ما هو تيرا لونا؟

في عالم العملات الرقمية الذي يتطور بسرعة، القليل من المشاريع التي جذبت خيال المستثمرين واهتمامهم مثل Terra (LUNA). يستكشف هذا الدليل نهج Terra المبتكر في العملات المستقرة الخوارزمية، ونظامها الثنائي الثوري، والأحداث التي أدت إلى واحدة من أكبر الانهيارات في تاريخ العملات المشفرة في مايو 2022.

النقاط الرئيسية

• ما هي تيرا لونا: كانت تيرا لونا بروتوكول بلوكشين رائد يتميز بعملات مستقرة خوارزمية ونظام ثنائي الرموز حيث استوعبت LUNA التقلبات للحفاظ على استقرار سعر العملة المستقرة. وصلت إلى ذروة تصنيف القيمة السوقية بين أعلى 10 عملات مشفرة قبل انهيارها.

• الابتكار: قضى النهج الخوارزمي الخاص بـ Terra على الحاجة إلى الضمانات التقليدية، باستخدام آليات الحرق والسك المتطورة بين LUNA وعملة Terra المستقرة مثل UST( لتحقيق توازن الأسعار بكفاءة من خلال حوافز المراجحة في السوق.

• التأثير على العالم الحقيقي: تم تنفيذ البروتوكول من خلال شراكات مع تطبيق الدفع Chai و Terra Alliance، مما يغطي 45 مليون مستخدم و ) مليار في القيمة عبر 10 دول.

• انهيار: في مايو 2022، تسببت الهجمات المنسقة والسحوبات الضخمة في فقدان UST لربطه، مما خلق حلقة مفرغة أرسلت LUNA من 119.51 دولار إلى قريب من الصفر ومسحت $25 مليار من القيمة السوقية في غضون أسبوع واحد.

• الحالة الحالية: بعد الانهيار، أصبحت السلسلة الأصلية Terra Classic $45 LUNC( مع حوكمة المجتمع وآليات الحرق، بينما أُطلقت Terra 2.0 الجديدة مع إعادة توزيع الرموز الجديدة على الحائزين المتأثرين.

• دروس الاستثمار: قصة تيرا توضح كل من الإمكانات الابتكارية والمخاطر الكامنة للعملات المستقرة الخوارزمية، مما يبرز أهمية فهم آليات بروتوكولات التمويل اللامركزي وإدارة المخاطر في استثمارات العملات المشفرة.

ما هي عملة Terra Luna )LUNA (؟

كانت Terra بروتوكول بلوكتشين ومنصة دفع مصممة للعملات المستقرة الخوارزمية التي تجمع بين استقرار الأسعار والعملات الورقية. تم إنشاؤها في عام 2018 بواسطة Terraform Labs، مثلت Terra واحدة من أهم المحاولات لحل معضلة العملات المستقرة من خلال تقنية مبتكرة بدلاً من الضمان التقليدي.

كانت LUNA هي رمز التخزين الذي يدعم Terra، حيث كانت تعمل كعمود فقري للنظام البيئي بأكمله من خلال امتصاص تقلبات عملات Terra المستقرة. على عكس العملات المستقرة التقليدية المدعومة بالعملة الورقية، استخدمت المقاربة الخوارزمية لـ Terra LUNA كإسفنجة للتقلبات للحفاظ على استقرار الأسعار من خلال آليات حرق وصك معقدة.

) الفرق بين Terra و عملة LUNA

تمثل Terra و LUNA مكونين مكملين من نفس النظام البيئي الثوري، حيث يقدم كل منهما وظائف متميزة ولكن مترابطة. تشير Terra إلى كل من بروتوكول blockchain وعائلة من العملات المستقرة الخوارزمية التي تتعقب أسعار العملات الورقية المختلفة. تم تسمية هذه العملات المستقرة على اسم عملاتها الورقية المقابلة، مثل TerraUSD ###UST(، TerraKRW )KRT(، و TerraSDR )SDT(، حيث تحافظ على ارتباطها من خلال آليات السوق الخوارزمية بدلاً من الضمانات التقليدية.

LUNA، من ناحية أخرى، كانت رمز الحوكمة والمشاركة الذي يدعم آلية استقرار بروتوكول Terra. كانت تعمل كعنصر متغير من الأصول المستقرة لـ Terra، حيث تمتص التقلبات من خلال التوسع والانكماش في العرض وفقًا للطلب.

تاريخ تيرا لونا والمؤسسون

بدأت رحلة تيرا في يناير 2018 عندما أسس دو كوان ودانيال شين شركة تيرافورم لابز في سيول، كوريا الجنوبية، برؤية طموحة تهدف إلى دفع اعتماد البلوك تشين على نطاق واسع من خلال التركيز على استقرار الأسعار وقابلية الاستخدام.

تخيل المؤسسون Terra كحل لمشاكل تقلب العملات المشفرة، معترفين بأن استقرار الأسعار كان ضروريًا للتبني السائد. وقد جمع نهجهم المبتكر بين فوائد العملة الرقمية غير المحدودة مع استقرار الأسعار اليومي الذي توقعه المستخدمون من العملات الورقية التقليدية.

الميزات الرئيسية لـ Terra Luna

) 1. بروتوكول عملة مستقرة خوارزمي

اعتمد نهج تيرا الثوري على وحدة سوق خوارزمية تحافظ على استقرار الأسعار من خلال حوافز التحكيم المتطورة بدلاً من الضمانات التقليدية. سمح هذا النظام للمستخدمين بتبادل LUNA بقيمة ### بسهولة مقابل 1 UST والعكس، مما خلق آلية تصحيح سعر تلقائية أعادت استقرار الارتباط من خلال قوى السوق.

$1 2. آلية توافق الآراء القائمة على إثبات الحصة

استخدم البروتوكول آلية توافق قائمة على إثبات الحصة تعتمد على Tendermint تعمل على Cosmos SDK، مما أتاح معالجة المعاملات بشكل أسرع وقابلية عالية للتوسع مع الحفاظ على الأمان من خلال شبكة من المدققين.

3. نظام التوسع والانكماش ذو الرمزين

آلية التوكن المزدوجة الإبداعية لـ Terra قدمت قابلية التوسع لا مثيل لها، مصممة للحفاظ على استقرار الأسعار بغض النظر عن حجم السوق أو تقلباته أو الطلب.

4. دعم عملات مستقرة متعددة

يدعم النظام البيئي أنواعًا متعددة من العملات المستقرة التي تتبع عملات fiat مختلفة مثل USD و KRW و SDR، وجميعها موجودة ضمن نفس تجمع السيولة.

حالات استخدام عملة تيرا لونا

تكامل الدفع مع تشاي

أحد التطبيقات الواقعية الأكثر أهمية لـ Terra كان شراكتها مع Chai، وهو تطبيق للدفع عبر الهاتف المحمول في كوريا الجنوبية الذي عالج المشتريات من خلال شبكة بلوكتشين الخاصة بـ Terra.

تطبيقات نظام DeFi البيئي

ازدهر نظام Terra البيئي مع تطبيقات DeFi مثل بروتوكول Anchor، الذي قدم عوائد جذابة على ودائع UST، وبروتوكول Mirror للأصول الاصطناعية، وAstroport DEX.

فهم انهيار تيرا

في مايو 2022، شهد نظام Terra البيئي انهيارًا كارثيًا عندما فقدت عملة UST المستقرة ربطها بالدولار الأمريكي. أدى ذلك إلى تأثير دوامة الموت حيث تم استرداد كميات هائلة من UST مقابل LUNA، مما تسبب في تضخم مفرط في إمدادات LUNA وانهيار في قيمتها.

انهار السوق مما أسفر عن خسارة حوالي ### مليار في القيمة السوقية في أسبوع واحد فقط، حيث انخفض سعر LUNA من 119.51 دولار إلى أجزاء من السنت. كان لهذا الحدث عواقب بعيدة المدى على سوق العملات المشفرة الأوسع وأبرز المخاطر الكامنة في العملات المستقرة الخوارزمية.

الحالة الحالية والقيمة

بعد الانهيار، تم إعادة تسمية سلسلة بلوكتشين تيرا الأصلية إلى تيرا كلاسيك $45 LUNC(، بينما تم إطلاق سلسلة جديدة تسمى تيرا 2.0 )LUNA(. اعتبارًا من سبتمبر 2025، تقدر قيمة 1 عملة LUNA بحوالي 4.55 باهت تايلاندي، على الرغم من أن هذه القيمة تتقلب بناءً على ظروف السوق.

يستمر نظام Terra في التطور مع لعب حوكمة المجتمع دورًا كبيرًا في تطوير Terra Classic، بما في ذلك تنفيذ آليات حرق ضريبة المعاملات التي تهدف إلى تقليل عرض LUNC بمرور الوقت.

اعتبارات الاستثمار الرئيسية

تقدم الزيادة والانخفاض الدراماتيكي لـ Terra دروسًا مهمة عدة لمستثمري العملات المشفرة:

• تحتوي العملات المستقرة الخوارزمية على مخاطر نظامية متأصلة قد لا تكون واضحة خلال أسواق الثور
• فهم الآليات الأساسية لبروتوكولات التمويل اللامركزي أمر بالغ الأهمية قبل الاستثمار
• يبقى التنويع ضرورياً عند التنقل في استثمارات العملات المشفرة المتقلبة
• يمكن أن تؤثر حوكمة البروتوكول واستجابة المجتمع بشكل كبير على جهود التعافي بعد الأزمات

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بنظام Terra البيئي الحالي، من المهم التمييز بين Terra Classic )LUNC( و Terra 2.0 الجديدة )LUNA(، حيث تمثل مشاريع مختلفة مع هياكل رمزية وإدارية مميزة.

تقدم منصات التداول الكبرى الوصول إلى كل من رموز LUNA و LUNC للمتداولين الذين يتطلعون للمشاركة في هذه الأسواق، مع توفر معلومات التسعير الحالية بسهولة من خلال خدمات بيانات سوق العملات المشفرة المتنوعة.