الشركات الهندية الرائدة في البورصات الأمريكية: تحليل القيمة السوقية

إن النمو القوي للاقتصاد الهندي، المدفوع بالطلب المحلي القوي، والخصائص الديموغرافية المواتية، وجهود الرقمنة المستمرة، قد وضع الأمة كوجهة استثمارية رائدة على مستوى العالم. مع توقع صندوق النقد الدولي لمعدل نمو بنسبة 6.3% لعامي 2023 و2024، تبرز الهند كأسرع اقتصاد يحقق تريليون دولار، ومن المتوقع أن تصبح ثالث أكبر اقتصاد في العالم خلال الأربع سنوات المقبلة.

تنعكس هذه الحيوية الاقتصادية في أسواق الأسهم المرنة في الهند. بينما يتم إدراج الآلاف من الشركات في البورصات المحلية، فإن عددًا قليلاً فقط يتداول في بورصات الأسهم الأمريكية. توفر إيصالات الإيداع الأمريكية (ADRs) وسيلة مريحة للمستثمرين الدوليين للوصول إلى الأوراق المالية الهندية، حيث يتم تداولها وتسويتها بالدولار، مما يلغي العديد من التعقيدات المرتبطة بامتلاك الأسهم غير الأمريكية.

دعونا نفحص أعلى خمسة ADRs هندية تتداول في الولايات المتحدة، مرتبة حسب القيمة السوقية.

بنك HDFC المحدود (HDB)

القيمة السوقية: $140.35 مليار

تعتبر بنك HDFC المحدودة، أكبر شركة في الهند من حيث القيمة السوقية، تمتلك وزنًا كبيرًا قدره 13.3% في مؤشر Nifty 50. تأسس البنك في عام 1994 بعد تحرير قطاع البنوك، وقد حقق العديد من الإنجازات. جاءت لحظة محورية في أبريل 2022 مع إعلان اندماجه مع HDFC Ltd، الشركة الرائدة في تمويل الإسكان في الهند. هذا الاندماج، الذي اكتمل في 30 يونيو 2023، يمثل تطور HDFC إلى مجموعة خدمات مالية شاملة.

في السنة المالية 2022-23، أفادت البنك بإيرادات مستقلة قدرها ١١٨٠.٥٧ مليار روبية، بزيادة قدرها ١٦٪ على أساس سنوي، مع نمو الأرباح بعد الضريبة بنسبة ١٩.٣٪ لتصل إلى ٤٤١.٠٩ مليار روبية. بالنسبة للربع الثاني من السنة المالية ٢٠٢٣-٢٤، بلغت الأرباح بعد الضريبة ١٥٩.٨ مليار روبية ($1.92 مليار). ومع ذلك، شهد سهم HDFC انخفاضًا بنسبة ١٦.٠٩٪ منذ بداية العام.

مختبرات د. ريدي المحدودة (RDY)

القيمة السوقية: $11.09 billion

مختبرات د. ريدي المحدودة، كيان صيدلاني عالمي تأسس في 1984، تقدم مجموعة متنوعة تشمل المواد الفعالة، والأدوية الجنيسة، والأدوية الجنيسة ذات العلامات التجارية، والبيوسيميلار، ومنتجات OTC. تهدف الشركة إلى توسيع نطاقها ليشمل 1.5 مليار مريض بحلول عام 2030 وقد كانت في طليعة ممارسات ESG منذ عام 2004.

في السنة المالية 2022-23، حققت شركة د. ريدي نموًا في الإيرادات بنسبة 15%، لتصل إلى ₹245.9 مليار ($2.99 مليار)، مدفوعة بإطلاق منتجات جديدة والنمو في الفئات الحالية والجديدة. شهد الربع الأول من السنة المالية 2023-24 زيادة ملحوظة في الإيرادات بنسبة 36% على أساس سنوي لتصل إلى ₹67.38 مليار. وقد ارتفع سعر السهم بنسبة 30.92% منذ بداية العام.

Infosys Limited (INFY)

القيمة السوقية: $71.91 مليار

تأسست إنفوسيس في عام 1981 برأس مال أولي قدره $250 ، وقد نمت لتصبح رائدة عالمية في الخدمات الرقمية والاستشارات. أصبحت الشركة عامة في الهند في عام 1993 وأصبحت أول شركة تقنية معلومات هندية تُدرج في الولايات المتحدة. إنفوسيس الآن هي رابع أكبر شركة في الهند من حيث القيمة السوقية.

للسنة المالية 2022-23، أبلغت شركة Infosys عن نمو إيرادات رائد في الصناعة بنسبة 15.4% مع هامش تشغيل قدره 21.0%. بلغت إيراداتها العالمية 18.2 مليار دولار، ارتفاعًا من 16.3 مليار دولار في السنة المالية 2021-22. في الربع الثاني من السنة المالية 2023-24، حققت شركة Infosys إيرادات بلغت 4.71 مليار دولار، مما يعكس نموًا بنسبة 2.5% على أساس سنوي. شهدت الأسهم انخفاضًا بنسبة 4.83% في عام 2023.

بنك ICICI المحدود

القيمة السوقية: 80.33 مليار دولار

تأسست ICICI Bank Limited في عام 1994 خلال تحرير قطاع البنوك في الهند، وكانت أول شركة هندية تُدرج في بورصة نيويورك في عام 1999 وأول بنك آسيوي خارج اليابان يقوم بذلك. وهي حالياً تحتل المرتبة الثالثة بين أكبر الشركات في الهند من حيث القيمة السوقية.

في السنة المالية 2022-23، سجل بنك ICICI ربحًا بعد الضريبة قدره ₹318.96 مليار ($3.88 مليار)، بزيادة قدرها 36.7% عن السنة المالية السابقة. شهد الربع الأول من السنة المالية 2023-24 نمواً في الربح بعد الضريبة بنسبة 39.7% على أساس سنوي ليصل إلى ₹96.48 مليار ($1.2 مليار). ارتفعت الأسهم بنسبة 2.19% منذ بداية العام.

ويبرور المحدودة (WIT)

القيمة السوقية: $25.74 مليار

تأسست شركة ويبر المحدودة، وهي شركة رائدة في خدمات التكنولوجيا والاستشارات، في الهند عام 1945 وتم إدراجها في الولايات المتحدة في عام 2000. قامت الشركة بإجراء عدة استحواذات استراتيجية في السنوات الأخيرة، بما في ذلك مجموعة CAS، وRizing، وEdgile، وLeanSwift، وCapco.

في السنة المالية 2022-23، زادت إيرادات شركة ويبر بنسبة 14.4% على أساس سنوي لتصل إلى ₹904.9 مليار ($11.1 مليار)، على الرغم من أن الربح بعد الضريبة انخفض إلى ₹113.51 مليار من ₹122.19 مليار في العام السابق. شهد الربع الثاني من السنة المالية 2023-24 وصول الإيرادات إلى ₹225.2 مليار ($2.7 مليار)، بانخفاض طفيف بنسبة 0.1% على أساس سنوي. لقد ارتفعت أسهم شركة ويبر بنسبة 1.29% منذ بداية العام.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض أوسع للسوق الهندية، توفر صناديق المؤشرات المتداولة بديلاً متنوعًا عن ADRs الفردية.

ملاحظة: تستند هذه التحليل إلى البيانات حتى 18 أكتوبر 2023. ينتهي السنة المالية الهندية في 31 مارس. تعكس تحويلات العملات أسعار الصرف في وقت الإبلاغ. هذه المعلومات مقدمة لأغراض تعليمية فقط ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية.