عملة البنك المركزي الرقمي (CBDC): الجوهر، المبادئ وآفاق التنمية

ما هي العملة الرقمية للبنك المركزي؟

العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC، Central Bank Digital Currency) — هي شكل افتراضي من النقود الورقية، يتم إصدارها من قبل البنك المركزي للدولة باستخدام تقنية البلوكشين. تتميز CBDC بكونها مختلفة جوهرياً عن العملات المشفرة الخاصة، حيث إنها تتمتع بطابع مركزي وتخضع لرقابة كاملة من قبل الجهات الحكومية.

على عكس العملات المشفرة التقليدية التي تُبنى على مبادئ اللامركزية والاستقلال عن السيطرة الحكومية، تعتبر العملة الرقمية للبنك المركزي عنصرًا من عناصر توازن البنك المركزي. هذه فقط واحدة من أشكال العملة الوطنية بجانب النقود وأدوات مالية أخرى. البنك المركزي لديه السيطرة الكاملة على العملة الرقمية للبنك المركزي ويمكنه تنظيم إصدارها، وأسعار الفائدة، والسيولة، وحجم التداول وفقًا للسياسة النقدية للدولة.

بينما يتم إنشاء العملات المشفرة التقليدية من خلال التعدين ( استخراج) وفقًا للخوارزميات المحددة، يتم إنشاء العملة الرقمية للبنك المركزي من خلال توسيع ميزانية البنك المركزي - في الواقع من خلال "إصدار النقود". من المهم أن نفهم أن إصدار النقود الخاضع للرقابة ليس بالضرورة ظاهرة سلبية: فالتضخم المعتدل ضروري لنمو اقتصادي صحي، حيث تحتاج الاقتصاد النامي إلى زيادة مناسبة في الكتلة النقدية.

مبادئ عمل العملة الرقمية للبنك المركزي

عندما يصدر البنك المركزي عملة رقمية، يمكن أن تصل مباشرة إلى المستخدمين، متجاوزة البنوك التجارية التقليدية. على غرار العملات المشفرة، تستخدم العملة الرقمية للبنك المركزي تقنية البلوكشين للتحقق من المعاملات، ومع ذلك، يتم هذا التحقق بين نقطتين رئيسيتين — البنك المركزي والمستخدم النهائي.

من حيث تجربة المستخدم، قد لا يختلف استخدام العملة الرقمية للبنك المركزي كثيرًا عن أدوات الدفع الرقمية الأخرى. تتضمن عملية الدفع عادةً مسح رمز الاستجابة السريعة باستخدام المحفظة الرقمية، مشابهة لاستخدام تطبيقات الدفع الشائعة. ومع ذلك، هناك اختلافات كبيرة في التنفيذ الفني وتسجيل المعاملات بين هذه الطرق.

مقارنة بين العملة الرقمية للبنك المركزي والعملات المشفرة التقليدية:

| الخصائص | العملة الرقمية للبنك المركزي | العملات المشفرة | |----------------|------|--------------| | المُصدر | البنك المركزي | شبكة لامركزية أو شركة خاصة | | التحكم | مركزي | لامركزي | | الاستقرار | منظّم من قبل الدولة | يعتمد على العوامل السوقية | | الإصدار | من خلال محاسبة البنك المركزي | من خلال التعدين أو آليات الإجماع الأخرى | | الحالة القانونية | وسيلة الدفع الرسمية | تختلف حسب الاختصاصات | | الهدف الرئيسي | أداة الدفع | أصل استثماري أو وسيلة دفع |

التنفيذ العالمي للعملة الرقمية للبنك المركزي

حاليًا، أصدرت 9 دول ذات سيادة فقط عملات رقمية للبنك المركزي رسميًا: نيجيريا، جزر البهاما و7 دول من اتحاد شرق البحر الكاريبي. ومع ذلك، فإن العملة الرقمية للبنك المركزي هي الهدف الرئيسي للمشاريع التجريبية والأبحاث في العديد من الاقتصادات الرائدة في العالم.

تستحق تطورات اليوان الرقمي (e-CNY) في الصين اهتمامًا خاصًا. اعتبارًا من أكتوبر 2022، قام مشروع البنك الشعبي الصيني التجريبي لليوان الرقمي بمعالجة معاملات تجاوزت قيمتها 62 مليار يوان، وفتح 140 مليون مواطن محافظ رقمية للعمل مع الشكل الجديد من العملة الوطنية.

توجد معظم الاقتصادات الكبرى الأخرى في مرحلة البحث وتطوير مفهوم العملة الرقمية للبنك المركزي:

• الاتحاد الأوروبي يجري أبحاثًا شاملة حول اليورو الرقمي، وينشر تقارير تحليلية بانتظام عبر البنك المركزي الأوروبي
• الهند أعلنت مرارًا عن خطط لإطلاق العملة الرقمية للبنك المركزي.
• روسيا و البرازيل تقومان بدراسة الفرص لإنشاء عملتهما الرقمية للبنك المركزي
• إيران أعلنت مؤخرًا عن بدء التجارب على العملة الرقمية للبنك المركزي

تستحق موقف الولايات المتحدة الأمريكية اهتمامًا خاصًا. يتبع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي نهجًا محافظًا تجاه العملة الرقمية للبنك المركزي ويتطلب موافقة الكونغرس للاختبار الكامل للدولار الرقمي.

آفاق العملة الرقمية للبنك المركزي وإصلاح العملة

حاليًا، تستخدم دولتان فقط في العالم العملة المشفرة اللامركزية ( البيتكوين ) على المستوى الرسمي: السلفادور ( التي كانت تستخدم الدولار الأمريكي ) وجمهورية إفريقيا الوسطى.

بالنسبة لمعظم البنوك المركزية، فإن التحول الرقمي للعملات الوطنية له أهمية استراتيجية. إن رقمنة الأنظمة المالية هي ضرورة موضوعية لعصرنا الحديث، والعملة الرقمية للبنك المركزي هي مجرد أحد عناصرها. تهدف رقمنة العملات إلى زيادة الراحة وسرعة المعاملات، وتحسين التفاعل بين الأنظمة المالية، وضمان الأمان القانوني والتقني.

غالبًا ما لا تتوافق الواجهات الحديثة للعمليات النقدية عبر الحدود مع متطلبات الكفاءة. بالإضافة إلى العوامل السياسية، توجد أيضًا قيود فنية يمكن التغلب عليها من خلال التقنيات الجديدة. العملة هي انعكاس للعلاقات الدولية في مجالات الدبلوماسية والتجارة والتعاون الاقتصادي.

تظل العملة الرقمية للبنك المركزي وإصلاح العملات من أولويات معظم البنوك المركزية في العالم. ومع ذلك، من المهم أن نفهم أن إصلاح العملات ليس مجرد ابتكارات تكنولوجية، بل هو أداة لتحسين خدمة المواطنين. في هذا السياق، لا تستطيع أي تقنيات بمفردها التغلب على المشكلات الاقتصادية الأساسية، مثل التضخم.

توجد معظم مشاريع CBDC العالمية في مرحلة الاختبار النظري أو تأكيد المفهوم. تعتبر الصين، مع تنفيذها التجريبي لليوان الرقمي للبيع بالتجزئة، الرائدة بين الاقتصادات الكبرى في تطوير وتنفيذ CBDC.