أساسيات تداول الأصول الرقمية: دليل الفوري، العقود وإدارة المخاطر

الأصول الرقمية تجارة المفاهيم الأساسية

1. التداول الفوري

تداول السلع هو الشكل الأساسي لتداول الأصول الرقمية، حيث يشير إلى شراء الأصول الرقمية مباشرةً والاحتفاظ بها، في انتظار ارتفاع الأسعار ثم بيعها لتحقيق الربح من الفرق. هذه الطريقة في التداول تحمل مخاطر أقل نسبياً، مما يجعلها مناسبة للمستثمرين على المدى الطويل والمبتدئين في التداول.

2. تداول العقود

تداول العقود هو نوع من الأصول الرقمية المشتقة، يسمح للمتداولين بتحقيق الربح من خلال تقدير اتجاه السوق واختيار الشراء (الارتفاع) أو البيع (الانخفاض). لا يتطلب تداول العقود الاحتفاظ الفعلي بالأصل الأساسي، بل يحقق الربح من تقلبات الأسعار، مما يوفر استراتيجيات تداول أكثر مرونة للمتداولين.

3. تداول بالرافعة المالية

الرافعة المالية هي أداة تستخدم مع تداول العقود، يمكن أن تضخم حجم التداول والعائدات المحتملة. تتناسب مضاعفات الرافعة المالية طردياً مع العائدات، وفي نفس الوقت تتناسب طردياً مع المخاطر:

• نسبة الرفع العالي: إمكانيات الأرباح كبيرة، والمخاطر عالية
• عدد الرفع المنخفض: إمكانيات العائد منخفضة، المخاطر قليلة

تقدم منصات التداول الرئيسية خيارات رافعة مالية تتراوح من 1x إلى 100x، يُنصح المتداولون الجدد بالبدء من رافعة مالية منخفضة.

اتجاه الصفقة وحساب الأرباح والخسائر

4. الشراء (مراكز الشراء)

يشير الشراء إلى استراتيجية التداول التي يتبناها المتداولون عندما يكون لديهم نظرة إيجابية تجاه آفاق السوق ويتوقعون أن ترتفع الأسعار.

• حساب العائد: المبلغ الأساسي × نسبة الارتفاع × مضاعف الرافعة المالية
• حساب الخسارة: رأس المال × نسبة الانخفاض × مضاعف الرافعة المالية

5. البيع على المكشوف (البيع القصير)

البيع على المكشوف هو استراتيجية تداول يتبناها المتداول عندما يتوقع أن تنخفض الأسعار.

• حساب العائد: المبلغ الأساسي × نسبة الانخفاض × مضاعف الرافعة المالية
• حساب الخسارة: رأس المال × نسبة الزيادة × مضاعف الرافعة المالية

تحليل أحداث المخاطر

6. آلية تصفية المراكز

تعد تصفية المراكز من أكثر الأحداث المخاطر شيوعًا في تداول العقود، وتشير إلى الحالة التي لا تكون فيها الهامش في الحساب كافية للحفاظ على المراكز المفتوحة مما يؤدي إلى إغلاقها قسريًا.

مبدأ تصفية المراكز الطويلة: مبدأ تداول الصفقات الطويلة هو أن المتداول يقترض الأموال لشراء الأصول، متوقعًا ارتفاع الأسعار ثم يبيع لتحقيق الربح من الفرق. عندما يؤدي انخفاض الأسعار إلى وصول مبلغ الخسارة إلى مستوى ضمان الحساب، سيقوم النظام بإغلاق الصفقة قسريًا، مما يؤدي إلى تصفير أصول الحساب.

على سبيل المثال: استخدم 10,000 USDT كضمان، مع رافعة مالية 10 أضعاف (مبلغ التداول الفعلي 100,000 USDT). عندما ينخفض السعر بنسبة 10%، تصل الخسارة إلى 10,000 USDT، مما يعادل إجمالي مبلغ الضمان، سيقوم النظام بإغلاق الصفقة قسراً، ويصبح الرصيد صفر.

مبدأ تصفية المراكز القصيرة: مبدأ تداول العقود القصيرة هو اقتراض الأصول وبيعها، مع توقع انخفاض السعر ثم إعادة شرائها بسعر منخفض لسداد الدين. عندما يرتفع السعر فوق حد معين، فإن الأموال الأصلية لن تكون كافية لإعادة شراء نفس كمية الأصول لسداد الدين، وستقوم النظام بإغلاق المراكز قسراً.

على سبيل المثال: استخدام 1万USDT كضمان، والقيام ببيع قصير مع رافعة مالية 10 مرات (ما يعادل اقتراض وبيع عملة بقيمة 10万USDT). عندما يرتفع السعر بنسبة 11%، سيكون رأس المال الأصلي غير كافٍ لشراء الأصول التي يجب إرجاعها، وسيقوم النظام بإغلاق الصفقة قسراً، مما يجعل الرصيد في الحساب صفراً.

7. مخاطر تآكل الهامش

تعتبر عملية الإغلاق القسري حدث خطر أكثر خطورة من الإغلاق التام، وتحدث في أوقات تقلبات السوق الشديدة. عندما تتغير الأسعار بسرعة كبيرة مما يؤدي إلى عدم قدرة النظام على إغلاق الصفقة في مستوى الإغلاق القسري، لا يخسر المتداول فقط جميع ضماناته، بل قد يترتب عليه أيضًا ديون تجاه منصة التداول أو الأصول.

تشير بيانات سبتمبر 2025 إلى أن إجمالي العقود المفتوحة للمشتقات الرقمية بلغ 220 مليار دولار، وأن مخاطر التصفية الناتجة عن تقلبات السوق في أعلى مستوياتها التاريخية.

8. إغلاق الصفقة

إغلاق الصفقة هو تصرف يقوم به المتداول لإنهاء تداول العقد بشكل نشط، ويمكن أن يكون ذلك لتحقيق الربح (تأمين الأرباح) أو لتقليل الخسائر (التحكم في الخسائر). يعد إعداد أوامر جني الأرباح وإيقاف الخسارة بشكل معقول من الأدوات الرئيسية لإدارة المخاطر.

نصائح لإدارة المخاطر

تتميز معاملات الأصول الرقمية بخصائص مخاطر عالية، لذا فإن استراتيجيات إدارة المخاطر الفعالة تعتبر ضرورية:

1. استخدام الرافعة المالية بشكل معقول: يُنصح المتداولون المبتدئون باستخدام رافعة مالية منخفضة، وبعد التعرف على السوق يمكنهم زيادتها تدريجياً.
2. تعيين وقف الخسارة: قم بتعيين مستوى وقف خسارة معقول لكل صفقة، للسيطرة على الحد الأقصى للخسارة في الصفقة الواحدة.
3. إدارة الأموال: يجب ألا يتجاوز خطر التعرض لكل صفقة 5% من إجمالي الأموال.
4. نظام التنبيهات: استخدم أدوات تنبيه الأسعار لمراقبة تقلبات السوق
5. استراتيجية التحوط: النظر في استخدام خيارات وغيرها من الأدوات للتحوط من مخاطر المراكز.

استثمار الأصول الرقمية ينطوي على مخاطر، وفهم المفاهيم الأساسية وأدوات إدارة المخاطر هو الخطوة الأولى للتداول الناجح.