ICO و IDO: المعنى والفروق الأساسية

خلال تحليل سوق العملات الرقمية، من المحتمل أنك قد وجدت مصطلحات مثل ICO و IDO. تمثل هذه المفاهيم آليات التمويل الأساسية في النظام البيئي للعملات الرقمية التي يجب على كل مستثمر فهمها بوضوح.

ما هي ICO؟

عرض العملة الأولي (ICO) يعمل كمعادل لعرض عام أول (IPO) في صناعة العملات الرقمية. يمكن لشركة تسعى لجمع رأس المال لتطوير عملة جديدة أو تطبيق أو خدمة أن تطلق ICO كطريقة للتمويل.

يمكن للمستثمرين المهتمين شراء الرموز خلال هذا العرض الأولي للحصول على العملة الرقمية الجديدة التي تصدرها الشركة. يمكن أن يكون لهذا الرمز فائدة محددة تتعلق بالمنتج أو الخدمة التي تقدمها الشركة، أو يمثل حصة في المشروع التجاري.

آلية عمل ICO

عندما يسعى مشروع تشفير لجمع الأموال من خلال ICO، فإن الخطوة الأولى للمنظمين هي تحديد هيكل عملتهم. يمكن هيكلة ICO بعدة طرق:

• عرض ثابت وسعر ثابت: تحدد الشركة هدفًا معينًا أو حدًا للتمويل، مما يعني أن كل توكن يتم بيعه خلال الـ ICO له سعر محدد مسبقًا، وإجمالي عرض التوكنات ثابت.

• عرض ثابت وسعر ديناميكي: يمكن أن تحتوي ICO على عرض ثابت من الرموز وهدف ديناميكي للتمويل، مما يعني أن كمية الأموال المجمعة تحدد السعر الإجمالي لكل رمز.

• عرض ديناميكي وسعر ثابت: بعض ICO لديها عرض ديناميكي من الرموز ولكنها تحتفظ بسعر ثابت، مما يعني أن التمويل المستلم يحدد العرض.

من يمكنه إطلاق ICO؟

يمكن لأي شخص إطلاق ICO. نظرًا لأن هذه العروض غير منظمة بشكل كبير حاليًا في العديد من الولايات القضائية، يمكن لأي شخص لديه وصول إلى التكنولوجيا المناسبة إنشاء عملة رقمية جديدة.

ومع ذلك، فإن هذا النقص في التنظيم يعني أيضًا أن شخصًا ما قد يبذل كل ما في وسعه لإقناع المستثمرين بشرعية عرضه الأولي للعملة (ICO) ثم يختفي مع الأموال. من بين جميع طرق التمويل المحتملة، فإن عروض العملات الأولية (ICO) تمثل على الأرجح واحدة من أكثر الطرق عرضةً للاحتيال.

ما هو IDO؟

عرض أول DEX (IDO) هو واحد من العديد من الطرق الإبداعية لجمع الأموال في صناعة العملات الرقمية. كانت ICO واحدة من أوائل طرق التمويل في القطاع. أدت عدم وجود إشراف وحماية للمستثمرين إلى مشاكل بالنسبة لـ ICO. بدون ضوابط مناسبة، لم يكن على فرق المشروع الحاجة إلى إجراء عمليات العناية الواجبة. للأسف، تبين أن العديد من مشاريع ICO كانت مجرد احتيالات بسيطة، مما أدى إلى دعاية سلبية للصناعة وأربك العديد من المستثمرين الجدد.

تسعى DeFi، أو التمويل اللامركزي، إلى حل هذه المشكلة من خلال طرق بديلة لجمع الأموال. واحدة من هذه الطرق هي (DEX). تقدم DEX للمستثمرين نموذج تمويل مختلف وأكثر أمانًا.

آلية عمل IDO على منصات DEX

تعتبر السيولة الفورية التي توفرها DEX واحدة من الأسباب الرئيسية لعمل IDO. يحصل مزودو تجمعات السيولة على مكافآت كبيرة من DEX. تقدم معظم المشاريع سيولة لـ DEX من خلال تخصيص جزء من أموالها. تستخدم العديد من المشاريع في IDO أيضًا آلية الإجماع proof-of-stake (PoS) لردع المستثمرين عن البيع في وقت مبكر جدًا. يتطلب نظام PoS من المستثمرين الاحتفاظ برأسمالهم، وبدلاً من ذلك، يحصلون على مكافآت لمشاركتهم في شبكة blockchain.

بمجرد أن يبدأ IDO في العمل، يمكن للمستثمرين الأوائل بيع رموزهم المشفرة بسعر أعلى. قد تزيد قيمة الرمز بعد بدء البيع العام. عمولات الغاز في البورصات السائلة هي الحد الأدنى. تدير العقود الذكية رموز الأصول وأحواض السيولة. على عكس طرق التمويل التقليدية، يمكن لـ IDO سك الرموز المشفرة على الفور. لا يحتاج المستثمرون إلى الانتظار طويلاً حتى يتم تضمين رموزهم في IDO، مما يسمح لهم بتحقيق عوائد على استثماراتهم بشكل أسرع من ICO.

مزايا IDO مقارنة بأساليب التمويل التقليدية

التمويل: من خلال منصات الإطلاق، تتوفر نسبة من عرض الرموز للجمهور في IDO. في حالة ICO، يركز المشروع بشكل أساسي على التمويل.

قائمة الرموز: في ICO، يتم إدراج الرموز في البورصات المركزية، حيث يمكن للمستخدمين شراء الرمز باستخدام العملة الورقية أو عملة رقمية أخرى. يسمح إدراج IDO بوضع العملات الرقمية في البورصات اللامركزية. تتيح تجمعات السيولة الشراء والبيع في IDO.

عملية التحقق من المشروع: يجب أن تفي المشاريع بمتطلبات منصة الإطلاق في IDO. بالنسبة لـ ICO، لا توجد عملية تحقق صارمة.

| ميزة | ICO | IDO | |----------------|-----|-----| | نوع البورصة | مركزية | لامركزية | | عملية التحقق | الحد الأدنى | صارم (حسب المنصة) | | السيولة الأولية | متغير | فورية | | إدارة الرموز | دليل | العقود الذكية | | وقت الإدراج | مطول | سريع | | أمان للمستثمرين | منخفض | متوسط-مرتفع |

الاختلافات الرئيسية بين ICO و IDO

إن IDO هو أساسًا أكثر لامركزية وأمانًا من ICO، حيث يتم تقديمه في البورصات اللامركزية ويعالج العديد من الجوانب السلبية لطرق التمويل التقليدية. هذه الهيكلية تقلل بشكل كبير من مخاطر الاحتيال وتوفر مزيدًا من الشفافية في عملية الاستثمار.

تمثل آليات السيولة الفورية في IDO ميزة تنافسية مقارنةً بـ ICO التقليدية، مما يسمح للمستثمرين بالدخول والخروج من المراكز بسهولة أكبر. بالإضافة إلى ذلك، فإن استخدام العقود الذكية يُؤتمت العديد من العمليات التي كانت تتطلب سابقًا وسطاء، مما يقلل التكاليف ويزيد من الكفاءة.

تظهر التطور من ICO إلى IDO نضوج النظام البيئي للعملات الرقمية، مع تركيز متزايد على أمان المستثمر وقابلية المشاريع الممولة للبقاء على المدى الطويل.