فهم وتنفيذ المراكز القصيرة في أسواق العملات الرقمية

بيع على المكشوف في أسواق العملات الرقمية هو نهج استراتيجي يتيح للمتداولين تحقيق الأرباح من انخفاض أسعار الأصول. هذه التقنية الاستثمارية، المعروفة تقليديًا باسم “البيع على المكشوف” في الأسواق التقليدية، تمكن المستثمرين من الاستفادة من ظروف السوق الهابطة بدلاً من أن يقتصروا على تحقيق الأرباح فقط خلال الاتجاهات الصاعدة.

ما هي وضعية البيع على المكشوف في العملات المشفرة؟

عند فتح مركز بيع على المكشوف، يقوم المتداول في الأساس باقتراض العملة المشفرة بالسعر الحالي في السوق بنية بيعها على الفور. إذا انخفض السعر كما هو متوقع، يقوم المتداول بعد ذلك بشراء العملة المشفرة مرة أخرى بالسعر المنخفض وإعادة المبلغ المقترض. الفرق بين سعر البيع الأولي وسعر إعادة الشراء المنخفض يشكل ربح المتداول. ومع ذلك، إذا ارتفع السعر بدلاً من ذلك، يتكبد المتداول خسائر لأنه يجب عليه إعادة شراء الأصل بسعر أعلى.

طرق البيع على المكشوف للعملات المشفرة

1. عقود الآجلة

تقدم العديد من بورصات العملات المشفرة خيارات تداول العقود الآجلة. تسمح هذه العقود للمتداولين بالتكهن بالسعر المستقبلي لعملات مشفرة محددة. من خلال الدخول في مراكز بيع على المكشوف من خلال عقود الآجلة، يهدف المستثمرون إلى الربح من انخفاض الأسعار دون امتلاك الأصل الأساسي بشكل مباشر.

يوفر تداول العقود الآجلة عدة مزايا للبائعين على المكشوف:

• سيولة أعلى مقارنة بأسواق التداول الفوري
• القدرة على استخدام الرافعة المالية لتعزيز العوائد المحتملة
• مواصفات العقود الموحدة وتواريخ التسوية

لتحقيق فعالية في بيع العقود الآجلة على المكشوف، يجب على المتداولين تحليل دورات السوق والمؤشرات الفنية لتحديد نقاط الدخول والخروج المثلى. غالبًا ما تكشف بيانات الأسعار التاريخية عن أنماط يمكن أن تشير إلى حركات هبوطية محتملة.

2. تداول الهامش

تمكّن بعض منصات التداول المستخدمين من الانخراط في تداول الهامش، مما يتيح للمستثمرين اقتراض الأموال لفتح مراكز أكبر مما تسمح به عادةً رصيد حساباتهم. مع تداول الهامش، يمكن للمستثمرين إنشاء مراكز بيع على المكشوف كبيرة برأس مال أولي صغير نسبيًا.

ومع ذلك، فإن التداول بالهامش يحمل مخاطر كبيرة لأنه إذا ارتفعت الأسعار بدلاً من أن تنخفض، يجب سداد المبلغ المقترض. يمكن أن يؤدي ذلك إلى:

• احتمال التصفية إذا تحركت الأسعار ضد المركز
• رسوم تداول أعلى مقارنة بتداول السلع
• معدلات الفائدة المتغيرة على الأموال المقترضة

يستخدم المتداولون الناجحون في الهامش عادةً بروتوكولات صارمة لإدارة المخاطر، بما في ذلك مستويات وقف الخسارة المحددة مسبقًا وحجم المراكز المناسب لتحملهم المخاطر.

3. تداول الخيارات

تقدم خيارات العملات المشفرة للمستثمرين الحق ( ولكن ليس الالتزام ) لشراء أو بيع أصل بسعر محدد مسبقًا في تاريخ معين. من خلال استخدام خيارات البيع، يمكن للتجار التكهن بانخفاض الأسعار في العملة المشفرة الأساسية.

استراتيجيات الخيارات تقدم مزايا فريدة:

• تم تحديد الحد الأقصى للخسارة ( محدودًا بالقسط المدفوع )
• مجموعات استراتيجيات متنوعة لسيناريوهات السوق المختلفة
• القدرة على تحقيق الربح من التقلبات نفسها بدلاً من مجرد الحركة الاتجاهية

غالبًا ما يقوم المتداولون المتقدمون بدمج عدة عقود خيارات لإنشاء استراتيجيات معقدة يمكن أن تحقق أرباحًا في ظروف السوق المختلفة مع السيطرة على مخاطر الانخفاض.

مزايا ومخاطر البيع على المكشوف

المزايا:

• فرصة للربح خلال الأسواق الهابطة وتصحيحات الأسعار
• قدرات التحوط للمحفظة ضد المراكز الطويلة الحالية
• المشاركة في السوق دون الحاجة لامتلاك الأصول الأساسية

المخاطر:

• إمكانية خسارة غير محدودة من الناحية النظرية حيث يمكن أن ترتفع الأسعار بلا حدود
• توقيت الانخفاضات في السوق بدقة هو أمر صعب للغاية
• يمكن أن تؤدي عمليات الضغط على البيع على المكشوف إلى زيادات سريعة في الأسعار ضد المراكز القصيرة
• تكاليف إضافية تشمل أسعار التمويل ورسوم الاقتراض

التحليل الفني لنقاط الدخول للبيع على المكشوف

البيع على المكشوف الناجح يعتمد غالبًا على المؤشرات الفنية لتحديد الاتجاهات الهابطة المحتملة:

• أنماط الاختلاف الهابط على مؤشرات RSI أو MACD
• الموت يعبر ( عندما تعبر المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل تحت المتوسطات طويلة الأجل )
• الانهيار من مستويات الدعم الرئيسية أو أنماط الرسم البياني
• ظروف الشراء المفرط على مؤشرات التذبذب

عندما تتماشى هذه الإشارات الفنية مع ظروف السوق الأوسع مثل المشاعر السلبية أو الأسس الهابطة، قد تكون مراكز البيع على المكشوف لديها احتمالية أعلى للنجاح.

في الختام، يوفر بيع على المكشوف العملات الرقمية استراتيجية فعالة للربح من تراجعات السوق. ومع ذلك، نظرًا للمخاطر العالية المتأصلة، يجب على المتداولين تحليل ظروف السوق بعناية، وتنفيذ استراتيجيات قوية لإدارة المخاطر، وفهم آليات طريقة البيع على المكشوف التي اختاروها قبل تنفيذ مثل هذه المراكز.