منذ عام 1970، يمكننا أن نرى بوضوح تسعة دورات بارزة من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. يمكن تقسيم هذه الدورات إلى ثلاث فئات بناءً على سياقها ودوافعها وطريقة تنفيذها ونتائجها: تخفيض أسعار الفائدة الوقائي، وتخفيض أسعار الفائدة في حالة الركود، وتخفيض أسعار الفائدة للتعامل مع الأزمات.

تحدث تخفيضات الفائدة الوقائية، مثل حالات عام 1984، 1995 و2019، عادةً في فترات يكون فيها الأساس الاقتصادي مستقراً نسبياً ولكن توجد مخاطر محتملة. تهدف هذه التخفيضات إلى الحفاظ على التوازن الاقتصادي، وغالباً ما تكون صغيرة في النطاق وقصيرة في فترة التنفيذ، وغالباً ما تظهر بشكل متقطع. الهدف من هذه الاستراتيجية هو تحقيق "هبوط ناعم" للاقتصاد، على الرغم من أن دورة 2019-2020 لم تتمكن من تجنب الركود بسبب تفشي الجائحة العالمية.

تعتبر تخفيضات الفائدة التراجعية، كما هو موضح في عام 1974 و1981 و1989 و2001، تدابير تُتخذ عندما يكون الاقتصاد قد انخفض بشكل ملحوظ أو وقع في ركود. عادةً ما تستمر هذه التخفيضات لفترة طويلة، وتكون نسبة التخفيض كبيرة وغالبًا ما تحدث بشكل متتابع. على الرغم من أن الاقتصاد قد يستمر في التدهور في بداية تخفيض الفائدة، إلا أنه مع ظهور تأثير السياسات تدريجياً، سيستقر الاقتصاد في النهاية ويبدأ في التعافي.

تعتبر تخفيضات الفائدة الاستجابة للأزمات، مثل تلك التي تم اتخاذها في عام 1998 لمواجهة الأزمة المالية الآسيوية وفي عام 2007 لمواجهة أزمة الرهن العقاري، استجابة طارئة للأحداث الكبيرة المفاجئة. عادة ما يتم تنفيذ هذه التخفيضات في الفائدة بسرعة وبنحو كبير خلال فترة زمنية قصيرة، بهدف استقرار الأسواق المالية ومنع الانخفاض الحاد في الاقتصاد. مع تخفيف الأزمة، عادة ما يتمكن الاقتصاد من الانتعاش بسرعة.

مع اقتراب عامي 2024/2025، تميل وجهات نظر السوق السائدة إلى الاعتقاد بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يتبنى استراتيجية "خفض الفائدة الوقائي". وهذا يعني أن مدى خفض الفائدة قد يكون محدوداً نسبياً، بهدف تحقيق هبوط ناعم للاقتصاد. ومع ذلك، وبالنظر إلى تعقيدات وعدم يقين الاقتصاد العالمي، قد تختلف الوضع الفعلي عن التوقعات.

بالنسبة للمستثمرين، من الضروري فهم هذه الأنواع المختلفة من دورات خفض الفائدة وتأثيراتها المحتملة. إنها لا تساعد فقط في التنبؤ بشكل أفضل باتجاه الاقتصاد، ولكنها أيضًا توفر رؤى قيمة لوضع استراتيجيات الاستثمار. ومع ذلك، يجب أن نتذكر أن كل دورة اقتصادية لها خصوصيتها، وأن الأنماط السابقة قد لا تنطبق تمامًا على الوضع الحالي. لذلك، عند اتخاذ قرارات الاستثمار، يجب أن نأخذ في الاعتبار التاريخ، بالإضافة إلى مراقبة المؤشرات الاقتصادية والسياسات الحالية عن كثب.