أزمة الديون العامة في أمريكا والدور المحتمل لبيتكوين

في الأيام الأخيرة، شهد سوق المال العالمي هبوطًا حادًا في عائدات السندات الحكومية الأمريكية لمدة 10 سنوات. هذه ليست مجرد ظاهرة تقنية، بل تعكس الضغط المالي الهائل الذي تواجهه وزارة الخزانة الأمريكية. مع اقتراب حجم الديون الفيدرالية من 40 تريليون USD، السؤال الكبير المطروح هو: ماذا ستفعل أمريكا للتعامل مع هذا الدين الضخم؟ هل هناك سيناريو مشابه للتاريخ، عندما استخدمت واشنطن استراتيجية تخفيض قيمة العملة لنقل عبء الدين؟ وإذا تكرر هذا السيناريو، هل يمكن أن تلعب بيتكوين دور "الذهب الجديد"؟

1. دروس من فترة روزفلت: تم "تضحية" الدولار الأمريكي لإنقاذ الخزينة عد إلى فترة الكساد الكبير 1929-1933، حيث وقعت أمريكا في ركود سيء: انخفض مؤشر الأسهم بنسبة تصل إلى 86٪، وتقلص التجارة الدولية بسبب قانون التعريفة الجمركية سموت-هاولي، وارتفعت الديون العامة والبطالة إلى مستوى قياسي. عندما تولى روزفلت منصبه في عام 1933، أطلق سياسة "متطرفة" لكنها فعالة: حظر الملكية الخاصة للذهب، وإجبار الشراء بسعر 20 USD/oz. بعد عام، رفعت البيت الأبيض سعر الذهب إلى 35 USD/oz، مما يعادل خفض قيمة الدولار بأكثر من 40%. نتيجة لذلك، تم نقل عبء الديون إلى يد الجمهور والدولية، بينما استعادت أمريكا بعض التوازن المالي. كانت الدول الأخرى مجبرة على قبول هذه السياسة، لأنه إذا انفصلت عن النظام المرتبط بـ USD، فسوف تُعزل عن تدفق التجارة العالمية. تظهر هذه الدرسة: عندما يتجاوز الدين العام السيطرة، فإن أمريكا على استعداد للتضحية بقيمة الدولار الأمريكي لإنقاذ النظام.
2. الدين العام الأمريكي الحالي: معضلة لا يمكن حلها بـ "الأساليب التقليدية" في الوقت الحاضر، أصبح حجم ديون أمريكا أكبر بعشرات المرات مقارنة بالقرن الماضي. مع 40,000 مليار دولار من الديون، بالإضافة إلى ارتفاع تكاليف الفائدة في سياق ارتفاع أسعار الفائدة، فإن واشنطن تكاد تكون غير قادرة على الحل من خلال زيادة الضرائب أو خفض الإنفاق. لذلك، يعتقد العديد من الخبراء أن أمريكا قد تلجأ مرة أخرى إلى تدابير غير تقليدية: دفع العملية لطباعة النقود (تسييل الديون).تخفيض قيمة الدولار الأمريكي لتقليل الدين الفعلي. لتحقيق هذه الاستراتيجية بنجاح، يجب توافر ثلاثة شروط: يمكن التحكم في سعر أصل أساسي ( الذهب، النفط، أو الأصول البديلة ). تأكد من أن البلدان الأخرى تدخل أيضًا في دوامة الانخفاض السريع، حتى لا يتمكن أحد من "الهروب" بمفرده. قم بالتنفيذ بسرعة، وبشكل مفاجئ، لتجنب أن يتقدم السوق عليك.
3. لماذا أصبح البيتكوين "المرشح رقم واحد"؟ إذا قارننا بالأدوات التقليدية، فمن الواضح أن أمريكا فقدت تدريجياً ميزة التحكم: الذهب: أمريكا لم تعد تمتلك احتكار الاحتياطي، الصين وروسيا نشطتان في شراء الاحتياطات. النفط: حق تحديد الأسعار يعتمد كثيرًا على أوبك وروسيا، لم يعد "سلاحًا مطلقًا" لواشنطن. الأسهم الأمريكية: من الصعب تطبيق ذلك، لأن معظم الأصول مملوكة للقطاع الخاص والمستثمرين العالميين. في هذا السياق، أصبحت بيتكوين خيارًا ممكنًا بفضل ميزاتها: الندرة المطلقة: العرض الإجمالي فقط 21 مليون بيتكوين، مثل "الذهب الرقمي". العالمية: مقبولة على نطاق واسع، ولا تخضع لسيطرة أي دولة. القدرة على "رفع الأسعار" بشكل قوي: مع وجود رأس مال لا يزال صغير مقارنة بالذهب، يكفي أن تدعم أمريكا، حتى يمكن أن يرتفع سعر البيتكوين عدة مرات. إذا كانت أمريكا تتراكم سراً احتياطيات من بيتكوين، ثم تعلن عن سياسة لرفع قيمة بيتكوين في النظام المالي، فإن هذا السيناريو سيكون مشابهًا لما فعله روزفلت مع الذهب. يمكن أن تساعد "إعادة التقييم" هذه أمريكا في إزالة جزء من عبء الدين العام.
4. العقبات الكبيرة في "سيناريو البيتكوين" ومع ذلك، مقارنة بالثلاثينيات، تواجه أمريكا اليوم العديد من الصعوبات: أمريكا قد فقدت مصداقيتها النقدية: من دولة مصدرة للصناعات إلى مستوردة، وعجز ميزانية مستمر. حركة نزع الدولار: العديد من الدول تبني آليات دفع باليوان، الروبل، الذهب أو العملات الرقمية. السوق العالمية تستجيب بسرعة كبيرة: بخلاف عصر الصحافة المطبوعة، اليوم تنتشر المعلومات على الفور، مما يجعل أي حسابات "هجوم مفاجئ" من أمريكا سهلة الكشف والتفكيك.
5. بيتكوين – “الحدود الأخيرة” في عصر أزمة الديون على الرغم من أنه لا يمكن التأكيد بعد على أن أمريكا ستختار البيتكوين، إلا أن مكانة البيتكوين في النظام المالي العالمي أصبحت بالتأكيد أكثر أهمية. لقد وُلدت من أزمة عام 2008، ومن الممكن تمامًا أن تصبح مركزًا لأزمة مالية جديدة. إذا حدث سيناريو "إعادة تقييم البيتكوين"، فقد يدخل العالم عصرًا جديدًا حيث يوجد نوعان فقط من الناس: حاملو البيتكوين والذين لا يملكون البيتكوين. يبدو أن هذا متطرف، ولكن في سياق التقلبات، فإن ما كان يُعتبر خيالًا قد يصبح واقعًا تمامًا في العقد المقبل. الخاتمة إن أزمة الديون العامة الأمريكية هي شرارة محتملة لسلسلة من التقلبات العالمية. تُظهر تاريخ روزفلت أن واشنطن مستعدة لاستخدام تدبير "خفض القيمة" لمعالجة الديون. في العصر الرقمي، من المحتمل أن تصبح البيتكوين أداة جديدة لتحل محل الذهب. سواء اختارت أمريكا فعلاً هذا الطريق أم لا، ما هو مؤكد هو: نحن نعيش في عصر غير مستقر، حيث يمكن أن تنهار المعايير المالية القديمة في أي لحظة. الحفاظ على استعدادك - سواء من حيث الوعي أو الأصول - هو الطريقة الوحيدة لعدم تركك خلف الركب.