لقد قضيت وقتًا طويلًا في عالم تداول الخوارزميات، ودعوني أخبركم بشيء عن شركة Hudson River Trading لا تقوله الملفات التعريفية اللامعة. هذه الشركة ليست مجرد لاعب آخر في السوق - إنهم مفترسون مطلقون.

تأسست HRT في عام 2002 على يد خريجي جامعة هارفارد ومعهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، وقد نمت من عملية صغيرة إلى عملاق تجاري حقق 1.2 مليار دولار في الربع الأول من عام 2021 وحده. ثق بي، هذا ليس مبلغًا تافهًا.

ما يثير غضبي حقًا هو كيف أن هؤلاء الرجال يروجون لأنفسهم كـ "صانعي سوق" يقدمون "سيولة". بالتأكيد، يقومون أحيانًا بتضييق الفروق، ولكن بأي ثمن؟ خوارزمياتهم مصممة أساسًا لتجاوز المستثمرين التقليديين مثلك ومثلي. إنهم لا يخلقون الثروة - بل يستخرجونها ميكروثانية بميكروثانية.

لقد شهدت بنيتهم التحتية التقنية عن كثب خلال زيارة للتوظيف. مثير للإعجاب؟ بالتأكيد. مقلق؟ أكثر من ذلك. قوة الحوسبة التي يستخدمونها ليست متطورة فحسب - بل إنها مرعبة تمامًا. لقد بنوا أنظمة يمكنها تحليل الأسواق والتفاعل مع تحركات السوق أسرع مما يمكنك الومض.

بيئة التنظيم حول هذه المتاجر عالية التردد غير كافية بشكل مضحك. يتحدثون عن "تجاوز توقعات" المنظمين، لكن بصراحة، القواعد لم تلحق بما يقومون به. تعمل خوارزمياتهم في مناطق رمادية لا يفهمها المشرعون بعد.

عندما تضرب تقلبات السوق، فإن هذه هي الشركات التي تحقق أرباحاً ضخمة بينما يتعرض المتداولون الأفراد للضغط. إن وجودها العالمي في أسواق مختلفة ليس مجرد تنويع - بل يتعلق باستغلال التحكيم التنظيمي وإيجاد كفاءات جديدة للاستفادة منها.

الرواتب التي يدفعونها فاحشة - مهندسو البرمجيات يحصلون على أكثر من $600k سنويًا، وعلماء البيانات تقريبًا 460 ألف دولار. إنهم في الأساس يطبعون المال ويقومون بتوزيعه على مواهبهم التقنية للبقاء في الصدارة أمام المنافسين.

لا تفهمني خطأ - إنهم بارعون فيما يفعلونه. لكن تأثيرهم على عدالة السوق مشكلة عميقة. عندما لا يستطيع المستثمرون التقليديون التنافس مع سرعات التنفيذ على مستوى النانو ثانية والميزات الحاسوبية الضخمة، فقد أنشأنا نظام سوق من طبقتين.

مع نضوج أسواق التشفير، فإن هذه التكتيكات المفترسة تنتقل حتماً إلى هناك أيضاً. نفس الاستراتيجيات المشكوك فيها التي هيمنت على الأسواق التقليدية تُستخدم الآن في الأصول الرقمية، مع تداعيات مقلقة مماثلة للتجار العاديين.