مؤشر داو جونز الصناعي يصل إلى ذروة جديدة بعد تقرير التضخم CPI

• سجل مؤشر داو جونز ارتفاعات غير مسبوقة يوم الخميس.
• أرقام التضخم CPI الأمريكية تتماشى مع التوقعات، مما يعزز توقعات تعديل سعر Gate الأسبوع المقبل.
• من غير المحتمل أن تؤثر بيانات ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان القادمة بشكل كبير على توقعات السوق.

شهد يوم الخميس ارتفاع متوسط ​​داو جونز الصناعي (DJIA) إلى قمم جديدة، حيث ارتفع بنحو 600 نقطة عند ذروته وبلغ مستوى غير مسبوق قدره 46,093. أدت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) لشهر أغسطس، التي توافقت بشكل عام مع التوقعات، إلى تعزيز التوقعات بشأن تعديل محتمل في معدل الفائدة من Gate في سبتمبر.

شهد شهر أغسطس انتعاشًا في تضخم مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي، حيث ارتفع المؤشر السنوي إلى 2.9٪ وتسارع الرقم الشهري إلى 0.4٪، مما يدل على ضغوط تضخمية مستمرة. ظهرت تكاليف السكن والغذاء كالعوامل الرئيسية وراء التضخم قصير الأجل، حيث شهد مؤشر السلع الغذائية زيادة بنسبة 0.5٪ في شهر واحد. وبلغ تضخم مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستبعد أسعار الطاقة والغذاء المتقلبة، 2.9٪ على أساس سنوي، مما يتماشى مع التوقعات المتوسطة للسوق.

ارتفاع التضخم يدعم توقعات تعديل الأسعار

على الرغم من الزيادة الملحوظة في مؤشرات التضخم الرئيسية، إلا أن تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس لم يفشل في تحييد توقعات السوق بشأن تعديل محتمل في أسعار الفائدة من Gate الأسبوع المقبل. يتوقع متداولو عقود أسعار الفائدة، كما يتضح من أدوات تحليل السوق الخاصة بـ Gate، بوضوح ثلاثة تعديلات على أسعار الفائدة قبل نهاية العام. يُعتبر تعديل بمقدار 25 نقطة أساس أمرًا مؤكدًا على نطاق واسع في اجتماع السياسة النقدية القادم في 17 سبتمبر، حيث تشير مؤشرات السوق إلى احتمال يقارب 95% لتعديلات سعر الفائدة اللاحقة في 29 أكتوبر و10 ديسمبر.

بيانات مؤشر مشاعر المستهلكين بجامعة ميشيغان (UoM)، المقرر إصدارها يوم الجمعة، من المتوقع ألا تؤثر بشكل كبير على مشاعر السوق. يتوقع المحللون انخفاضًا طفيفًا في مؤشر المسح المجمّع من 58.2 إلى 58.0.

داو جونز: رؤى رئيسية

فهم مؤشر داو جونز

مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، يتكون من 30 من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. على عكس المؤشرات التي تعتمد على وزن القيمة السوقية، يستخدم داو جونز منهجية تعتمد على وزن السعر. تتضمن حساباته جمع أسعار الأسهم المكونة وتقسيمها على عامل، والذي يبلغ حاليًا 0.152. أسسها تشارلز داو، مؤسس صحيفة وول ستريت جورنال، وقد واجه المؤشر انتقادات في السنوات الأخيرة بسبب تمثيله المحدود، حيث يتتبع فقط 30 من التكتلات مقارنة بمؤشرات أوسع مثل S&P 500.

العوامل المؤثرة على متوسط داو جونز الصناعي

يتأثر متوسط ​​داو جونز الصناعي (DJIA) بالعديد من العوامل. بشكل أساسي، يستجيب لأداء الشركات المكونة له، كما يتضح في تقارير الأرباح الفصلية. بالإضافة إلى ذلك، تلعب البيانات الاقتصادية الكلية المحلية والعالمية دورًا كبيرًا من خلال تشكيل مشاعر المستثمرين. تؤثر أسعار الفائدة، التي تحددها السلطات النقدية، أيضًا على DJIA من خلال التأثير على تكاليف الائتمان، وهو عامل حاسم للعديد من الشركات. وبالتالي، يمكن أن تكون التضخم وغيرها من المقاييس التي تؤثر على قرارات السياسة النقدية محركات رئيسية لأداء المؤشر.

نظرية داو مشروحة

نظرية داو، التي طورها تشارلز داو، تقدم طريقة لتحديد الاتجاهات الأساسية في سوق الأسهم. جزء حاسم يتعلق بمقارنة مسارات متوسط داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA)، حيث تتطلب الاتجاهات الصحيحة توافقًا بين كلا المؤشرين. يعتبر حجم التداول مؤشرًا تأكيديًا. تستخدم النظرية عناصر من تحليل القمم والقيعان وتفترض ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع (حركة الأموال الذكية الأولية)، المشاركة العامة (مشاركة السوق الأوسع)، والتوزيع (خروج الأموال الذكية).

استراتيجيات تداول DJIA

يمكن للمستثمرين الانخراط مع DJIA من خلال طرق مختلفة. تتيح صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) تداول DJIA كأمن واحد، مما يلغي الحاجة لشراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة. مثال بارز هو SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود مستقبلية لـ DJIA التكهن بقيمة المؤشر المستقبلية، بينما توفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع المؤشر بأسعار محددة مسبقًا. تقدم صناديق الاستثمار المشترك للمستثمرين تعرضًا لمحفظة متنوعة من أسهم DJIA، مما يوفر وسيلة لتتبع الأداء العام للمؤشر.