ثلاثة ETFs جاهزة لأداء مذهل مع تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي

تشير المؤشرات الاقتصادية الحديثة إلى احتمال تغيير في موقف السياسة المالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. مع تراجع التضخم وتباطؤ نمو الوظائف، تكتسب إمكانية خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت في سبتمبر زخمًا. تاريخيًا، تميل بعض قطاعات السوق إلى التفوق عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف سياسته المالية. وتشمل هذه الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة، وشركات التكنولوجيا الحيوية، وصناديق الاستثمار العقاري.

لقد أثار المشهد الاقتصادي المتغير انتباه محللي وول ستريت. تتوقع المؤسسات المالية الكبرى تخفيضات متعددة في الأسعار في السنوات القادمة، مما قد يؤدي إلى انخفاض الأسعار إلى نطاق 3.00% إلى 3.25% بحلول عام 2026. يخلق هذا التحول في السياسة المالية فرصًا للمستثمرين، حيث من المحتمل أن تستفيد بعض القطاعات والاستراتيجيات من انخفاض الأسعار. تقدم صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وسيلة فعالة للاستفادة من هذه الاتجاهات الناشئة.

الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة: مستعدة للعودة

يبرز قطاع الشركات الصغيرة، الممثل من خلال ETF الذي يتتبع مؤشر Russell 2000، كأحد المستفيدين الرئيسيين من انخفاض أسعار الفائدة. عادةً ما تتحمل الشركات الصغيرة أعباء ديون أعلى وتولد معظم إيراداتها محليًا، مما يجعلها حساسة بشكل خاص للتغيرات في تكاليف الاقتراض. لقد كان أداء Russell 2000 أقل بكثير من أداء S&P 500 خلال دورة التشديد الأخيرة للاحتياطي الفيدرالي، مما يخلق إمكانيات لانتعاش قوي.

يوفر هذا الصندوق المتداول في البورصة ذو القيمة السوقية الصغيرة تعرضًا لـ 2000 سهم مع نسبة نفقات تنافسية تبلغ 0.19%. يتداول حاليًا بسعر إلى أرباح (P/E) بنسبة 17.4، مقارنة بأكثر من 20 لمؤشر S&P 500، تبدو الأسهم الصغيرة ذات قيمة جذابة مقارنة بنظرائها من الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة. تاريخيًا، غالبًا ما تفوقت الأسهم الصغيرة على السوق الأوسع بهامش كبير خلال دورات التيسير، مما يقدم فرصة لتعزيز المحفظة.

التكنولوجيا الحيوية: إمكانيات عالية المخاطر وعالية المكافآت

تقدم صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على التكنولوجيا الحيوية نهجًا مختلفًا للاستفادة من حساسية الأسعار. يوفر هيكلها المتساوي الوزن تعرضًا كبيرًا لشركات التكنولوجيا الحيوية ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة التي تعتمد غالبًا بشكل كبير على الأسواق المالية للحصول على التمويل. مع انخفاض أسعار الفائدة، تستفيد هذه الشركات عادةً من سهولة الوصول إلى رأس المال، وغالبًا ما يشهد القطاع زيادة في نشاط الاندماج والاستحواذ حيث تسعى الشركات الصيدلانية الكبرى إلى فرص النمو.

لقد شهدت صناعة التكنولوجيا الحيوية انخفاضًا كبيرًا خلال دورة رفع أسعار الفائدة الأخيرة، حيث شهدت العديد من الأسهم انخفاضات تتراوح بين 70% إلى 80% من قيمها القصوى. بينما قد تكون العديد من الحيازات في هذا الصندوق المتداول غير مربحة، مما يجعل مقاييس التقييم التقليدية أقل صلة، فإن هذه السمة هي بالضبط ما يقدم إمكانيات لتحقيق عوائد كبيرة عندما تتحسن ظروف السيولة.

العقارات: إحياء إمكانيات الدخل

تختتم صناديق الاستثمار المتداولة في العقارات الثلاثي، حيث تقدم إمكانيات دخل واستقرار. صناديق الاستثمار العقاري (REITs) حساسة بشكل خاص لتغيرات أسعار الفائدة، حيث تؤثر على كل من تكاليف التمويل والجاذبية النسبية لعوائد توزيعات أرباحها مقارنة بالسندات. عندما تنخفض الأسعار، يمكن أن يتغير هذا الديناميكي بشكل دراماتيكي لصالح صناديق الاستثمار العقاري.

تقدم هذه الصناديق المتداولة في البورصة حاليًا عائدًا قدره 3.76%، وهو أعلى بكثير من 1.3% لمؤشر S&P 500، مع نسبة نفقات منخفضة تبلغ 0.13%. يتطلب من صناديق الاستثمار العقاري توزيع 90% من الدخل الخاضع للضريبة كأرباح، مما يخلق تدفق دخل موثوق يصبح ذا قيمة متزايدة في بيئة انخفاض الأسعار. تساهم تكلفة الاقتراض المنخفضة بشكل مباشر في زيادة التدفق النقدي القابل للتوزيع لصناديق الاستثمار العقاري، مما قد يؤدي إلى رفع العوائد وأسعار الأسهم.

بناء محفظة للبيئة الجديدة

تقدم هذه الصناديق المتداولة في البورصة الثلاثة نهجًا متوازنًا للتوجه نحو تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة. يوفر صندوق الأسهم الصغيرة تعرضًا واسعًا لالتقاط تسارع النمو المحلي. يضيف صندوق التكنولوجيا الحيوية جانبًا مضاربة للمستثمرين المستعدين لقبول تقلبات أعلى في سعيهم لتحقيق عوائد كبيرة محتملة. يوازن صندوق العقارات المحفظة بخصائص دخل دفاعية وارتباط أقل بأسهم النمو.

بينما تواصل البيانات الاقتصادية تشكيل السرد، يبدو أن الاتجاه واضح بشكل متزايد - من المحتمل أن تتجه أسعار الفائدة نحو الانخفاض. بالنسبة للمستثمرين الذين قد يكونوا قد فاتتهم الارتفاع الضيق الموجه نحو التكنولوجيا خلال دورة التشديد، فإن القطاعات الحساسة لأسعار الفائدة تقدم الآن فرصة جديدة لتجاوز الأداء. توفر هذه الصناديق الثلاثة المتداولة أدوات فعالة للاستفادة المحتملة من موقف السياسة المالية المتطور للاحتياطي الفيدرالي.