إعادة توجيه العنوان الأصلي "من هو الحوت الجديد في إثيريوم أبراكساس كابيتال؟ تجميع أكثر من 270,000 ايثر في أسبوع واحد، العميل الكبير "الغامض" لتثير"

مؤخراً، قاد البيتكوين والإثيريوم انتعاشاً كبيراً في سوق العملات المشفرة، مما أدى إلى زيادة ملحوظة في سيولة السوق وأعمال متكررة من صناديق الحوت. ومن بين هذه الصناديق، أصبحت شركة أبراكساس كابيتال لإدارة الأصول في لندن نقطة محورية في هذا الانتعاش بسبب عملياتها عالية التردد على السلسلة واستثمارها الكبير في استراتيجيات الإثيريوم دي فاي.

تم تجميع أكثر من 270,000 ايثر في أسبوع واحد، مع استثمار كبير في نظام إيثيريوم LST.

مؤخراً، كانت Abraxas Capital نشطة جداً في البلوكشين.

نظرة عامة على ممتلكات الأصول العامة لشركة أبراكاس كابيتال

وفقًا لبيانات أركام، اعتبارًا من 20 مايو، تجاوزت القيمة الإجمالية للأصول المشفرة المحتفظ بها من قبل عنوانيْن عاميْن مرتبطيْن بشركة أبراكاس كابيتال 1.15 مليار دولار، مع ربح تراكمي يقارب 280 مليون دولار.

من منظور هيكل الأصول، بالإضافة إلى البيتكوين الذي تقدر قيمته بأكثر من 190 مليون دولار، فإن محفظة أبراكسا كابيتال مركزة بشكل كبير في قطاع رموز الإيثيريوم السائلة (LST)، والتي تُستخدم للتخزين أو كضمان في بروتوكولات DeFi المختلفة. تشمل ممتلكاتها الرئيسية AwETH و wstETH و awstETH و weETH، حيث تجاوزت مجتمعةً ممتلكات AwETH و wstETH 700 مليون دولار، مما يشكل الغالبية المطلقة من أصولها الإجمالية. توفر هذه الأصول عوائد تخزين على السلسلة وسوق ثانوية سائلة، مما يعكس سعي أبراكسا كابيتال لاستراتيجية متوازنة بين العوائد الثابتة والتعديلات المرنة على المحفظة.

من حيث وتيرة نمو رأس المال، منذ منتصف فبراير 2025، تسارعت بشكل كبير حجم أصول هذه المؤسسة، ومؤخراً تجاوزت مرة واحدة علامة المليار دولار أمريكي. في الأسبوع الماضي فقط (من 13 مايو إلى 20 مايو)، زادت أصولها الصافية بأكثر من 130 مليون دولار أمريكي، مع كون الجزء الأكبر من النمو ناتجاً عن زيادة كبيرة في موقف AwSTETH (Aave v3 wstETH)، الذي زيد بأكثر من 120 مليون دولار أمريكي.

فيما يتعلق بتدفق رأس المال، خلال الأيام السبعة الماضية، سحبت أبراكاس كابيتال ما يقرب من 270,000 ايثر من CEX (البورصة المركزية)، حيث أكملت حوالي 6 معاملات شراء يوميًا في المتوسط، مع قيمة إجمالية تتجاوز 690 مليون دولار. استنادًا إلى متوسط سعر الشراء البالغ 2573.8 دولار، مقارنة بسعر السوق الحالي للايثر الذي يبلغ حوالي 2500 دولار، فإن هذه الحصة من المركز تعاني حاليًا من خسارة غير محققة مؤقتة تبلغ حوالي 11 مليون دولار.

من الجدير بالذكر أن أبراكساس كابيتال قد خفّضت بشكل كبير من حيازاتها من البيتكوين خلال شهر. تظهر البيانات على السلسلة أنه في الأسابيع القليلة الماضية، قامت المؤسسة بنقل ما مجموعه 2000 بيتكوين إلى البورصات، بقيمة تزيد عن 190 مليون دولار. ومع ذلك، فقد بدأت مؤخرًا في إعادة الاستثمار، حيث سحبت حوالي 85 مليون دولار من البيتكوين من البورصات.

وفقًا لبيانات Arkham، تتدفق أموال ETH من Abraxas Capital بشكل رئيسي إلى بروتوكولات DeFi على إثيريوم. في الأيام السبعة الماضية، نقلت Abraxas Capital أكثر من 174,000 ETH إلى بروتوكولات DeFi الرئيسية مثل Aave و Ether.fi و Compound، مع قيمة إجمالية تقدر بحوالي 440 مليون دولار بأسعار اليوم. ومن الجدير بالذكر أن Aave هو الاستخدام الرئيسي لممتلكات Abraxas Capital من ETH، حيث تتجاوز المراكز الحالية للأصول 480 مليون دولار على AAVE V3.

من هذا المنظور، أصبحت أبراكاس كابيتال واحدة من اللاعبين المؤسسيين الأكثر نشاطًا واستثمارًا في نظام إثيريوم البيئي، وتعمل على تعزيز سيولة الأصول ومعدل إعادة استخدام العائد من خلال المشاركة العميقة في سوق DeFi.

تجاوز حجم الأصول 3 مليار دولار أمريكي،曾是Tether的大客户

أبراكساس كابيتال مانجمنت هي شركة إدارة أصول مقرها في لندن، منظمة من قبل هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (FCA)، تهدف إلى بناء مؤسسة إدارة أصول من الدرجة الأولى. تأسست الشركة في عام 2002 من قبل فابيو فرونتيني ولوكا سيلا تي، اللذين شغلا كلاهما مناصب تنفيذية في دريسدنر كلاينفورت فاسرشتاين (DRKW) في لندن.

تركزت Abraxas Capital في البداية على التمويل التقليدي. تظهر البيانات على السلسلة أنه في أواخر عام 2014، بدأت الشركة في وضع أصولها من البيتكوين. في عام 2017، أعلنت Abraxas Capital عن تحول في تركيز أعمالها نحو الأصول الرقمية.

Heka Funds هي منصة استثمار أساسية تركز على الأصول الرقمية تحت Abraxas Capital، ومقرها في مالطا وتخضع لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية (MFSA)، مع أصول تتجاوز 3 مليار دولار.

كشركة استثمار متعددة الصناديق، تدير هيكا حاليًا ثلاثة صناديق رئيسية: صندوق إليسيوم العالمي للتحكيم، الذي أُطلق في عام 2017، هو أول صندوق أصول رقمية مرخص رسميًا ويعمل في الاتحاد الأوروبي، بمعدل عائد يبلغ 214.95% منذ تأسيسه. بحلول نهاية عام 2024، تجاوزت أصوله تحت الإدارة 1.2 مليار يورو؛ تم إنشاء صندوق ألفا بيتكوين في عام 2022، مع التركيز على استثمار البيتكوين، حيث وصلت الأصول الحالية تحت الإدارة إلى 2 مليار دولار؛ تم إنشاء صندوق ألفا إثيريوم في عام 2023، مع التركيز على ايثر، حيث بلغت الأصول الحالية تحت الإدارة 4.8 مليون دولار.

من بينها، يعد صندوق إليسوم هو العمل الرئيسي لصناديق هيكا، حيث دخل السوق في البداية باستراتيجية تحكيم البيتكوين، مستلهمًا من صندوق تحكيم صغير اشترى البيتكوين بسعر منخفض في البورصات الغربية ثم أعاد بيعه في البورصات اليابانية. في البداية، كانت إليسوم مشغولة بشكل رئيسي بتحكيم البيتكوين، ولكن مع تضييق مساحة التحكيم ذات الصلة تدريجياً، انتقلت استراتيجية الصندوق تدريجياً إلى تحكيم العملات المستقرة.

في عام 2019، التقى فابيو فرونتيني لأول مرة مع المدير المالي لشركة تيثر جانكارلو ديفاسيني وتمت دعوته إلى جزر البهاما للاجتماع بشريك تيثر المصرفي بنك ديلتيك. وفقًا لفرونتيني، أظهر له ديلتيك إثبات احتياطيات تيثر في ذلك الوقت: أكثر من 60% من الاحتياطيات كانت نقدًا، والباقي في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مما أعطاه ثقة كاملة في دعم تيثر بنسبة 1:1. بعد ذلك، قامت هيكا فاندز بالتحقق من سيولة تيثر من خلال سلسلة من المعاملات الصغيرة التجريبية، وزيادة حجم التداول تدريجياً.

مع التداول المستمر والتعاون، نمت أموال هيكا تدريجياً لتصبح واحدة من أكبر العملاء المؤسسيين لشركة تيثير، ويمكن القول إن أموال هيكا هي أيضاً قوة دافعة وراء التطور السريع لشركة تيثير. وفقًا لتقرير بحثي صدر عن بروتوس في عام 2021، حصلت أموال هيكا على أكثر من 1.5 مليار دولار أمريكي من USDT في ذلك الوقت، مما يمثل حوالي 1.5% من إجمالي إصدار تيثير. في ذلك العام، حققت أموال هيكا أرباحًا تقارب 52 مليون دولار، متجاوزة بكثير أرباح الشركة الأم أبركساس التي بلغت 5.8 مليون دولار، مما جعلها واحدة من أنجح الصناديق ضمن المجموعة. في الثلاثين يومًا الماضية، تُظهر بيانات أركام أن حجم تداول أموال هيكا بلغ 564 مليون دولار بين نظرائها الرئيسيين في تيثير، مما يجعلها في المرتبة الثامنة.

في مقابلة مع بروتوس في بداية عام 2025، أعرب فرونتيني مرة أخرى عن ثقته العامة في تيذر. وأشار إلى أن تيذر تحقق دخلاً كبيرًا من الفوائد في بيئة الفائدة المرتفعة في الولايات المتحدة، وأن نموذج أعمالها بسيط للغاية ولكنه فعال للغاية. كما أشار إلى تعليقات هاورد لوتنيك (الرئيس التنفيذي لشركة كانتور فيتزرالد) في منتدى دافوس 2024، حيث ذكر أن أصول تيذر تُحتفظ بشكل رئيسي من قبل كانتور، أكبر وسيط للسندات الحكومية في الولايات المتحدة، مما يعزز ثقته في تيذر.

يجدر بالذكر أنه في بداية هذا الشهر، قام المحللون على السلسلة@DesoGamesمن خلال تتبع تدفق الأموال من تيذر على مدى فترة معينة، تم العثور على أن الأموال تدفقت بشكل رئيسي إلى الكيانات المشفرة أبراكساس وكامبرلاند. ومع ذلك، تم توجيه الأموال عبر عدة طبقات من الحسابات بطريقة معقدة وغير شفافة، مما قد يهدف إلى إخفاء مصدر المعاملات غير القانونية. كما كشف المحلل أن صندوق HEKA ادعى أن صافي أصوله هو 1.3 مليار يورو، ومع ذلك اشترى 1.5 مليار USDT من خلال HEKA (أصدرت تيذر حوالي 2.5 مليار USDT خلال هذه الفترة)، وهو مبلغ يتجاوز بوضوح قدرته المالية، مما يثير الشكوك. في الوقت نفسه، تم العثور على أن المساهمين والمديرين في صندوق HEKA يظهرون في قواعد بيانات تسريبات خارجية، مع خلفيات معقدة وهويات حقيقية يصعب تتبعها. قد يكون صندوق HEKA مجرد صندوق وهمي تستخدمه أبراكساس لتغطية أنشطته الحقيقية، مما يفتقر إلى الشفافية والمصداقية.

حاليًا، من الديناميات على السلسلة، مع استمرار هيكل سوق العملات المشفرة في التحول إلى المالية وتقلص مساحة التحكيم لعملات الاستقرار المبكرة تدريجيًا، تستكشف Abraxas Capital أيضًا توسيع استراتيجيتها إلى نظام إيكولوجي أكثر استدامة من حيث التكديس والإقراض لإيثيريوم.

بيان:

1. هذه المقالة معاد نشرها من [PANews]،العنوان الأصلي: “من هو الحوت الجديد في إثيريوم أبراكاس كابيتال؟ تراكم أكثر من 270,000 ايثر في أسبوع واحد، العميل الرئيسي الغامض لشركة تيثر” ، حقوق الطبع والنشر تعود إلى المؤلف الأصلي [ نانسي، PANews]، إذا كانت هناك أي اعتراضات على التكاثر، يرجى الاتصالفريق Gate Learnسيتولى الفريق الأمر في أقرب وقت ممكن وفقًا للإجراءات ذات الصلة.
2. تنويه: الآراء والمعتقدات المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط آراء الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تمت ترجمة النسخ اللغوية الأخرى من المقال بواسطة فريق Gate Learn، ما لم يُذكر خلاف ذلك.بوابةفي مثل هذه الظروف، فإن نسخ أو نشر أو سرقة المقالات المترجمة غير مسموح به.