أمازون مقابل ألفابيت: أي سهم هو الأفضل للشراء الآن

النقاط الرئيسية

• تواصل التجارة الإلكترونية لأمازون النمو. وماذا عن قسم السحابة لديها؟ مربح للغاية.
• لا تزال ألفابيت تهيمن على البحث عالميًا، على الرغم من التهديدات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي.

نظرة أقرب على أمازون

أمازون تقف شامخة. أكبر شركة تجارة إلكترونية في العالم. تأتي في المرتبة الثانية بعد وول مارت في مجال البيع بالتجزئة. شبكتهم التوزيعية؟ تغير قواعد اللعبة. إنهم يقدمون أي شيء في اليوم التالي، مباشرة إلى باب منزلك.

كانت مبيعات الربع الثاني من عام 2025 مذهلة. حققت أمريكا الشمالية $118 مليار، بزيادة قدرها 9%. وصلت الأسواق الدولية إلى 42.3 مليار دولار، بنمو قدره 12%. مثير للإعجاب حقًا. ومع ذلك، أنفقوا حوالي $147 مليار لجعل هذه المبيعات تحدث. النتيجة؟ حوالي 13.3 مليار دولار من دخل التشغيل من التجارة الإلكترونية.

لكن الشيء المضحك هو أن المستثمرين ليسوا هنا حقًا للتسوق. كل شيء يتعلق بالحوسبة السحابية. مع انطلاق الذكاء الاصطناعي، لا تزال خدمات أمازون ويب (AWS) تتصدر القائمة بحصة سوقية تبلغ 31% في الربع الثاني من عام 2025. تتبعها مايكروسوفت أزور بحصة 22%. تتواجد جوجل كلاود بنسبة 15%. الأرقام لا تكذب.

الحوسبة السحابية؟ مزدهرة. لقد وصل السوق إلى $126 مليار في الربع الثاني، بزيادة قدرها 17% عن العام الماضي. حققت AWS 37.4 مليار دولار، بنمو قدره 15%.

هامش الربح مذهل نوعًا ما. فكر في الأمر. حققت إمبراطورية التجزئة الضخمة في أمازون 13.3 مليار دولار في دخل التشغيل. أما AWS؟ فقد حققت 12.8 مليار دولار في الأرباح من عملية أصغر بكثير. لا عجب أن AWS يقود نمو أمازون.

نظرة أقرب على ألفابيت

حيوان مختلف تمامًا. تعيش Alphabet على الإعلانات. تمتلك Google Search حوالي 91% من حصة السوق العالمية. كان الناس قلقين من أن دردشة الذكاء الاصطناعي ستؤذيهم. لم يحدث ذلك.

أصبحت جوجل أكثر ذكاءً. يبدو أن بحثهم المعزز بالذكاء الاصطناعي يعمل بشكل جيد. تصل نظرات الذكاء الاصطناعي الآن إلى أكثر من 3 مليارات مستخدم شهريًا في 220 دولة. قفزت إيرادات البحث بنسبة 10% على أساس سنوي إلى 61.5 مليار دولار في الربع الثاني. خدمات جوجل بشكل عام؟ 94.2 مليار دولار، بزيادة 8%.

لا يزال شبكة إعلاناتهم وحشًا. لقد حصلوا على فرصة في أواخر 2024. انتهت قضية مكافحة الاحتكار بمشاركة جوجل لبيانات البحث مع المنافسين. لا حاجة لبيع كروم أو أندرويد. أحب السهم ذلك. لقد كان في ارتفاع في 2025.

أي سهم هو الأفضل للشراء؟

كان لدى أمازون عام 2025 مليء بالتحديات. مخاوف اقتصادية. ارتفعت فقط بنسبة 6% منذ بداية العام. ليس جيدا.

ألفابت؟ قصة مختلفة. واحدة من أقوى أداءات مجموعة السبع الرائعة. مرتفعة بنسبة 24% في عام 2025 حتى الآن. ساعد الانتصار القانوني. نتائج متسقة أيضًا.

كلاهما يبدو كاستثمار جيد. لكن عند الاختيار؟ انظر إلى الأرقام. تبدو نسب السعر إلى الأرباح والسعر إلى المبيعات لشركة ألفابت أفضل بكثير من نظيرتها لشركة أمازون. تتداول ألفابت بسعر إلى أرباح مستقبلي يبلغ 23. هذا أساسًا مماثل لمؤشر S&P 500.

سهم من السبع الرائعين بتقييم سوقي عادي؟ يبدو وكأنه الصفقة الأفضل في الوقت الراهن. ألفابيت تفوز في هذه الجولة.