، ستستمر الحاجة إلى القدرة الحاسوبية، وبنية تحتية لمراكز البيانات، ومنصات الحوسبة السحابية، والرقائق المخصصة في النمو. على المدى القصير، ستظل شركات تصميم وتصنيع الرقائق مثل إنفيديا، وAMD، وتي إس إم سي من المستفيدين الرئيسيين في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي.

بشكل عام، من المتوقع أن تظهر أنماط الاستثمار في أسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي بين عامي 2025 و2030 "اتجاه طويل الأمد، وتقلبات قصيرة الأمد". إذا أراد المستثمرون المشاركة في عوائد نمو صناعة الذكاء الاصطناعي، يمكنهم إيلاء اهتمام خاص لموردي البنية التحتية مثل الرقائق وخوادم الحوسبة المتسارعة، أو اختيار الشركات التطبيقية التي لديها مسارات تجارية واضحة، مثل مزودي خدمات الحوسبة السحابية، وحلول الذكاء الاصطناعي الطبية، وشركات التكنولوجيا المالية. في الوقت نفسه، يعد تخصيص صناديق الاستثمار المتداولة ذات الموضوعات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي كاستراتيجية لتوزيع المخاطر وسيلة فعالة لتقليل مخاطر تقلبات أسعار الأسهم لشركة واحدة.

عوامل المخاطر الرئيسية لاستثمار أسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي:

1. عدم اليقين في تطوير التكنولوجيا: سرعة تطور تقنيات الذكاء الاصطناعي سريعة، وتغيرات هيكل الصناعة شديدة.
2. مخاطر نمو الشركات: بعض شركات الذكاء الاصطناعي لديها تاريخ تطوير قصير، ونماذج الأعمال لم يتم التحقق منها خلال دورة اقتصادية كاملة.
3. مخاطر الامتثال التنظيمي: مع توسع نطاق تطبيقات الذكاء الاصطناعي، قد نواجه تنظيمات أكثر صرامة ومتطلبات امتثال.
4. مخاطر فقاعة التقييم: بعض الأسهم المرتبطة بمفاهيم الذكاء الاصطناعي تتواجد تقييماتها عند مستويات تاريخية مرتفعة، مما قد يؤدي إلى ضغوط للعودة للأسعار.

عند الاستثمار في الأسهم المتعلقة بمفهوم الذكاء الاصطناعي على منصات التداول الرقمية، يجب متابعة التغيرات الأساسية في الشركات، ومسارات التطور التكنولوجي، ومستويات التقييم السوقي، من خلال التنويع في التوزيع واستراتيجيات إدارة المخاطر، لتحقيق توازن بين إمكانيات عوائد المحفظة الاستثمارية ومخاطر التعرض.