انخفضت بنسبة 18%، هل يجب عليك شراء الانخفاض في سهم SoundHound AI؟

يظهر أداء SoundHound AI لعام 2025 تباينًا صارخًا مع أدائه المذهل في عام 2024. بعد أن ارتفعت أسهمها بنسبة 836٪ العام الماضي، انخفضت الأسهم بنسبة 9٪ حتى الآن هذا العام. أجد هذا الانفصال محيرًا نظرًا لمسار نمو الشركة المذهل.

لقد كنت أتابع عن كثب مزود الذكاء الاصطناعي التفاعلي هذا، وتثير التناقضات بين أداء أسهمه والأسس التجارية سؤالًا مثيرًا للاهتمام: هل هذه الانخفاض فرصة أم علامة تحذير؟

قصة نمو SoundHound بدأت للتو

الأرقام تتحدث بصوت عالٍ. زادت إيرادات SoundHound تقريبًا ثلاثة أضعاف في النصف الأول من عام 2025، حيث وصلت إلى $72 مليون. تتوقع الإدارة $169 مليون للسنة الكاملة، مما يشير إلى نمو أقوى في المستقبل.

هذه الثقة ليست في غير محلها. من المتوقع أن ينمو سوق الذكاء الاصطناعي المحادثي بمقدار ثمانية أضعاف بين عامي 2023 و2030، منتشراً عبر التجزئة، والتجارة الإلكترونية، والرعاية الصحية، والتعليم. SoundHound لا تجلس بلا حراك بينما تتشكل هذه الموجة.

كان استحواذهم على أميليا العام الماضي رائعًا - فقد وسعوا نطاقهم في مجالات التأمين والمالية والرعاية الصحية وتجارة التجزئة. يعزز الاستحواذ الأخير على Interactions محفظتهم بشكل أكبر، حيث يجلب مساعدي صوت مدعومين بالذكاء الاصطناعي الذين يعززون تفاعل العملاء.

ما يثير إعجابي أكثر هو محفظة براءات الاختراع الخاصة بهم - التي أصبحت الآن قوية بـ 400 بعد هذه الاستحواذات. هذه الحواجز الممتلكات الفكرية تمنحهم قدرة هائلة على تطوير منتجات الذكاء الاصطناعي التفاعلي المبتكر التي يجب أن تعزز اكتساب العملاء وتوسع العلاقات مع العملاء الحاليين.

مع $270 مليون نقدًا وصفر ديون، تمتلك SoundHound القوة المالية لمواصلة تطوير المنتجات بشكل مكثف، والتسويق، والاستحواذات المحتملة. قد تكون توقعات نمو وول ستريت هنا في الواقع متحفظة.

مسألة التقييم

انخفاض سهم الشركة قد خفض نسبة السعر إلى المبيعات تقريبًا إلى النصف - من 90 في نهاية عام 2024 إلى أكثر بقليل من 48 الآن. نعم، لا يزال هذا مرتفعًا مقارنة بمتوسط القطاع التكنولوجي الذي يبلغ 8.8، لكن معدل نمو SoundHound يبرر هذه الزيادة.

تشير قائمة الطلبات المتأخرة البالغة 1.2 مليار دولار للشركة إلى أن لديها مجالًا كبيرًا لتجاوز توقعات الإجماع. بالنسبة للمستثمرين في النمو، فإن هذا التراجع يمثل نقطة دخول جذابة إلى شركة تؤدي بشكل رائع في سوق يتوسع بسرعة.

أنا معجب بشكل خاص بكيفية استفادة SoundHound من عمليات الاستحواذ والمنتجات الجديدة مثل منصتها الذكية للذكاء الاصطناعي للاستحواذ على حصة السوق. يمكن أن تسرع فرص البيع المتبادل التي أنشأتها محفظتهم الموسعة من نمو الإيرادات بما يتجاوز التوقعات الحالية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للتعرض لثورة الذكاء الاصطناعي خارج الأسماء المعتادة، فإن تقييم SoundHound الحالي جنبًا إلى جنب مع مسار نموها يجعلها تستحق اعتبارًا جادًا بعد هذا التراجع.