أثارت أحدث تقرير داخلي من الاحتياطي الفيدرالي (FED) اهتماماً واسعاً في الأوساط المالية. يشير التقرير إلى أنه بحلول سبتمبر 2025، قد يواجه النظام المصرفي الأمريكي الكبير مخاطر أكثر حدة من أزمة المالية العالمية في عام 2008.

أدخل التقرير مؤشر "رأس المال الاقتصادي" الجديد لتقييم صحة البنوك. تظهر البيانات أنه على مدى السنوات الخمس الماضية، كان هناك اتجاه مستمر لانخفاض مستوى رأس المال الاقتصادي لدى البنوك الكبرى، مما يعني أن قدرتها الفعلية على السداد تتراجع. في الوقت نفسه، أصبحت قاعدة ودائع البنوك أكثر ضعفًا.

من الجدير بالذكر أن الاعتماد المتزايد للبنوك الكبرى على "الودائع غير المستثمرة" يجعل قاعدة تمويلها أقل استقرارًا. بالإضافة إلى ذلك، تواجه البنوك العديد من التحديات، بما في ذلك ضغوط إعادة تمويل العقارات التجارية، وزيادة معدلات تخلف بطاقات الائتمان وقروض السيارات، والخسائر العائمة في الأوراق المالية طويلة الأجل، ومخاطر التعرض للمشتقات. تجعل هذه العوامل المهددة أزمة القطاع المصرفي تتحول من نمط "الانفجارات المركزية" في الماضي إلى نمط "التوسع المتعدد النقاط".

أشار التقرير أيضًا إلى بعض المشكلات الهيكلية الموجودة في القطاع المصرفي. على سبيل المثال، هناك عيوب في آلية تحفيز كبار التنفيذيين في البنوك، مما قد يدفعهم إلى الانخراط في أنشطة عالية المخاطر من أجل تحقيق أرباح قصيرة الأجل. علاوة على ذلك، فإن نظام التأمين على الودائع الحالي يظهر أيضًا محدوديات، مما يجعله غير قادر على التعامل مع الأزمات النظامية المحتملة، وقد يضعف أيضًا آلية ضبط النفس في السوق.

هذه التقرير بلا شك يقرع جرس الإنذار لصناعة البنوك الأمريكية. كيفية إدارة المخاطر بفعالية مع الحفاظ على الابتكار المالي والنمو الاقتصادي ستكون تحديًا كبيرًا يواجهه المنظمون وصناعة البنوك معًا. في المستقبل، قد نشهد فرض تدابير تنظيمية أكثر صرامة، بالإضافة إلى الترقية الشاملة لنظام إدارة المخاطر داخل البنوك.