شرح عقود الفوائد والعقود المستقبلية

تعد عقود الآجل والعقود المستقبلية اتفاقيات تسمح للمتداولين والمستثمرين ومنتجي السلع بالتنبؤ بمكان أسعار الأصول في المستقبل 🔮. تخلق هذه العقود التزامات ثنائية لتداول الأشياء لاحقًا (عند انتهاء صلاحيتها) بأسعار تم الاتفاق عليها مسبقًا.

يمكن أن يكون أي شيء تقريبًا أساسًا لهذه العقود. الأسهم، السلع، العملات، مدفوعات الفائدة، السندات - سمها كما تشاء 💰.

تختلف عقود الآجلة عن عقود المستقبل. فهي موحدة. القواعد المتعلقة بحجم العقد، ونسب الفائدة اليومية - كلها ثابتة. يتم تداولها على منصات خاصة. يبدو أن التوحيد يجعلها أكثر أمانًا أيضًا. غالبًا ما تدعم مراكز المقاصة عقود الآجلة، مما يقلل نوعًا ما من خطر تراجع الطرف الآخر.

التاريخ والتطور

أسواق العقود الآجلة موجودة منذ فترة. ظهرت بعض النسخ الأساسية في أوروبا في القرن السابع عشر. لكن بورصة الأرز دوجيما في اليابان؟ تلك هي الأصل الحقيقي.

في أوائل القرن الثامن عشر في اليابان، كان الأرز هو المال. حرفياً. كان الناس يدفعون بالأرز. لذا أصبحت عقود المستقبل وسيلة للحماية من تقلبات أسعار الأرز المجنونة 🌾.

في هذه الأيام؟ غيّرت الحواسيب كل شيء. جعل التداول الإلكتروني العقود الآجلة تتفجر في جميع أنحاء المالية 💻.

الوظائف الرئيسية لعقود الآجلة

العقود الآجلة تقوم بعدة أمور مهمة:

• التحوط وإدارة المخاطر 🔒: إنهم يثبتون الأسعار. يحب المزارعون ذلك. بيع العقود الآجلة على المحاصيل، والحصول على أسعار مضمونة بغض النظر عن الظروف. يمكن للمستثمرين أيضاً حماية أنفسهم ضد تقلبات العملات.

• الرافعة المالية 📈: فتح مراكز أكبر من أموالك الفعلية. رائع جدًا. مع رافعة مالية 3:1، تتحكم بمبلغ 30,000 دولار مقابل 10,000 دولار.

• تعرض قصير 📉: الرهان ضد الأشياء بسهولة. بيع العقود الآجلة دون امتلاك الأصل الأساسي. يسمون هذا "مركز عارٍ". يبدو جريئًا.

• تنوع الأصول 🌐: تداول الأشياء التي عادة ما تكون مزعجة. النفط؟ مكلف للتخزين. العقود الآجلة تتيح لك المضاربة دون التعامل مع براميل فعلية.

• اكتشاف الأسعار 🔍: اكتشف ما تساويه الأشياء. يتم تحديد أسعار النفط من خلال أسواق العقود الآجلة، وليس من خلال المساومة في محطات الغاز.

آليات التسوية

عند انتهاء الصلاحية، يتوقف التداول. يتم تسوية العقود بطريقتين رئيسيتين:

• التسوية الفيزيائية 📦: يتم تبادل الأشياء الفعلية. يقوم الطرف القصير بالتسليم، بينما يستلم الطرف الطويل.

• التسوية النقدية 💵: لا يحصل أحد على أشياء فعلية. فقط تتغير الأموال بناءً على اختلافات القيمة. بالنسبة لعقود النفط الآجلة، هذا يبدو منطقيًا تمامًا. من يريد تسليم آلاف براميل النفط؟

تحظى التسوية النقدية بشعبية كبيرة، حتى بالنسبة للأشياء التي ليست صعبة النقل. ليس من الواضح تمامًا لماذا، لكن الراحة تهم.

الجانب السلبي؟ التلاعب في السوق. "تغيير السعر قبل الإغلاق" - العبث بالأسعار قبل انتهاء المدة. ليس جيدًا.

استراتيجيات الخروج لعقود الآجلة

هل لديك مركز في العقود الآجلة؟ ثلاث طرق للخروج:

• التعويض ⚖️: قم بالتجارة المعاكسة. إذا قمت بالبيع القصير لـ 50 عقدًا؟ اشترِ 50. بوم، أنت محايد.

• التدوير 🔄: إغلاق الموقف، فتح واحد جديد مع انتهاء لاحق. يدفع الأمور إلى الأمام.

• التسوية ✅: لا تفعل شيئًا، دع العقد ينتهي. ثم ستبقى مع ما يقوله العقد - إعطاء أو أخذ الأصول ( أو نقد ).

أنماط أسعار العقود الآجلة: كونتانغو والانحدار الطبيعي

تتحرك الأسعار باستمرار بعد بدء العقود حتى تستقر 📊.

هذا يخلق نمطين رئيسيين:

• Contango 📈: سعر العقود الآجلة أعلى من سعر السوق المتوقع في المستقبل.

• التراجع العادي 📉: سعر العقود الآجلة أقل من السعر الفوري المتوقع في المستقبل.

مع اقتراب انتهاء الصلاحية، تتقارب أسعار العقود الآجلة والسوق. هل هي متطابقة عند الانتهاء؟ فرصة ربح سريعة 💸.

لماذا يحدث الفارق الإيجابي؟ convenience. دفع المزيد الآن لتجنب تكاليف التخزين. الذهب مثال كلاسيكي. أو تأمين تكاليف المستقبل - مثل المخابز التي تشتري عقود القمح الآجلة 🌾.

تراجع عادي؟ يشتري المضاربون العقود الآجلة الرخيصة على أمل ارتفاع الأسعار كما هو متوقع. هل تشتري النفط بسعر $30 للبرميل عندما تعتقد أنه سيصل إلى $45 العام المقبل؟ هذه هي الفكرة 🛢️.

الأفكار النهائية

العقود الآجلة هي وسائل عمل مالية احترافية 🚀. شائعة جدًا ، ومتعددة الاستخدامات جدًا.

تبدو فكرة تأمين الأسعار المستقبلية رائعة، لكنها ليست خالية من المخاطر. يمكن أن تكون التجارة بالهامش مؤلمة. تساعد إدارة المخاطر، لكنها لن تقضي على المخاطر. يمزج بعض المتداولين المؤشرات الفنية مع التحليل الأساسي لتوجيه القرارات 📊.

من المهم فهم الأمور قبل الغوص فيها. المياه عميقة.