ما هو التداول بالهامش؟
في Gate، يمكن للمستثمرين استخدام أصولهم الرقمية كضمان لاقتراض مبالغ كبيرة من رأس المال لأغراض التداول. يجب على المستثمرين سداد القروض ضمن المهلة المحددة. يُشبه التداول بالهامش التداول بالهامش في سوق الأوراق المالية. يستخدم المستثمرون الرافعة المالية لتعظيم الأرباح، لكنهم في المقابل يعظّمون أيضًا المخاطر.
التداول بالهامش مقابل التداول بالعقود الآجلة
| الاختلافات | التداول بالهامش | تداول المشتقات (العقود الآجلة) |
|---|---|---|
| الرافعة المالية | 3x–20x | 10x–125x |
| المخاطر | متوسطة | عالية |
| الأصول الأساسية | العملة الرقمية | عقود العملات الرقمية، الخيارات، إلخ. |
كيف تتداول باستخدام الرافعة المالية؟
مثال:
العميل أ متفائل بشأن سوق BTC خلال الشهر المقبل ويقرر استخدام التداول بالهامش لزيادة العوائد المحتملة. لديه 10,000 USDT في حسابه، ويرغب في اقتراض 10,000 USDT إضافية لتحقيق رافعة مالية ×2.
أولاً، يقوم بتحويل 10,000 USDT من حسابه الفوري إلى حساب الهامش المعزول كضمان. (الضمان: يُعرف أيضًا بالإيداع، وهو المبلغ الذي يجب على المستثمرين تقديمه لتأمين صفقة برافعة مالية). لا يمكن الاقتراض إلا بعد تحويل الهامش.
ثم، من خلال تفعيل خيار الاقتراض التلقائي، يمكن للعميل أ أن يقترض تلقائيًا عند تنفيذ الطلب، أو أن ينقر يدويًا على زر الاقتراض لاقتراض الأموال. العميل أ يقترض 10,000 USDT. يشتري 4 BTC بسعر 5,000 USDT لكل واحدة. لاحقًا، يرتفع سعر BTC إلى 10,000 USDT.
بافتراض معدل فائدة يومي متوسط قدره 0.02% (تُخصم الفائدة كل ساعة خلال فترة الاقتراض)، ومدة اقتراض تبلغ 25 يومًا، يقوم العميل A ببيع جميع وحدات BTC وسداد القرض. بالمقارنة مع التداول بدون استخدام رافعة مالية، يحقق العميل أ ربحًا إضافيًا قدره 9,950 USDT.
مقارنة الأرباح
ربح التداول بالهامش: [10,000 USDT (الأصول الأولية) + 10,000 USDT (قرض الهامش)] ÷ 5,000 USDT (سعر شراء BTC) × 10,000 USDT (سعر بيع BTC) - 10,000 USDT (الأصول الأولية) - 10,000 USDT × (1 + 0.02% × 25) (قرض الهامش والفائدة) = 19,950 USDT
ربح التداول بدون هامش: 10,000 USDT (الأصول الأولية) / 5,000 USDT (سعر شراء BTC) × 10,000 USDT (سعر بيع BTC) − 10,000 USDT (الأصول الأولية) = 10,000 USDT
من خلال المعادلة، يتضح أن استخدام التداول بالهامش يحقق ربحًا إضافيًا قدره 9,950 USDT مقارنةً بالتداول بدون هامش.
إذا كان العميل A يتوقّع هبوط سوق BTC خلال الشهر المقبل، يمكنه تحويل 10,000 USDT (ما يعادل 2 BTC بسعر 5,000 USDT) إلى حساب الهامش المعزول الخاص به كضمان، ثم يقترض 2 BTC ويقوم ببيعها فورًا مقابل 10,000 USDT.
إذا انخفض السوق كما هو متوقّع وهبط سعر BTC إلى 2,500 USDT، يمكن للعميل أ استخدام 5,000 USDT لإعادة شراء 2 BTC وسداد القرض. في هذه الحالة، يبلغ إجمالي صافي أصول العميل أ 15,000 USDT (باستثناء الفائدة ورسوم التداول).ومع أن BTC فقد نصف قيمته، إلا أن العميل أ تمكّن من تحقيق ربح قدره 5,000 USDT، أي عائد بنسبة 50%. يُحقق أرباحًا حتى في سوق هابطة. يستنتج العميل أ ما يلي:
من خلال استخدام الهامش في التداول الفوري، يمكن تعظيم العوائد عندما يتحرك السوق في الاتجاه المتوقع. حتى في الاتجاه الهابط، يمكن تحقيق أرباح. ومع ذلك، إذا تحرك السوق بعكس التوقع، فستكون الخسائر مضخّمة أيضًا وفقًا لذلك.
تحتفظ Gate بالحق النهائي في تفسير المنتج.
