الدليل الكامل للعملات الرقمية: المعرفة الأساسية التي يجب على المبتدئ قراءتها

تعريف العملة الرقمية وجوهرها

العملة الرقمية هي نوع من الأصول الافتراضية المعتمدة على شبكة من العقد الموزعة وخوارزميات التشفير الرقمية، وتتمثل ميزاتها الأساسية بشكل رئيسي في ثلاثة جوانب مهمة:

1. آلية الإصدار اللامركزية - العملات الرقمية تعتمد على خوارزميات مفتوحة، ولا يوجد جهة إصدار مركزية، ولذلك لا تخضع لسيطرة أي هيئة أو فرد واحد.
2. توفير كمية ثابتة - نظرًا لأن تصميم الخوارزمية يحدد عدد إصدار العملة، فإن إجمالي كمية العملات الرقمية عادة ما تكون ثابتة، مما يمنع من الناحية الأساسية احتمال التضخم.
3. ضمان أمان المعاملات - تتطلب عملية المعاملة تأكيدًا والتحقق من قبل عدة نقاط في الشبكة، مما يضمن أمان المعاملة وعدم قابليتها للتعديل.

ظهور البيتكوين شكل تحديًا كبيرًا لنظام العملات التقليدي. على الرغم من أنه ينتمي إلى نطاق العملات الافتراضية بشكل عام، إلا أنه يختلف جوهريًا عن العملات الافتراضية التي تصدرها الشركات الشبكية، وبالتالي يتم تصنيفه كعملة رقمية. من أبعاد متعددة مثل جهة الإصدار، نطاق التطبيق، كمية الإصدار، شكل التخزين، طريقة التداول، ضمان الائتمان، تكلفة المعاملات والأمان، تتمتع العملات الرقمية بخصائص فريدة.

الخصائص الرئيسية للعملة الرقمية

1. مزايا انخفاض تكلفة التداول

بالمقارنة مع طرق التحويل والتحويل التقليدية، فإن تداول العملات الرقمية لا يتطلب دفع رسوم وساطة لطرف ثالث، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة المعاملات. وتظهر هذه الميزة بشكل خاص في مجال المدفوعات عبر الحدود، حيث غالبًا ما تتطلب المدفوعات التقليدية عبر الحدود دفع رسوم مرتفعة لمقدمي خدمات الدفع.

2. معالجة التداول السريع

تتميز تقنية البلوكتشين المستخدمة في العملات الرقمية بخصائص اللامركزية، حيث لا تحتاج إلى معالجة البيانات من قبل مؤسسات مركزية مثل مراكز التسوية التقليدية، مما يجعل سرعة معالجة المعاملات أكثر كفاءة. بمجرد تأكيد المعاملة من قبل شبكة البلوكتشين، يمكن أن تصل الأموال بسرعة.

3. تعزيز حماية الخصوصية

بالإضافة إلى العملات المادية، فإن العملات الرقمية هي واحدة من القلائل التي تمكن من إجراء معاملات عن بُعد من نقطة إلى نقطة بدون تدخل وسطاء. لا يحتاج الطرفان في المعاملة إلى ثقة متبادلة أو معرفة بعضهما البعض لإكمال الصفقة، مما يوفر مستوى أعلى من الخصوصية ويحمي خصوصية المتعاملين بفعالية. ومع ذلك، يمكن أن تُستغل هذه الميزة من قبل العناصر غير القانونية في غسل الأموال وغيرها من الأنشطة غير القانونية.

تأثير العملات الرقمية على النظام المالي

العملة الرقمية هي سلاح ذو حدين. من ناحية، فإن تقنية البلوكشين الأساسية تحقق اللامركزية ويمكن تطبيقها على نطاق واسع في مجالات خارج العملة الرقمية؛ ومن ناحية أخرى، إذا تم قبول العملة الرقمية واستخدامها على نطاق واسع، فسيكون لذلك تأثير عميق على النظام المالي الحالي.

1. تحديات السياسة النقدية

عندما تتمكن العملة الرقمية من أداء وظائف العملة على نطاق واسع، فقد يضعف ذلك فعالية السياسة النقدية التقليدية، ويجعل من الصعب على صانعي السياسة. الأسباب الرئيسية تشمل:

• العملات الرقمية عادة ما تصدر من قبل طرف ثالث غير خاضع للتنظيم
• خلق العملة يحدث خارج نظام البنوك
• تعتمد كمية الإصدار على رغبة المُصدر وليس على الطلب الاقتصادي
• من الصعب على الهيئات التنظيمية مراقبة إصدار العملات الرقمية وتداولها
• قد تتأثر آلية نقل السياسات والتنفيذ

2. تحول البنية التحتية المالية

آلية تبادل العملات الرقمية المعتمدة على تقنية دفتر الأستاذ الموزع تغير البنية الأساسية للأسواق المالية. هذه التقنية الجديدة تطرح تحديات في مراحل التداول والتسوية والتسديد، مما يدفع مقدمي الخدمات التقليديين إلى التحول أو مواجهة عدم الوساطة. هذه التحولات لا تؤثر فقط على نظام المدفوعات بالتجزئة، بل قد تمتد أيضًا إلى أنظمة المدفوعات الكبيرة وأنظمة تسوية الأوراق المالية وقواعد بيانات المعاملات.

3. تأثير على المؤسسات المالية الوسيطة

سيؤدي التطبيق الواسع للعملة الرقمية وتقنية دفتر الأستاذ الموزع إلى تحدي الأدوار التقليدية للوسطاء الماليين الحاليين (خاصة البنوك). كوسطاء ماليين، تؤدي البنوك بشكل رئيسي وظائف الإشراف والوساطة وتحويل السيولة، بينما قد تؤثر الخصائص غير الوسيطة للعملة الرقمية تأثيرًا كبيرًا على آليات الادخار وتقييم الائتمان.

4. مخاطر الأمان والاستقرار المالي

إذا حصلت العملات الرقمية على قبول واسع واستبدلت جزئيًا العملات القانونية، فإن الحوادث الأمنية المتعلقة بالعملات الرقمية (مثل هجمات الأجهزة الطرفية) قد تؤدي إلى تقلبات في قيمة العملة، مما يؤثر بدوره على النظام المالي والاقتصاد الحقيقي. بالإضافة إلى ذلك، عادةً ما يتم امتلاك بعض العملات الافتراضية القائمة على تقنية البلوك تشين من قبل عدد قليل من الأشخاص في مراحلها الأولية، مما قد يؤدي إلى تقلبات سعرية شديدة، مثل تغير سعر البيتكوين من قيمة منخفضة جدًا في عام 2010 إلى 20,000 دولار في فترة 2017-2018.

تطبيقات العملات الرقمية الفعلية

1. نظام تسوية المدفوعات الفعال

الدفع عبر الحدود هو أحد أكثر تطبيقات العملات الرقمية واعدة. وفقًا للبيانات، بلغ حجم تسوية المدفوعات عبر الحدود في المشاريع الجارية في عام 2018 حوالي 80 تريليون يوان صيني. أظهرت دراسة ماكينزي أن تطبيق تقنية البلوك تشين في مجال المدفوعات والتسويات عبر الحدود بين الشركات يمكن أن يقلل من تكلفة كل معاملة من حوالي 26 دولارًا إلى 15 دولارًا، مما يوفر حوالي 40% من تكلفة المعاملات، منها حوالي 30% كرسوم صيانة شبكة الدفع للبنوك الوسيطة، و10% كتكاليف الامتثال، والتحقيق في الأخطاء، وتكاليف تحويل العملات.

يمكن لنظام الدفع من نظير إلى نظير الذي تم إنشاؤه بواسطة العملات الرقمية وتقنية blockchain أن يحقق:

• الدفع في الوقت الفعلي على مدار 24 ساعة والوصول إلى الحساب
• القضاء على التكاليف الضمنية
• تقليل مخاطر تمويل التجارة الإلكترونية عبر الحدود
• تعزيز فعالية وسهولة خدمات تسوية المدفوعات

2. إدارة حقوق الملكية الرقمية للضمانات

توجد حاليًا الكثير من الأعمال اليدوية المتكررة في عملية القروض الإلكترونية للبنوك، وغالبًا ما تواجه الضمانات مشاكل في التسعير غير الصحيح أو الرهن المتعدد. يمكن أن توفر تقنية العملات الرقمية:

• تحديد سعر دقيق لضمانات البنك وتتبع المعاملات بالكامل
• تنفيذ تلقائي من خلال العقود الذكية، مما يقضي على مخاطر الرهن المتعدد للضمانات
• إنشاء عملية رقمية، تقليل التكاليف، وزيادة كفاءة الأعمال المصرفية
• تحقيق المعالجة الآلية السحابية لتقديم طلبات القرض المضمون

3. ابتكارات التمويل بالشيكات وتمويل سلسلة التوريد

في السنوات الأخيرة، نمت الأعمال المتعلقة بالشيكات التجارية بسرعة، وأصبحت منتجات إدارة الشيكات واحدة من المجالات الشائعة في إدارة الأموال عبر الإنترنت، ولكن حوالي 70% من أعمال الشيكات في البلاد لا تزال تعتمد على المعاملات الورقية، كما أن التمويل القائم على سلسلة التوريد يعتمد بشكل كبير على العمليات اليدوية. يمكن لتقنية العملات الرقمية أن:

• تحقيق رقمية السندات واستخدام معاملات البلوكتشين
• زيادة شفافية معلومات السندات والأموال وخطط إدارة الثروات
• من خلال العقود الذكية، يتم إنشاء عقود إلكترونية فريدة وغير قابلة للتزوير وعلنية.
• تحقيق نقل القيمة من نقطة إلى نقطة دون الحاجة إلى إيصالات فعلية أو نظام مركزي
• منع البيع المتعدد لتذكرة واحدة، تتبع تدفق الأموال في الوقت الحقيقي، وحماية حقوق المستثمرين

نجحت حكومة شنتشن في دمج تقنية البلوك تشين مع الإيصالات التقليدية، وطرحت نظام إيصالات إلكترونية جديد، مما يظهر القيمة العملية لهذه التقنية.

الأنواع الرئيسية للعملة الرقمية

وفقًا للعلاقة بين العملات الرقمية والاقتصاد الحقيقي والعملات الحقيقية، يمكن تقسيم العملات الرقمية إلى ثلاث فئات رئيسية:

1. عملة رقمية مغلقة بالكامل: معزولة تمامًا عن الاقتصاد الحقيقي، ويمكن استخدامها فقط داخل مجتمعات افتراضية معينة، مثل العملات الافتراضية داخل الألعاب على الإنترنت.

2. عملة رقمية من نوع التحويل أحادي الاتجاه: يمكن شراؤها باستخدام عملة حقيقية ولكن لا يمكن استبدالها مرة أخرى بعملة حقيقية، وتستخدم بشكل رئيسي لشراء السلع والخدمات الافتراضية، مثل بعض نقاط المكافآت الافتراضية على منصات التواصل الاجتماعي.

3. عملة رقمية قابلة للتبادل الثنائي: يمكن تبادلها ثنائيًا مع العملات الحقيقية بنسبة معينة، ويمكن استخدامها لشراء خدمات السلع الافتراضية، وكذلك لشراء خدمات السلع المادية، مثل البيتكوين وغيرها من العملات الرقمية الرئيسية.

بيئة تداول العملات الرقمية

في المرحلة الحالية، تبدو العملات الرقمية أكثر كمنتج استثماري بدلاً من كونها أداة للدفع اليومية، والسبب الرئيسي هو نقص الضمانات المؤسسية القوية التي تضمن استقرار أسعارها، مما يجعل من الصعب استخدامها كمعيار للقيمة ووسيلة للدفع.

كمنتج استثماري، لا يمكن أن تتطور العملات الرقمية دون مشاركة الأطراف الثلاثة الرئيسية: منصات التداول، الشركات المشغلة، والمستثمرين.

• منصة التداول: تتحمل وظيفة وكيل التداول، وبعض المنصات تعمل أيضًا كصناع سوق.
• نموذج ربح المنصة: يأتي بشكل رئيسي من رسوم المعاملات أو السحب التي يدفعها المستثمرون، بالإضافة إلى عوائد القيمة الناتجة عن حيازة العملات الرقمية.
• المستثمر: من خلال منصة التداول، يشارك في سوق العملات الرقمية، يجب تقييم المخاطر والعوائد بعناية

دليل المستثمرين الجدد في العملات الرقمية

بالنسبة للمستثمرين الذين يتعاملون مع العملات الرقمية للمرة الأولى، يُنصح باتباع الخطوات التالية:

1. تعلم الأساسيات بعمق: فهم مبادئ تقنية blockchain وخصائص العملات الرقمية الرئيسية
2. اختيار منصة تداول متوافقة: يجب إعطاء الأولوية للمنصات التجارية الرئيسية التي تتمتع بآليات أمان متكاملة وسمعة جيدة.
3. ابدأ من استثمار صغير: يجب أن يكون مبلغ الاستثمار الأولي ضمن نطاق الخسارة المقبولة
4. تنويع مخاطر الاستثمار: عدم تركيز الأموال على عملة رقمية واحدة
5. متابعة تطورات التنظيم: الاستمرار في معرفة التغيرات في سياسات العملات الرقمية في البلدان والمناطق الرئيسية في العالم

تتميز سوق العملات الرقمية بخصائص تقلبات عالية، ويجب على المستثمرين أن يكونوا على دراية كاملة بالمخاطر قبل المشاركة، وأن يستثمروا بعقلانية وفقًا لقدرتهم. مع تطور التكنولوجيا وتحسين التنظيم، ستلعب العملات الرقمية دورًا أكثر أهمية في الابتكار المالي وتنويع الأصول.