الحقيقة حول مجال العملات الرقمية والسيولة: وجهة نظر من الداخل

السيولة في العملات المشفرة هي الكأس المقدسة التي يتحدث عنها الجميع ولكن القليلون فقط يفهمونها حقًا. كشخص تعرض للخسائر في الأسواق غير السائلة أكثر مما أود الاعتراف به، لقد تعلمت بعض الحقائق الصعبة حول كيفية عمل هذه اللعبة حقًا.

عندما نتحدث عن السيولة، فإننا نتحدث عن مدى سهولة التخلص من عملاتك دون التأثير على السعر. الأمر بسيط كما هو. في الأسواق ذات السيولة العالية، هناك عدد كافٍ من المشترين في انتظار أخذ عملاتك عندما تحتاج للخروج. في الأسواق ذات السيولة المنخفضة؟ أنت محاصر أساسًا.

تتمتع البيتكوين والإيثيريوم بسيولة كبيرة لأنهما اللاعبين الرئيسيين في السوق. حاول بيع مليون دولار من BTC ولن تلاحظ السوق ذلك تقريبًا. لكن تلك العملات البديلة الغامضة التي يروج لها الجميع على تويتر؟ حظًا سعيدًا في التخلص منها دون أن تتعرض لخصم بنسبة 30%.

لا تريد البورصات أن تعرف هذا، لكن السيولة تختلف اختلافًا كبيرًا بين المنصات. اللاعبون الكبار يتلاعبون بسجلات الطلبات الخاصة بهم لجعل الأسواق تبدو أكثر سيولة مما هي عليه في الواقع. لقد رأيت تداولاتي تنزلق بنسبة 5% على ما يُزعم أنه "بورصات كبرى" تدعي وجود سيولة عميقة.

ما يثير غضبي حقًا هو كيف تختفي السيولة بالضبط عندما تحتاجها أكثر. خلال انهيارات السوق، تختفي تلك الطلبات "المضمونة" بشكل غامض. صانعو السوق الذين وعدوا بتوفير السيولة؟ فجأة لا يمكن العثور عليهم.

إليك نصيحتي للتنقل في هذه الفوضى:

التزم بالأصول التي يحدث فيها تداول فعلي، وليس فقط بوتات التداول الوهمي التي تمرر نفس العملات ذهابًا وإيابًا. استخدم أوامر الحد بدلاً من أوامر السوق إلا إذا كنت تستمتع بالتبرع بالمال لبوتات الأربيتراج. ولأجل الله، لا تضع مدخرات حياتك في رمز له حجم تداول يومي أقل مما تنفقه على القهوة.

أسوأ جزء؟ مقاييس حجم التبادل في الغالب هراء. أظهرت الدراسات أن ما يصل إلى 95% من الأحجام المبلغ عنها مزيفة. قد يكون ذلك "سوق السيولة" الذي كنت تعتقد أنك تدخل فيه جافًا مثل الصحراء.

السيولة هي شريان الحياة لتداول العملات المشفرة، لكنها أيضًا أعظم وهم لها. الأموال الذكية تعرف متى تتحرك ومتى تبقى في مكانها. أما البقية منا فيتعلمون بالطريقة الصعبة عندما تفشل أوامر وقف الخسارة لدينا في التفعيل خلال الانهيارات المفاجئة.

لقد تصالحت مع ذلك، لكن على القادمين الجدد الحذر - السيولة التي تظن أنها موجودة غالبًا ما تختفي تمامًا عندما تحتاج إليها أكثر.