الدولار الأسترالي يرتفع قليلاً في ظل نبرة مائلة نحو التيسير بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي

لقد كنت أتابع زوج AUD/USD باهتمام متزايد مؤخرًا، وهو يظهر بعض المرونة على الرغم من عدم اليقين في السوق. بعد ثلاثة أيام متتالية من المكاسب، يحتفظ الدولار الأسترالي بثباته مقابل الدولار الأمريكي يوم الجمعة، وأنا مقتنع بأننا قد نشهد مزيدًا من التقدير مع استمرار شعور الفيدرالي المتساهل في تقويض قوة الدولار.

ما هو مثير للاهتمام بشكل خاص هو كيف أن بيانات التضخم في أستراليا قد منحت الدولار الأسترالي دعمًا غير متوقع. قفز مؤشر أسعار المستهلكين الشهري إلى 2.8% على أساس سنوي في يوليو - متجاوزًا بشكل كبير الرقم السابق 1.9% والتوقعات 2.3% - مما أدى فعليًا إلى تهدئة التكهنات بشأن خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي وشيك. يمكن أن تكون هذه الفجوة في مسارات البنوك المركزية مفتاحًا لتحركات الزوج في المستقبل.

كانت تعليقات محافظ الاحتياطي الفيدرالي والر في يوم الخميس مثيرة للاهتمام. دعمه لخفض سعر الفائدة في سبتمبر وتقليصات أخرى خلال الأشهر المقبلة تشير إلى تحول واضح في سياسة الاحتياطي الفيدرالي قد يضعف الدولار بشكل كبير. إن إقالة ترامب الأخيرة لمحافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك تضيف فقط طبقة أخرى من عدم اليقين - وبصراحة، الفوضى المحتملة - لاستقلالية الاحتياطي الفيدرالي وتوجه سياسته.

يتم تداول مؤشر DXY حول 97.90 أثناء كتابة هذا، حيث يجد بعض الدعم من نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني الذي جاء أفضل من المتوقع بنسبة 3.3%. لكن بيانات PCE يوم الجمعة تلوح في الأفق كآخر مؤشر رئيسي للتضخم قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، وقد تؤدي إلى تحركات كبيرة في السوق.

بالنظر إلى الصورة الفنية، يتداول زوج AUD/USD حول 0.6540، positioned above its ascending trendline و nine-day EMA - كلاهما إشارات صعودية. يبدو أن الزوج مستعد لاختبار القمة الشهرية 0.6568 من 14 أغسطس، مع إمكانية الوصول نحو ذروة يوليو التي تبلغ تسعة أشهر 0.6625 إذا استمر الزخم.

يبدو أن الدعم قوي عند متوسط الحركة الأسي لمدة 9 أيام (0.6502) ومتوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا (0.6498)، مع وجود خط الاتجاه الصاعد حول 0.6490 الذي يمثل مستوى حرج. إن كسر هذا النطاق سيشير إلى تحول هبوطي وقد يرسل الزوج لاختبار أدنى مستوى له في الشهرين الماضيين وهو 0.6414.

الموقف العدواني لترامب بشأن سياسة التجارة - الذي يهدد بفرض رسوم إضافية وقيود على الصادرات كتعويض عن ضرائب الخدمات الرقمية - يضيف بعدًا آخر من المخاطر. إن تحذيره من فرض رسوم بنسبة 200% على السلع الصينية قد يؤثر بشكل خاص على الدولار الأسترالي نظرًا لعلاقة أستراليا التجارية الوثيقة مع الصين.