ما معنى "الحصول على التصفية"؟ تعرف عليها في دقيقة واحدة، وتجنب الفخاخ الكبيرة!

كلما كانت السوق تتقلب بشدة، نسمع دائمًا عن العديد من المستثمرين الذين يتعرضون للحصول على التصفية. الحصول على التصفية غالبًا ما يصاحب خسائر ضخمة، مما يعني أن أموالك وأهدافك الاستثمارية قد تتحول إلى لا شيء، وقد تتحمل حتى دينًا.

لذلك، من الضروري أن نفهم بعمق معنى الحصول على التصفية وآلية حدوثه، من أجل تجنب المخاطر في الوقت المناسب.

الحصول على التصفية

قبل الحديث عن الحصول على التصفية، دعونا نفهم مفهوم “إغلاق الصفقة”. يمكن تقسيم إغلاق الصفقة إلى نوعين: إغلاق الصفقة النشط وإغلاق الصفقة السلبي.

الاغلاق النشط عادةً ما يُستخدم لجني الأرباح أو وقف الخسائر، وهو قرار يتخذه المستثمر بنفسه لبيع المنتجات المالية التي يمتلكها.

تصفية سلبية، والمعروفة أيضًا باسم التصفية القسرية أو الحصول على التصفية، تشير إلى بيع المنتجات المالية في الحساب بشكل قسري. قد تكون هذه المنتجات المالية أسهمًا أو عقود آجلة أو مشتقات أخرى.

على سبيل المثال، افترض أنك اشتريت سهمًا معينًا، لكن تم بيعه قسراً دون أن تصدر أمر بيع، فهذا يعني أنك تعرضت للحصول على التصفية.

توضيح الحالة

افترض أن شياو مينغ لاحظ أن سعر التفاح في السوق قد ارتفع، ويريد أيضًا أن يحقق ربحًا من خلال شراء وبيع التفاح. لدى شياو مينغ 100 يوان فقط، لكنه يريد شراء 100 كيلوغرام من التفاح (سعر الوحدة 10 يوان/كيلوغرام). لذلك، اقترض 900 يوان من صاحب المزرعة ليجمع 1000 يوان لشراء 100 كيلوغرام من التفاح.

إذا ارتفع سعر التفاح في السوق إلى 15 يوان/斤، يمكن لشيومينغ تحقيق ربح قدره 500 يوان (15*100-1000=500)، وهو ما يعادل 5 أضعاف رأس المال.

ومع ذلك، إذا انخفض سعر التفاح إلى 9 يوان/斤، فإن القيمة الإجمالية لـ 100 جين من التفاح في يد شياو مينغ ستبقى فقط 900 يوان. وهذا يعني أن 100 يوان التي استثمرها شياو مينغ قد فقدت تقريباً بالكامل.

إذا استمر سعر التفاح في الانخفاض، فسوف تتآكل الخسائر الأموال التي اقترضها شياو مينغ من صاحب البستان. في هذه الحالة، سيطلب صاحب البستان من شياو مينغ أن يبيع فورًا لسداد الدين أو إضافة ضمان. إذا كان شياو مينغ غير راغب في بيع الخسائر، ولا يمكنه إضافة أموال، فسوف يضطر صاحب البستان لبيع التفاح في يد شياو مينغ لاسترداد الأموال المقترضة. هذه الحالة تُعرف بالتصفية القسرية، أو ما يسمى بالحصول على التصفية.

إذا انخفض سعر التفاح بشكل حاد، مما أدى إلى إمكانية بيعه بسعر 8 دولارات للكيلو، فإن شياو مينغ لن يخسر فقط مئة يوان الخاصة به، بل سيتعين عليه أيضًا سداد مئة يوان لصاحب البستان.

في هذا التشبيه، تمثل التفاح الأسهم، وعقود العملات المشفرة الآجلة، وغيرها من المنتجات المالية.

شروط تفعيل الحصول على التصفية

بشكل عام، يحتاج حدوث الحصول على التصفية إلى تلبية شرطين:

1. من الأموال المستخدمة لشراء المنتجات المالية، هناك جزء منها مستعار. الأموال الخاصة بالمستثمر تُسمى الهامش.

2. حساب يتعرض لخسائر، وقد تجاوزت نسبة الخسائر الهامش المتاح.

على سبيل المثال، إذا كان لدى مستثمر 100,000 يوان في حساب التداول الخاص به، حيث أن 50,000 يوان منها هي أموال خاصة و50,000 يوان هي قرض. سيستخدم المستثمر هذه المبلغ الكامل لشراء منتج مالي معين. في هذه الحالة، سيكون الهامش المتاح في حسابه 50,000 يوان فقط. عندما تتجاوز خسائر هذا المنتج المالي 50,000 يوان، قد يتم تفعيل الحصول على التصفية.

يجب الانتباه إلى أنه ليس كلما تجاوزت خسارة نسبة الهامش المتاحة سيتم الحصول على التصفية على الفور. عادة ما يتم تعيين نسبة للحصول على التصفية، أي أنه سيتم تفعيل الحصول على التصفية فقط بعد تجاوز خسارة نسبة معينة من الهامش المتاحة.

بالطبع، إذا كان بإمكان المستثمرين إضافة هامش إضافي في الوقت المناسب، يمكنهم أيضًا تجنب الحصول على التصفية.

الحصول على التصفية والفرق بين الخسائر

قد تحدث خسائر عند الاستثمار في الأسهم، بل قد تخسر رأس المال بالكامل، لكن هذه الخسائر تختلف جوهريًا عن الحصول على التصفية. لأنه عند استثمار الأموال الخاصة في الأسهم، لا توجد مخاطر التسوية القسرية. حتى لو تم شطب الأسهم، طالما أن المستثمر لا يبيع طواعية، يمكنه الاستمرار في الاحتفاظ بها.

في حالة استثمار الأسهم من خلال الاقتراض، فإن ما إذا كان سيحدث الحصول على التصفية يعتمد بشكل رئيسي على مصدر الأموال.

إذا كانت الأموال مقترضة من Gate أو أي مؤسسات مالية أخرى، فبمجرد الوصول إلى خط التصفية وعدم القدرة على إضافة الضمانات في الوقت المناسب، سيحدث الحصول على التصفية.

وإذا كانت الأموال مقترضة من الأصدقاء أو العائلة، فلن يؤدي ذلك إلى الحصول على التصفية حتى لو كانت الخسائر كبيرة. هذا مجرد خسارة ناتجة عن سوء الإدارة الشخصية، وليس بسبب التصفية القسرية. كل ما يحتاجه المستثمر هو إيجاد طريقة لسداد القرض.

لذلك، هناك فرق بين الخسارة والحصول على التصفية. يجب أن تكون الحصول على التصفية مصحوبة بالخسارة، لكن ظهور الخسارة لا يعني بالضرورة أنه سيؤدي إلى الحصول على التصفية.

تنبيه المخاطر

الحصول على التصفية من العواقب الشديدة. عند استخدام الاقتراض للاستثمار في المنتجات المالية، غالبًا ما لا يمكن تعويض الخسائر من خلال الوقت عند مواجهة ظروف السوق المتطرفة.

لذلك، يجب أن نتصرف وفقًا لقدراتنا، وعندما لا نملك القوة الكافية، لا ينبغي علينا الاقتراض بسهولة من المؤسسات المالية للاستثمار.

نؤكد مرة أخرى أنه عند إجراء استثمارات عالية المخاطر، من الأفضل استخدام الأموال الفائضة الخاصة بك. باستخدام أموالك الخاصة للاستثمار، تكون السيطرة بيدك. حتى لو تكبدت الأسهم خسائر، طالما أنك لم تبيع، فلا يزال لديك فرصة لاستعادة الأموال.

لكن بمجرد حدوث الحصول على التصفية، لم يعد الأمر خسارة غير محققة، بل هي خسارة فعلية، ولن يمكن استرداد الأموال.

إذا كنت تعتقد أن هذه المقالة قد ألهمتك، فلا تتردد في الإعجاب والمتابعة والتعليق!