لقد أثارت بعض الشركات التي حققت أداءً رائعًا في موسم التقارير المالية الأخير متابعة، بينما يسعى أحد اللاعبين الكبار جاهدًا للعثور على موطئ قدم.

دعونا نلقي نظرة على ثلاث شركات حققت نتائج مبهرة، وشركة واحدة تبدو أقل نجاحًا.

أولاً، هناك بالانتير، حيث تعني أسعار أسهمها المرتفعة أنها تحتاج إلى تقديم أداء لا تشوبه شائبة، والنتائج بالفعل لم تخذل التوقعات. لقد حققت إيرادات الشركة في الربع الثاني تسارعاً في النمو على مدى ثمانية أرباع، حيث وصلت إلى زيادة قدرها 48%. خاصة أن مبيعات الأعمال في الولايات المتحدة قد تصدرت مرة أخرى، حيث ارتفعت بنسبة 93%، والعديد من الشركات تعتمد على منصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. في الوقت نفسه، ارتفعت قيمة العقود المتبقية التجارية بنسبة 145%، وزادت نسبة الاحتفاظ بالدولار الصافي إلى 128%. هذا يظهر أن العملاء ليسوا فقط يوقعون العقود، بل يتسارعون في استخدام منصتها. لا تزال الشركة تحقق أداءً قوياً في أعمال الحكومة الأمريكية، حيث زادت إيرادات الحكومة بنسبة 53%. كما فازت مؤخرًا بعقد بقيمة 10 مليارات دولار لمدة 10 سنوات بالتعاون مع الجيش. على الرغم من أن أداء الأعمال الدولية كان أضعف قليلاً، إلا أن هذا يبدو أكثر كأنه تأخير وليس مشكلة. على الرغم من أن سعر سهمها ليس منخفضًا، إلا أن زخم نمو بالانتير الحالي يصعب تقويضه، بالإضافة إلى أن الشركة لديها إمكانات نمو هائلة في مجال الذكاء الاصطناعي.

عرضت شركة ميتا بلاتفورمز أيضًا في الربع الثاني العائدات التي حققتها من استثماراتها في الذكاء الاصطناعي. ارتفعت إيرادات الشركة بنسبة 22%، وزاد ربح السهم بنسبة 38%، حتى أن عدد مستخدميها الضخم شهد زيادة بنسبة 6% على أساس سنوي، ليصل إلى 3.48 مليار مستخدم نشط يوميًا. حاول الكثيرون في الماضي اعتبارها قديمة، لكن الحقيقة ليست كذلك. اعتمدت ميتا على الذكاء الاصطناعي لتحسين تجربة المستخدمين والمعلنين، حيث حافظت المحتويات المخصصة التي تعززها على بقاء المستخدمين لفترة أطول على المنصة، وفي الوقت نفسه، ساعدت أدوات الذكاء الاصطناعي المعلنين في إنشاء حملات تسويقية أكثر فعالية وتحسين استهدافهم، مما زاد من عدد مرات عرض الإعلانات بنسبة 11%، وارتفع متوسط سعر الإعلان بنسبة 9%. ستستمر هذه التأثيرات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي على الأعمال الإعلانية في كونها محرك نمو لمستقبل ميتا، خاصة مع بدء ترويج الإعلانات على منصات ثريدز وواتساب. بالإضافة إلى ذلك، فإن الاستثمارات الضخمة للشركة في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية والمواهب قد وضعت أساسًا قويًا للمستقبل.

ثم تأتي مايكروسوفت، التي أنهت السنة المالية بنتائج قوية. حقق قسم الحوسبة السحابية Azure نموًا في الإيرادات بنسبة 39٪، وهو ما يمثل ثمانية أرباع متتالية من النمو بأكثر من 30٪. حتى مع استثمار الشركة بشكل نشط في الأعمال، لا يزال الطلب يتجاوز القدرة الإنتاجية. وزاد إيراد قسم الذكاء السحابي الأوسع بنسبة 26٪، ليقترب من 30 مليار دولار. نما قطاع البرمجيات بشكل قوي، مدعومًا بتبني المستهلكين لبرامج المساعد الذكي Microsoft 365، حيث ارتفعت إيرادات المستهلكين بنسبة 21٪ وإيرادات الشركات بنسبة 16٪. حتى قسم "الحوسبة الشخصية" أظهر بعض الحيوية، حيث نما الإيرادات بنسبة 9٪، مدفوعة بشكل رئيسي بنمو البحث وXbox. مايكروسوفت تتألق حاليًا، وهي خيار جذاب للاستثمار على المدى الطويل.

أخيرًا، على الرغم من أن الأسهم المذكورة أعلاه قد ارتفعت أسعارها بعد التقرير، إلا أن سهم Roku شهد انخفاضًا بعد صدور نتائجها. ومع ذلك، أعتقد أن السوق قد قلل من تقدير أداء تقريرها الربعي. في الربع الثاني، نما إيراد Roku بنسبة 15% ليصل إلى 1.1 مليار دولار، بدلاً من الخسارة التي توقعها المحللون، محققًا ربحًا. قسمت Roku أدائها إلى جزئين: المنصة والأجهزة. على الرغم من أن الشركة معروفة بأجهزة البث، إلا أن هوامش الربح لهذه الفئة منخفضة، حيث تهدف بشكل أكبر إلى دخول منازل المستخدمين. المصدر الرئيسي لإيرادات الشركة هو أعمال المنصة، من خلال مبيعات الإعلانات وتقاسم الإيرادات مع خدمات البث الأخرى. من هذه الزاوية، ارتفعت إيرادات المنصة في هذا الربع بنسبة 18%، وزادت هوامش الربح في هذا القسم بنسبة 13%. تتوقع الشركة تحقيق أرباح في الربع الثالث، قبل الموعد المتوقع، على الرغم من أن Roku عادة ما تكون حذرة في تقديراتها. ومع ذلك، يبدو أن المستثمرين يشعرون بخيبة أمل إزاء تراجع مبيعات الأجهزة واستمرار انخفاض هوامش الربح للمنصة، ويرجع ذلك أساسًا إلى تحول الشركة نحو الإعلانات بدلاً من توقيع عقود مع خدمات البث الأخرى. تقوم Roku بدفع نمو الإعلانات من خلال أدوات وشراكات جديدة، كما تطور قناتها الخاصة وتدمج Frndly TV التي تم الاستحواذ عليها مؤخرًا. على الرغم من أن سعر سهم Roku قد انخفض تقريبًا إلى النصف خلال السنوات الخمس الماضية، إلا أنه يبدو أنه قد بلغ القاع وبدأ في التعافي. على الرغم من أنها بدت متخلفة خلال موسم تقارير الأرباح هذا، إلا أن آفاقها المستقبلية تبدو واعدة.

بالمجمل، تكشف تقارير الأرباح لهذا الموسم عن اختلافات في أداء عدد من الشركات الكبرى في السوق، مما يجعل المرء لا يركز فقط على الحاضر، بل يتطلع أيضاً إلى الديناميكيات المستقبلية. ماذا عن رأيك في أداء هذه الشركات؟ مرحباً بك لمشاركة آرائك!