فهم الربح والخسارة (PnL) في تداول العملات الرقمية 

بالنسبة لأولئك الذين هم على دراية بالتمويل التقليدي، فإن مفهوم الربح والخسارة (PnL) ليس جديدًا. ومع ذلك، كيف ينطبق الربح والخسارة في عالم العملات المشفرة؟ يمكن أن يؤدي فهم مصطلحات مثل تقييم السوق (MTM)، الربح والخسارة المحققة، والربح والخسارة غير المحققة إلى تعزيز فهم الشخص لممتلكاته من العملات المشفرة بشكل كبير.

بدون عملية محددة جيدًا لتتبع المكاسب أو الخسائر، يمكن أن يصبح تداول العملات المشفرة مرهقًا، وقد يواجه المتداولون صعوبة في اتخاذ قرارات مستنيرة. يعكس PnL التغير في قيمة مراكز المتداولين على مدى فترة معينة.

المفاهيم الأساسية للربح والخسارة في العملات المشفرة

في مجال العملات المشفرة، تشير PnL إلى حساب الربح أو الخسارة الناجمة عن استثمار أو موقف تداول. إنها تُعتبر مقياسًا حيويًا لتقييم الأداء المالي للتاجر أو المستثمر في سوق الأصول الرقمية.

دعونا نستكشف بعض المصطلحات الرئيسية في مصطلحات الأرباح والخسائر:

تقييم السوق (MTM)

MTM هو عملية تقييم الأصول بناءً على سعرها السوقي الحالي أو قيمتها العادلة. في تداول العملات المشفرة، إذا احتفظ المستثمر بمبلغ معين من البيتكوين (BTC)، ستتقلب قيمته وفقًا لسعر السوق الحالي.

الصيغة العامة لحساب الربح والخسارة هي:

PnL = السعر الحالي MTM - السعر السابق MTM

على سبيل المثال، إذا كان سعر MTM لإيثريوم (ETH) اليوم هو 1,970 دولار، بينما كان سعر MTM أمس هو 1,950 دولار، فإن الربح والخسارة سيكون 20 دولار، مما يدل على مكسب. وعلى العكس، إذا كان سعر MTM أمس لإيث كان 1,980 دولار، فهذا يدل على خسارة قدرها 10 دولارات.

القيمة المستقبلية

القيمة المستقبلية تمثل القيمة المتوقعة للعملة الرقمية في نقطة زمنية مستقبلية.

على سبيل المثال، إذا قام متداول بتخزين عملة مشفرة بقيمة 1,000 دولار بمعدل مكافأة سنوية قدره 4%، فكم سيسترد بعد عام؟ الجواب هو 1,040 دولار. في وقت التخزين، القيمة الحالية هي 1,000 دولار، بينما القيمة المستقبلية هي 1,040 دولار.

دائمًا ما تكون هناك قيمة حالية في وقت التثبيت، ولكن عند النظر إلى المستقبل ككل، قد تكون هناك قيم مستقبلية لا حصر لها.

الأرباح والخسائر المحققة

يتم حساب الأرباح والخسائر المحققة بعد أن يقوم المتداولون بإغلاق مراكزهم ( وبيع حيازاتهم من العملات المشفرة ). إنه يأخذ في الاعتبار فقط سعر تنفيذ الطلبات وليس له علاقة مباشرة بسعر السوق.

الصيغة للربح والخسارة المدرك هو:

الأرباح والخسائر المحققة = سعر الإغلاق - سعر الافتتاح

لتوضيح الأمر، إذا كان سعر الدخول لشراء كمية معينة من عملة مشفرة هو $70 وسعر الخروج هو 105 دولار، فإن الربح والخسارة لفترة معينة هو 35 دولار، مما يعكس ربحًا. ومع ذلك، إذا كان سعر إغلاق الصفقة هو 55 دولار، فإن الربح والخسارة سيكون -15 دولار، مما يدل على خسارة.

الأرباح والخسائر غير المحققة

يشير الربح أو الخسارة غير المحققة إلى المكسب أو الخسارة المحتفظ بها حاليًا في المراكز المفتوحة ولكن لم يتم تحقيقها بعد من خلال إغلاق المركز. الصيغة لتحديد الربح أو الخسارة غير المحققة هي:

الأرباح والخسائر غير المحققة = سعر السوق الحالي - متوسط سعر الدخول

على سبيل المثال، إذا كان المتداول قد اشترى عقود العملات المشفرة بسعر دخول متوسط قدره 1,900 دولار، والسعر الحالي في السوق هو 1,600 دولار، فإن الربح والخسارة غير المحققة سيكون -300 دولار.

طرق حساب الربح والخسارة

لتحديد الأرباح والخسائر في العملات المشفرة، يحتاج المتداول إلى العثور على الفرق بين التكلفة الأولية لشراء عملة رقمية وقيمتها السوقية الحالية. تشمل عدة طرق لحساب الأرباح والخسائر في العملات المشفرة:

الأول في الداخل، الأول في الخارج (FIFO) طريقة

تتطلب طريقة FIFO استخدام سعر الأصول من وقت شرائها لأول مرة. إليك كيفية حساب PnL باستخدام طريقة FIFO:

1. احسب التكلفة الأولية للعملة المشفرة عن طريق ضرب سعر الشراء لكل وحدة بعدد الوحدات المباعة.
2. تحديد القيمة السوقية الحالية للأصل المتخلص منه من خلال ضرب سعر السوق الحالي لكل وحدة في عدد الوحدات المباعة.
3. احسب الربح والخسارة عن طريق طرح التكلفة الأولية من القيمة السوقية الحالية.

آخر من يدخل، أول من يخرج (LIFO) طريقة

تتطلب طريقة LIFO استخدام أحدث سعر شراء للأصل في الحساب. الجوانب الأخرى مشابهة لطريقة FIFO.

طريقة تكلفة المتوسط الموزون

يتطلب منهج التكلفة المتوسطة الموزونة من المتداولين تحديد التكلفة المتوسطة لجميع وحدات العملة الرقمية في محفظتهم للوصول إلى التكلفة الأولية.

مكاسب/خسائر المراكز المفتوحة والمغلقة

تحليل المراكز المفتوحة والمغلقة على فترات منتظمة هو وسيلة فعالة لمراقبة الأداء. تعتبر عملية الشراء الأولية في السوق مركزًا مفتوحًا، بينما يُطلق على بيع العملة المشفرة إغلاق المركز.

حساب السنة حتى الآن (YTD)

YTD هو وسيلة لقياس أداء استثمارات العملات المشفرة من بداية العام حتى التاريخ الحالي. يمكن للمستثمرين الذين يشترون ويحتفظون بالعملات المشفرة بانتظام على مر السنين معرفة أرباحهم غير المحققة من خلال حساب السنة حتى الآن.

حساب قائم على المعاملات

يتطلب حساب قائم على المعاملات حساب الربح والخسارة لكل معاملة محددة. هذه الطريقة مثالية عندما يكون عدد المعاملات صغيرًا ويحتاج المتداول إلى حساب الربح والخسارة لهذه المعاملات بشكل منفصل.

نسبة الربح

تعكس طريقة نسبة الربح الأرباح والخسائر كنسبة مئوية من التكلفة الأولية. للوصول إلى نسبة الربح، قسم الأرباح والخسائر على سعر الشراء واضرب المبلغ في 100.

حساب الأرباح والخسائر للعقود الأبدية

العقود الآجلة الدائمة هي نوع من العقود الآجلة بدون تاريخ تسوية أو تاريخ انتهاء ثابت. عند حساب الربح والخسارة للعقود الآجلة الدائمة في العملات المشفرة، يجب على المتداولين حساب كل من الربح والخسارة المحققة وغير المحققة ثم جمعهما معًا لتحديد إجمالي الربح والخسارة.

حسابات الربح والخسارة والأدوات المرتبطة بها

فهم الأرباح والخسائر في العملات المشفرة يساعد الأفراد على معرفة ما إذا كانت محفظة العملات المشفرة الخاصة بهم تحقق أرباحًا أو خسائر. إن الحصول على رؤية حول المعايير الأساسية مثل أساس التكلفة، والكمية، وسعر كل صفقة، وربحية المحفظة يساعد المتداولين على تقييم كفاءة استراتيجياتهم وإجراء التعديلات اللازمة.

بالإضافة إلى حسابات الربح والخسارة، يمكن أن تساعد أدوات مثل جداول البيانات المتخصصة والروبوتات التجارية الآلية المتداولين في تحليل أدائهم والتركيز على فرص التداول المربحة، بغض النظر عن مستوى خبرتهم.