الفيدرالي يستعد لتخفيض أسعار الفائدة - إشارة إنقاذ أم خطأ تاريخي؟

توجه السوق المالية العالمية اهتمامها نحو الأسبوع المقبل، حيث من المؤكد تقريبًا أن تقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بعملية تقليل الحيتان من أجل تحفيز الاقتصاد المتعثر. هذا القرار أثار حماس العديد من مستثمري العملات الرقمية، حيث يتوقعون أن تؤدي موجة جديدة من السيولة إلى رفع الأسعار في السوق. ومع ذلك، ليس الجميع يشارك في هذا التفاؤل. يحذر بعض الخبراء الاقتصاديين من أن السياسة المفرطة في التخفيف قد تؤدي إلى عواقب وخيمة على الاقتصاد العالمي. بيتر شيف: "تقليل الحيتان هو خطأ ضخم" عالم الاقتصاد والمستثمر، وكذلك "المعجب المتعصب" بالذهب - بيتر شيف - قد انتقد بشدة. واعتبر أن تقليل الفائدة هذه المرة هو "خطأ كبير" وتوقع أنه سيفتح دورة تقليل متتالية، حتى العودة إلى مرحلة التيسير الكمي (QE) ومن المحتمل تطبيق التحكم في منحنى العائد. شيف يعلق: سعر الفضة تجاوز للتو 42 دولار. الذهب يستعد لاختراق القمة التاريخية. هذه علامة واضحة على أن السوق يستجيب سلبًا للسياسة الجديدة. حذر من أن استمرار الاحتياطي الفيدرالي في "المرونة" سيؤدي إلى فقدان الثقة في الدولار الأمريكي، مما يزيد من خطر فقدان أمريكا لمكانتها كعملة احتياطية عالمية. وفقًا لشيف، منذ أن قام رئيس الاحتياطي الفيدرالي آلان غرينسبان بإنقاذ السوق بعد انهيار عام 1987، تراكمت سلسلة من "الأخطاء السياسية" بشكل مستمر، وهي الآن تصل إلى ذروتها الخطيرة. لماذا يشعر مجتمع العملات الرقمية بالفرح؟ بينما يحذر شيف من الكارثة، يتطلع مجتمع الكريبتو بحماس. السبب بسيط جداً: معدل الفائدة المنخفض = أموال أرخص = سيولة وفيرة. عندما تخرج الأموال من الأصول الآمنة، فإنها ستتدفق إلى قنوات ذات مخاطر عالية ولكن عوائد كبيرة مثل بيتكوين، إيثيريوم، وألتكوين. التاريخ الواقعي يظهر: كلما خففت الاحتياطي الفيدرالي السياسة، شهد سوق العملات المشفرة موجات صعود قوية. وفقًا لأداة FedWatch من CME، يعتقد 93.4% من السوق أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بتقليل الحيتان، مما يحفز توقعات الارتفاع في جميع أنحاء نظام العملات المشفرة. وجهة نظر من عالم التحليل التقليدي ليس فقط شيف هو من قدم الرأي، بل العديد من المؤسسات المالية الكبرى مثل جولدمان ساكس، بلاك روك، جنبًا إلى جنب مع نتائج استطلاع رويترز الذي شمل 107 اقتصاديين تشير إلى أن تقليل الحيتان ضروري لمنع الركود. غولدمان ساكس: توقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بإجراء مجموعة من التخفيضات الصغيرة، لدعم سوق العمل المتدهور والحفاظ على التضخم تحت السيطرة. جيفريز: يعتقد الاستراتيجي ديفيد زيرفوس أن الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج حتى إلى تخفيض قوي يصل إلى 75 نقطة أساس، لكنه يعترف أيضًا بمخاطر عودة التضخم وضعف الدولار الأمريكي. بعبارة أخرى، فإن مجتمع المال التقليدي منقسم: جانب يعتبره "طوق النجاة"، بينما يخشى الجانب الآخر أن يكون "سمًا حلوًا" يؤدي إلى عودة التضخم. استنتاج القرار القادم للاحتياطي الفيدرالي هو نقطة تحول مهمة لكل من الأسواق التقليدية وcrypto: مع بيتر شيف والفريق المتشائم: هذه خطأ تاريخي، يمهد الطريق للتضخم وخطر أزمة الثقة في الدولار الأمريكي. مع عالم العملات المشفرة: هذه فرصة ذهبية لبدء دورة نمو جديدة. مع المؤسسات الكبرى: يتعين على الاحتياطي الفيدرالي اتخاذ إجراءات لإنقاذ سوق العمل، وقبول المخاطر المحتملة. سواء كانت الاحتياطي الفيدرالي ترتكب "خطأ كبيراً" أو تتخذ قراراً "منقذاً في الوقت المناسب"، فإن أسعار الفائدة في الأسبوع المقبل ستعيد تشكيل المشهد السوقي لعدة أشهر قادمة - من وول ستريت إلى عالم العملات المشفرة المتقلب.