عالم العملات الرقمية يكشف: فخ الثور وفخ الدب لصانع السوق

في عالم العملات الرقمية هذا المليء بالسحر والإغراء، تستمر قصص الثروة في التكرار. أصبح البعض ثريًا بين عشية وضحاها، محققين الحرية المالية؛ بينما فقد آخرون كل شيء، وتركوا المكان في خيبة أمل. وراء ذلك، تظهر أشباح صانعي السوق بشكل متقطع، حيث يقومون بتلاعب السوق بفضل قوتهم المالية القوية وميزة المعلومات، ومن بين هذه الأساليب فخ الثور وفخ الدب، فهي أدواتهم التي لا تفشل في "قص الأعشاب". إن فهم هذه الأساليب لصانعي السوق يمكن أن يساعدنا في تجنب الوقوع في الفخاخ في عالم العملات الرقمية.

فخ الثور: الشفرة الحادة وراء الفخ الحلو

فخ الثور في عالم العملات الرقمية هو "وليمة للثيران" تم التخطيط لها بعناية من قبل صانع السوق، لكنها في الواقع فخ مليء بالأشواك. عندما يكون صانع السوق مستعداً لتفريغ حمولته، سيستخدم كل الحيل لخلق انطباع بأن سعر العملة سيشهد ارتفاعاً كبيراً. أولاً، يقومون بتجميع كمية كبيرة من الأسهم بهدوء عند أدنى مستوى، ثم يبدأون في استخدام الأموال لرفع سعر العملة.

كمثال على عملة مشفرة شعبية، كانت أسعار هذه العملة مستقرة حول 0.5 دولار لفترة من الزمن. بدأ صانع السوق في التحرك، حيث قام بشراء كميات كبيرة من العملة من خلال عدة حسابات تداول في فترة قصيرة، مما أدى إلى ارتفاع سعر العملة بسرعة إلى 0.8 دولار. في الوقت نفسه، استخدم صانع السوق قنوات مختلفة لإطلاق "قنابل دخانية"، مثل نشر أخبار على وسائل التواصل الاجتماعي ومنتديات عالم العملات الرقمية عن اقتراب إدراج العملة في بورصات معروفة، وأن هناك أخبار إيجابية كبيرة سيتم إصدارها عن المشروع. انطلق المتداولون غير المدركين، عندما رأوا ارتفاع سعر العملة وسماع الأخبار الإيجابية، لم يستطيعوا كبح جشعهم وبدأوا في الشراء. ومع ذلك، عندما تدفق المتداولون بكثافة، بدأ صانع السوق في بيع حصصه بهدوء، حيث قام ببيع تدريجي للرقاقات التي اشتراها سابقًا بسعر منخفض، مما أدى إلى انخفاض سعر العملة من 0.8 دولار بسرعة إلى 0.3 دولار، ووقع المتداولون الذين اشتروا عند ارتفاع السعر في الفخ، مما أدى إلى خسائر فادحة.

من الناحية التقنية، غالبًا ما تصاحب حركة السوق فخ الثور تزامن غير عادي بين السعر وحجم التداول. في حركة صعودية طبيعية، يجب أن يرتفع حجم التداول بشكل تدريجي مع ارتفاع السعر، مما يدل على قوة الطلب في السوق. ولكن في فخ الثور، على الرغم من أن سعر العملة يرتفع بسرعة، إلا أن حجم التداول لم يتوسع بشكل فعال، بل قد يظهر انكماش في وقت لاحق. وذلك لأن صانع السوق يرفع السعر فقط لجذب المستثمرين الأفراد، وليس بسبب الطلب الحقيقي في السوق. بالإضافة إلى ذلك، عندما تظهر فجأة مجموعة كبيرة من الأخبار الإيجابية في السوق، ويكون سعر العملة قد ارتفع لفترة قصيرة ثم انخفض بسرعة، فإن ذلك قد يكون إشارة لفخ الثور، حيث يستخدم صانع السوق الأخبار لتوجيه المستثمرين للشراء، ليتمكن بنفسه من البيع بسلاسة.

فخ الدب：نهب تحت سحابة الفزع

فخ الدب هو عكس فخ الثور، وهو إحدى "الحيل القاسية" التي يستخدمها صانع السوق لجمع السيولة عند الأسعار المنخفضة. عندما يرى صانع السوق أن عملة معينة جيدة ولكنه يشعر أن السعر الحالي مرتفع للغاية، فإنه سيفكر في طرق لضغط سعر العملة، مما يخلق أجواء من الذعر، ليجعل المستثمرين الصغار يتخلون عن حصصهم.

على سبيل المثال، إذا كانت هناك عملة رئيسية تتداول ضمن نطاق سعري مستقر نسبيًا. يقوم صانع السوق للحصول على المزيد من الرموز بسعر منخفض عن طريق بيع جزء من الرموز التي يمتلكها، مما يؤدي إلى انخفاض سعر العملة بنسبة 15% في فترة زمنية قصيرة. في نفس الوقت، ينشرون أخبارًا سلبية في المجتمعات الكبرى ومنصات الإعلام حول انقطاع سلسلة تمويل المشروع أو مغادرة الموظفين الأساسيين. يرى المستثمرون الأفراد انخفاض سعر العملة ويسمعون الأخبار السلبية، مما يزيد من خوفهم، فيقومون ببيع رموزهم. بينما يقوم صانع السوق عند انخفاض الأسعار بجمع هذه الرموز المباعة بشغف. وبعد تجميع ما يكفي من الرموز، يقوم صانع السوق برفع سعر العملة مرة أخرى، ولا يمكن لأولئك الذين باعوا في حالة من الذعر إلا أن يندبوا حظهم، حيث فقدوا فرصة الاستفادة من ارتفاع الأسعار فيما بعد.

يمكن التعرف على فخ الدب من خلال بعض العلامات. إذا كانت الأساسيات لعملة معينة جيدة، والمشروع يتقدم حسب الخطة، والتكنولوجيا تتطور باستمرار، والفريق مستقر، لكن سعر العملة ينخفض بشكل كبير دون سبب، فمن المحتمل أن يكون هذا فخ دب. بالإضافة إلى ذلك، عندما تسود مشاعر الذعر المفرط في السوق، ويقوم المستثمرون بالتخلص من أصولهم، بينما يكون هذا الذعر غير مبرر، فقد يكون صانع السوق هو من يقوم بإنشاء فخ الدب. على سبيل المثال، عندما تنتشر بعض الأخبار السلبية غير الصحيحة بسرعة في السوق، مما يدفع المستثمرين إلى البيع بشكل أعمى، وعند تحليل الأمور بشكل أعمق، نجد أن الأخبار لا أساس لها من الصحة، فهذا هو ما يقوم به صانع السوق باستخدام ذعر المستثمرين لخلق عمليات فخ الدب.

كيف تتجنب: اكتساب نظرة ثاقبة لتجنب الخسارة

في مواجهة فخ الثور وفخ الدب من صانع السوق، ليس لدى المستثمرين أي خيار سوى المقاومة، طالما أنهم يتقنون الطرق الصحيحة، يمكنهم تجنب أن يصبحوا "عشبًا" إلى حد ما.

1. حافظ على العقلانية والهدوء: هذه هي المفتاح للبقاء في عالم العملات الرقمية. بغض النظر عن مدى صخب السوق، لا ينبغي أن تؤثر عليك الجشع والخوف. لا تدع ارتفاع سعر العملة يجعلك تتصرف بعجالة وتدخل السوق بشكل أعمى، كما لا ينبغي أن تشعر بالذعر وتسرع في البيع بسبب انخفاض سعر العملة. ذكر نفسك دائمًا أن الاستثمار ليس قمارًا، ويحتاج إلى تحليل هادئ.
​
2. دراسة الأساسيات بعمق: قبل الاستثمار في عملة معينة، يجب إجراء بحث شامل وعميق حول خلفية المشروع، القوة التكنولوجية، أعضاء الفريق، وآفاق السوق. فهم القيمة الحقيقية للمشروع، وتقييم ما إذا كان هناك دافع داخلي يدعم ارتفاع سعر العملة. فقط من خلال تحليل الأساسيات المتينة يمكن عدم الخداع بمظاهر صانع السوق الزائفة.
​
3. ركز على الاتجاهات طويلة الأجل: لا تدع تقلبات الأسعار قصيرة الأجل تؤثر عليك، انظر إلى تطور عالم العملات الرقمية من منظور طويل الأجل. إذا كان لدى عملة ما آفاق تطوير جيدة ودعماً أساسياً، فإن الانخفاض في الأسعار على المدى القصير قد يكون مجرد تعديل مؤقت، ولا ينبغي البيع بخوف بسهولة. على سبيل المثال، البيتكوين، على الرغم من أنه شهد عدة تصحيحات كبيرة خلال عملية التطوير، إلا أن قيمته بشكل عام تظهر اتجاهًا تصاعديًا على المدى الطويل.
​
4. التحقق من صحة المعلومات: عالم العملات الرقمية مليء بالمعلومات المعقدة، ويصعب التمييز بين الحقيقي والزائف. بالنسبة للأخبار الإيجابية والسلبية، يجب التحقق منها من خلال عدة قنوات موثوقة، ولا ينبغي الثقة بالشائعات والأخبار غير المؤكدة. يمكن متابعة الإعلانات الرسمية للمشاريع والتقارير الإعلامية الموثوقة، لتجنب الوقوع في فخ صانع السوق بسبب المعلومات الزائفة.

تعتبر سلوكيات صانع السوق في عالم العملات الرقمية من فخ الثور وفخ الدب كالأيدي الخفية التي تختبئ في الظلام، مهددة دائماً بأمان أصول المستثمرين. ولكن طالما أننا نفهم آلية عملها بعمق، ونتقن طرق التعرف عليها والوقاية منها، ونبقى عقلانيين وحذرين، يمكننا حماية ثروتنا في هذا السوق المليء بالمخاطر والفرص، بل حتى اغتنام الفرص الاستثمارية الحقيقية.