لقد تم خفض معدلات الفائدة، متى سيأتي موسم alt في عالم العملات الرقمية؟

تحليل ديناميات وفرص سوق altcoin في ظل توقعات خفض الفائدة

تشهد النقاشات الحالية في عالم العملات الرقمية حول "موسم alt" تصاعدًا مستمرًا في الحماسة، خاصة في ظل التوقعات الواضحة بخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، مما يهيئ الأرضية لتوقعات تسهيل السيولة في السوق وارتفاع أسعار العملات الرئيسية، مما يمهد الطريق لتدوير العملات الرقمية البديلة. وفقًا لنتائج البحث، فإن احتمال خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر 2025 قد وصل إلى 83.6%، وقد بدأت العملات الرئيسية مثل البيتكوين والإيثيريوم بالفعل في الارتفاع، حيث تجاوز سعر الإيثيريوم 4700 دولار، وحقق مستوى مقاومة رئيسي. في هذا السياق، يدخل سوق العملات الرقمية البديلة تدريجيًا في دورة تدوير، لكن يجب تقييم الإيقاع المحدد بناءً على البيئة الكلية، ومنطق تدوير القطاعات، وإشارات المخاطر.

العوامل الدافعة الأساسية لموسم alt والإشارات الحالية

الدفع المزدوج للسيولة الكلية ودورة السوق
- دعم السيولة من توقعات خفض الفائدة: تظهر البيانات التاريخية أن دورات خفض الفائدة الوقائية غالبًا ما تضخ زخم النمو في الأصول ذات المخاطر، والبيئة الحالية لسوق العمل الضعيف وتخفيف التضخم تشبه الظروف الاقتصادية الكلية قبل سوق الثور في 2021، ومن المتوقع أن تستفيد العملات البديلة كأصول ذات مرونة عالية من التيسير النقدي.
- الانخفاض المرحلي في حصة بيتكوين في السوق: حتى سبتمبر 2025، تراجعت حصة بيتكوين في السوق من القمة إلى 59.49%، مما يتماشى مع "انخفاض هيمنة بيتكوين → بدء موسم alt" وفقاً للنمط التاريخي. ولكن يجب ملاحظة أن تدفق أموال الأفراد لم يظهر بعد زيادة كبيرة، ولا يزال السوق في مرحلة التحول.

منطق دوران القطاعات وتحديد المرحلة الحالية
- العملات الرئيسية تتصدر، والـ altcoin تتبع: السوق الحالي قد دخل المرحلة الثانية من الدوران "العملات الرئيسية → السرد الشائع → العملات الصغيرة". لقد أكملت الموجة الأولى من العملات الرئيسية مثل ETH وSolana ارتفاعها، بينما يتم بدء الموجة الثانية من السرد الناشئ (مثل DePIN وSocialFi)، وقد تفتح نافذة انفجار عملات الميم الصغيرة في غضون 1-2 شهر.
- إشارة القيمة مقابل السعر لعملات جديدة على البورصة: غالبًا ما تكون القيمة السوقية للعملات العقدية التي أطلقتها بينانس مؤخرًا في نطاق 2000-3000 دولار أمريكي (مثل $XPIN بقيمة سوقية 25 مليون)، مما يدل على قوة دفع رئيسية، وقد تصبح هذه العملات الجديدة من بين الأهداف الرائدة في بداية موسم alt.

موسم alt استراتيجيات الاستثمار وتحذيرات المخاطر

اقتراحات التخطيط على مراحل
1. التركيز على القطاعات السردية الناشئة على المدى القصير: تخصيص الأولوية لـ DePIN و SocialFi وغيرها من المسارات التي على وشك الانفجار، مثل $XPIN الذي لديه قيمة سوقية منخفضة ويستقطب اهتمام المؤسسات، وتجنب شراء العملات الرقمية القديمة التي حققت مضاعفة بالفعل.
2. التخطيط المتوسط الأجل لعملات القيمة الصغيرة: بعد الانتهاء من دوران العملات الرئيسية والقطاعات السردية الشهيرة، يمكن التبديل إلى عملات meme المدفوعة من المجتمع، ولكن يجب اختيار الأهداف التي تقل قيمتها السوقية عن 50 مليون، ومدة إدراجها أقل من 3 أشهر، لتجنب مخاطر الشراء عند القمة.
3. احذر من فخ "تبادل الجزر": قد تقوم القوة الرئيسية بتحفيز المستثمرين الأفراد للشراء من خلال "ارتفاع SOL ثم الانتقال إلى XRP → BTC → ETH → DOGE → العملات البديلة"، يُنصح بتبني استراتيجية "تبديل المحفظة بعد الارتفاع"، لتجنب الاحتفاظ لفترة طويلة في عملة واحدة.

نقاط التحكم في المخاطر
- تجنب التداول بالرافعة المالية: حجم تصفية العملات البديلة الحالي قد تجاوز البيتكوين، ومن السهل أن تؤدي المراكز ذات الرافعة المالية العالية إلى مخاطر نظامية، يُنصح بالتركيز على التداول الفوري، مع السيطرة على المراكز بنسبة لا تتجاوز 50%.
- تتبع بيانات CPI الديناميكية وإشارات السياسة: بعد تخفيض سعر الفائدة في سبتمبر، إذا ارتفعت بيانات التضخم، فقد يؤدي ذلك إلى توقعات بتشديد السيولة، مما يتطلب تقليص المراكز في الوقت المناسب كإجراء وقائي. بالإضافة إلى ذلك، قد تكون هناك سلوكيات "التوصيات" من شخصيات مثل شيو مينغ مصحوبة بارتفاعات قصيرة الأجل، مما يتطلب الحذر من العملات الفقاعية المدفوعة بالأخبار.

الخاتمة: موسم alt قد بدأ تدريجياً، اغتنم نافذة التدوير الثانية

بوجه عام، فإن موسم alt لعام 2025 قد دخل مرحلة "التشغيل - التخمير"، ومن المحتمل أن تكون الأشهر 1-3 المقبلة أفضل فترة لتوزيع الاستثمارات. يمكن للمستثمرين بناء مراكز تدريجياً على طول مسار "القطاعات السردية الناشئة (الموجة الثانية) → عملات القيمة الصغيرة (الموجة الثالثة)"، مع التركيز على العملات الجديدة في البورصات والأصول ذات القيمة السوقية المنخفضة. في نفس الوقت، يجب مراقبة تغيرات حصة بيتكوين في السوق وبيانات تدفق الأموال من المستثمرين الأفراد عن كثب. يجب أن نلاحظ أن مضاعف الأرباح في هذه الدورة الصاعدة قد يصل إلى آلاف المرات، لكن المخاطر تتزايد في نفس الوقت، والتوقيت الصحيح وجني الأرباح في الوقت المناسب هما مفتاح تحقيق العوائد.

المحتوى أعلاه تم جمعه وتوليده بواسطة AI، للاستخدام المرجعي فقط