القروض السريعة: الغرب المتوحش لرأس المال DeFi

القروض السريعة هي حقنة الأدرينالين المالية في DeFi - يتم اقتراضها وسدادها في صفقة واحدة دون ضمانات. لقد شاهدت هذه الفضوليات المشفرة تتطور من ابتكار ذكي إلى نقطة استغلال سيئة السمعة، ودعني أخبرك، إنها رائعة ومخيفة في الوقت نفسه.

ما يثير إعجابي في القروض الفورية هو كفاءتها الرأسمالية المثالية. كل شيء يحدث بشكل متزامن - تستعير، وتقوم بما تفعله، وتعيد السداد، كل ذلك في معاملة ذرية واحدة. لا انتظار، ولا حاجة لضمانات. هذا النوع من الرفع المالي مستحيل في التمويل التقليدي حيث تطلب البنوك العملاقة طفلِك الأول كضمان.

قمت باقتراض 50000 دولار من الإيثريوم مرة واحدة فقط لأرى كيف يعمل. قامت بروتوكولات الإقراض بتسليمه على الفور، لكن لم يكن "خاصاً بي" حقاً - كان عليّ تنفيذ استراتيجيتي وسداد المبلغ على الفور أو ستقوم البلوكتشين بعكس كل شيء. إن التنفيذ البارد وغير المتحيز للبلوكشين يقضي على مخاطر الطرف المقابل، مما يجعل هذه القروض ممكنة.

لكن القروض الفلاش لها جانب مظلم. لقد حول المهاجمون هذه الابتكار إلى سلاح، مستغلين الأوراق السعرية والبروتوكولات الضعيفة. كانت عام 2021 قاسية بشكل خاص - اختفى مئات الملايين في هجمات معقدة ضد بروتوكولات مثل PancakeBunny و Alpha Homora.

تنجح الهجمات غالبًا لأن المشاريع تعتمد على مصادر أسعار مفردة. بعض المشاريع تستخدم الآن أوركل مثل Chainlink لمنع التلاعب، ولكن العديد منها لا يفعل ذلك. تساهم أوقات رد الفعل البطيئة من فرق المشروع في تفاقم المشكلة - بينما يكون المطورون نائمين، يقوم المهاجمون بسحب الملايين.

تساعد أدوات مثل OpenZeppelin Defender في تحديد الثغرات، لكن لعبة القط والفأر مستمرة. تأتي حرية DeFi مع مخاطر، وتظهر القروض الفورية تمامًا هذه السيف ذو الحدين - كفاءة رأس المال الثورية مع إمكانية الاستغلال المدمرة.

مع استمرار تطور تقنية القروض الفورية، أشعر بالحماس والرعب في نفس الوقت لرؤية ما سيأتي بعد ذلك في هذه الحدود المالية التجريبية.