بنية الأصول الأساسية في نظام Solana البيئي: تحليل نموذج أعمال Metaplex وآفاق التطوير

1. المقدمة

في دورة السوق الصاعدة الحالية للعملات المشفرة، يعتبر تطوير نظام سولانا البيئي بارزًا بشكل خاص. حيث تظهر المؤشرات الأساسية مثل عدد العناوين النشطة وإيرادات الرسوم نموًا ملحوظًا:

• عدد العناوين النشطة: زادت حصة سوق Solana من 3.48% إلى 56.83%، بزيادة سنوية قدرها 1533%
• إيرادات الرسوم: حصة Solana زادت من 0.62% إلى 28.92%، بزيادة سنوية قدرها 4564%

تعتبر موجة رموز الميم الدافع الرئيسي لنمو مؤشرات نظام سولانا البيئي بشكل سريع. بخلاف سولانا، استفادت مشاريع DEX مثل Raydium أيضًا من ذلك، حيث ارتفعت مستويات النشاط التجاري وإيرادات البروتوكول بشكل كبير.

ستركز هذه المقالة على مشروع آخر يستفيد من طفرة إصدار أصول Solana: Metaplex. ستتناول المقالة الجوانب الأربعة التالية:

1. ما هو موقع Metaplex في السوق ونموذج أعماله، وهل لديه خندق دفاعي؟
2. بيانات أعمال Metaplex وحالة تطويرها
3. خلفية فريق Metaplex وحالة التمويل، تقييم فريق المشروع
4. هل مستوى التقييم الحالي لميتابلكس لديه قيمة استثمارية؟

2. تحديد الأعمال ونموذج العمل لـ Metaplex

2.1 مجموعة منتجات Metaplex

Metaplex هو نظام لإنشاء وبيع وإدارة الأصول الرقمية مبني على Solana ويدعم SVM على blockchain. إنه يوفر أدوات ومعايير للمطورين والمبدعين والشركات لبناء التطبيقات اللامركزية. تشمل أنواع الأصول المدعومة من Metaplex NFT وFT وRWA وأصول الألعاب وأصول DePIN وغيرها.

ستقوم Metaplex قريبًا بتوسيع أعمالها لتشمل مجالات خدمات فهرسة البيانات وتوافر البيانات. على المدى الطويل، من المتوقع أن تصبح Metaplex واحدة من أهم مشاريع البنية التحتية متعددة المجالات في نظام Solana البيئي.

تشمل المنتجات الرئيسية لـ Metaplex:

• Core: معيار NFT من الجيل الجديد، يستخدم "تصميم حساب واحد"
• Bubblegum: برنامج لإنشاء وإدارة NFT المضغوط
• بيانات التعريف الرمزية: إضافة بيانات إضافية للأصول على Solana
• Candy Machine:برنامج شائع لصك وإصدار NFTs
• Fusion: وظيفة دمج NFT
• Hydra: حل سك NFT على نطاق واسع
• Aura: يوفر خدمات فهرسة لامركزية وتوافر البيانات لـ Solana و SVM

2.2 نموذج الأعمال لمتافليكس

نموذج أعمال Metaplex هو فرض رسوم من خلال تقديم خدمات تتعلق بالأصول على السلسلة. تشمل خدماتها المشاريع على Solana، والمشاريع الصغيرة، والمستخدمين الأفراد.

معايير رسوم Metaplex منخفضة نسبيًا. على سبيل المثال، تكلفة Mint NFT واحدة هي فقط 0.0015 SOL؛ إضافة بيانات وصفية لمشروع Meme تتطلب فقط 0.01 SOL. هذه التكاليف تكاد تكون غير ملحوظة للمستخدمين.

من الجدير بالذكر أن أكثر من 90% من دخل بروتوكول Metaplex يأتي من الرموز المتماثلة (Meme)، وليس من NFT. وهذا يتعارض بشكل كبير مع الفهم العام.

2.3 ميتيبلكس الحاجز الدفاعي

تستمد متابلكس خندقها الرئيسي من "تكاليف التحويل العالية" و"تحديد المعايير":

1. بعد أن أصبح المطورون والمستخدمون يعتمدون بشكل عميق على أدوات Metaplex، فإن تكلفة الانتقال إلى بروتوكولات أخرى تكون مرتفعة.
2. تنسيق أصول Metaplex أصبح معيارًا متداولًا داخل نظام Solana البيئي، وستختار المشاريع الجديدة بشكل أساسي Metaplex الذي يتمتع بتوافق أقوى.

بفضل هذه الخنادق، تفتقر بيئة Solana حالياً إلى مشاريع يمكن أن تنافس Metaplex، مما يضمن قدرتها الربحية العالية.

3. بيانات أعمال Metaplex: تم التحقق تمامًا من ملاءمة المنتج للسوق

3.1 المستخدمين النشطين شهريًا

حتى 30 نوفمبر 2024 ، بلغ عدد المستخدمين النشطين شهريًا في Metaplex 844،966 ، وهو أعلى مستوى تاريخي ، بزيادة قدرها 253٪ على أساس سنوي.

3.2 عدد الأصول المصدرة بواسطة البروتوكول

تجاوز عدد أنواع الأصول المصدرة في نوفمبر ١٤٤٠٠٠٠، مسجلاً رقماً قياسياً تاريخياً. حيث أن ٩٤٪ منها كانت رموزاً متجانسة، و٦٪ فقط كانت NFT. كانت النسبة في يناير ٢٠٢٤ ١٨.٦٪ مقابل ٨١.٤٪.

3.3 إيرادات البروتوكول

بلغت إيرادات الاتفاقية في نوفمبر 3.3 مليون دولار أمريكي، وهو أيضاً رقم قياسي تاريخي.

إيرادات Metaplex تنمو بشكل عضوي، ولم يتم تقديم دعم رمزي، مما يؤكد تمامًا توافق المنتج مع متطلبات السوق.

! [جني ثروة بهدوء في طفرة ميمي Solana ، هل تم التقليل من شأن بروتوكول NFT Metaplex؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-391fd2cdddc3de14ab09b6eae7010d8e.webp)

4. خلفية فريق Metaplex وظروف التمويل

مؤسس Metaplex ستيفن هيس هو أحد أوائل الموظفين في Solana، وكان مسؤولاً عن تطوير منتجات Solana. أسس Metaplex Studios في نوفمبر 2021.

في يناير 2022، حصلت Metaplex على استثمار بقيمة 46 مليون دولار من مؤسسات مثل Multicoin وJump وAlameda، مع تقييم يقارب 450 مليون دولار.

حاليًا، يتكون الفريق من حوالي 10 أشخاص، مع الحفاظ على الكفاءة والاختصار.

في سبتمبر 2024، كشفت The Block أن مؤسسات مثل Pantera Capital و ParaFi Capital قد اشترت كميات كبيرة من رموز MPLX من Wave Digital Assets، وكان سعر الشراء بين 0.2-0.25 دولار.

5. MPLX: فائدة الرمز ومستوى التقييم

5.1 معلومات أساسية عن الرمز المميز

إجمالي MPLX هو 1 مليار، ومعدل التداول الحالي هو 75.6٪.

5.2 فائدة الرموز

MPLX يُستخدم بشكل رئيسي في تصويت الحوكمة. اعتبارًا من يونيو 2024، ستقوم Metaplex بشراء MPLX بمعدل 10000 SOL شهريًا.

في المستقبل، ستصبح MPLX أصولًا مُعتمَدة لعقد Aura، وستشارك في أرباح Aura.

5.3 تقييم البروتوكول

بالمقارنة مع Raydium، فإن القيمة السوقية لـ Metaplex أعلى نسبيًا. ولكن هناك اختلافات كبيرة في تحديد الأعمال بين الاثنين، لذا فإن المقارنة هي للرجوع إليها فقط.

5.4 العوامل الدافعة المحتملة والمخاطر

عوامل الدفع:

• ظهور مسار جديد نشط في نظام Solana البيئي
• إطلاق منصة تداول أكبر للحصول على علاوة سيولة
• زيادة رسوم الخدمة

المخاطر:

• تراجع موجة ميم سولانا
• المشاريع التي لديها أنواع أصول ثابتة لا يمكن أن تدر دخلاً مستمراً

ملخص

Metaplex هو بروتوكول أساسي يخدم جميع أنواع الأصول في نظام Solana البيئي، وهو المستفيد المباشر من جنون الميمات. بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى نظام Solana البيئي، فإن Metaplex يستحق المتابعة على المدى الطويل.