JMP الأوراق المالية تتوقع أن يصل سعر بيتكوين إلى 280 ألف دولار

[TL; DR]

سعر بيتكوين قد تصل إلى 280 دولار في السنتين القادمتين نتيجة لتدفقات رأس المال الهائلة إلى صناديق بيتكوين الآجلة.

حاليًا، يبلغ رأس المال السوقي لبيتكوين أكثر من 1.261 تريليون دولار على الرغم من أن قيمتها قد انخفضت بنسبة 12.9٪ خلال الأيام العشرة الماضية.

بعد تقديم إخوة وينكلفوس طلبًا لصندوق بيتكوين في عام 2013 ، استغرقت اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات أكثر من 10 سنوات للموافقة الدفعة الأولى من صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات المشفرة

مقدمة

بيتكوين لفت انتباه السوق الرقمي بأكمله كما أننا تتجه نحو حدث التقسيم في عام 2024. هذه المرة حققت بيتكوين رقمًا قياسيًا في تحقيق أعلى سعر تاريخي جديد قبل بضعة أشهر من حدث التقسيم التالي. يبدو أن هذا يؤكد أن إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة ببيتكوين في الولايات المتحدة قد أحدث تغييرات في سعر بيتكوين الديناميكا.

على سبيل الحقيقة، ضرب بيتكوين صاحبها أخيراً وصلت القيمة القصوى التاريخية إلى 73,737 دولار في 14 مارس. ومع ذلك، فقد عاد للوراء نحو 61,000 دولار. تغطي هذه التحليلات كيف تغيرت ديناميكيات سوق بيتكوين من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في المواضع. سنقدم أيضًا توقعات أسعار بيتكوين لعامي 2025 و 2026.

JMP Securities: قد يصل بيتكوين إلى 280 ألف دولار مع استثمار 220 صندوق تداول

تدفق رؤوس الأموال إلى صناديق ETF البيتكوين الفورية أدى إلى توقعات استثمار عالية في البيتكوين. يشير توقعات البيتكوين لشركة JMP Securities إلى ثقة السوق العملات المشفرة في العملة. وفقًا لاتجاهات سوق العملات المشفرة الحالية ، توقع محللو JMP Securities أن سعر البيتكوين قد يصل إلى 280،000 دولار في غضون الثلاث سنوات القادمة.

يعتمد توقع البيتكوين البالغ 280 ألف دولار على فرضية أنه سيكون هناك تدفق بقيمة 220 مليار دولار إلى قطاع ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة خلال السنوات الثلاث المقبلة مما سيؤدي إلى ارتفاع الطلب على العملة المشفرة. في جوهرها ، فإن موافقة BTC ETF لديها أنشأ فرص استثمارية جديدة في بيتكوين التي لها تأثير قوي على قيمتها.

لقد أظهر تاريخ صناديق الصرف المتداولة لبيتكوين في الولايات المتحدة القصير أنه يمكن أن تؤدي صناديق الاستثمار المتداولة إلى نمو بيتكوين الأسي في ظل ارتفاع الأصول الجديدة إلى مستوى قياسي جديد قدره 73،737 دولار خلال شهرين فقط من إطلاقها. وأيضًا، لقد جذبت صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية أكثر من 10 مليارات دولار في غضون شهرين.

نظرًا لأننا في المرحلة الأولية لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، يتوقع بعض المحللين أن يتلقى القطاع استثمارات كبيرة. نفس المشاعر واضحة في تصريحات JMP Securities بشأن تدفق 220 مليار دولار من بيتكوين.

توقع JMP لبيتكوين بقيمة 280 ألف دولار يظهر الإحساس الإيجابي للشركة. أكدت الشركة أن تدفق رؤوس الأموال التي حظي بها قطاع صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين حتى الآن هو مجرد قمة الجبل الجليدي.

Investing.com has شركة JMP الأمنية المذكورة وقال، ‘نقدر أنه بعد تدفقات بقيمة حوالي 10 مليارات دولار حتى الآن، بعد شهرين من الإطلاق، ستستمر التدفقات في الواقع في النمو بشكل كبير من هنا خلال السنوات القليلة القادمة حيث أن الموافقة على صندوق المتداول المتبادل هي مجرد بداية لعملية طويلة لتوزيع رأس المال.’

أضافت، “تجربتنا تقول بأن متابعة تدفق إن تدفق الأموال هو أمر حاسم لحركة الأسعار على مر الزمن، وعندما يتم إزالة الحواجز أمام الاستثمار، مما يسمح بتدفقات تدريجية إلى الأصول (أو فئة الأصول)، يمكن أن يكون مضاعف السعر هائلاً.

توقع فريق JMP Securities أن تشهد عملة البيتكوين مضاعفا بمقدار 25 ضعفا ناشئا عن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والتي قد تمكن سعر BTC من الارتفاع إلى 280 ألف دولار. وقالت الشركة: “نحن نقدر المضاعف الحالي ~ 25x ، والذي في تقديرنا للتدفق سيعادل 280 ألف دولار لكل بيتكوين.”

سوف تؤدي اتجاهات الاستثمار الحالية في العملات الرقمية إلى زيادة رأس المال السوقي لبيتكوين والتي ستجذب على الأرجح مزيدًا من المستثمرين المؤسسيين للاستثمار في هذا الأصل. طالما أن رأس المال السوقي للعملات الرقمية يستمر في النمو، سيحصل بيتكوين على الاهتمام الذي يستحقه من المستثمرين الماليين التقليديين الكبار والحكومات الوطنية التي قد تتبع مثل هذا القرار كما حدث في السلفادور.

شهدت صناديق بيتكوين الفورية تدفقات رئيسية، مما يشير إلى وجود أزمة سيولة محتملة

يتوقع المحللون استمرار تدفق رؤوس الأموال إلى استثمار صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة. كمثال، كي يونغ جو، الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant، يعتقد أن أزمة سيولة بيتكوين قد تحدث إذا تحققت توقعات الاستثمار في بيتكوين على التدفقات المالية إلى صناديق تداول بيتكوين الفوري.

في الواقع، من المرجح أن يؤدي زيادة الاستثمار المؤسسي في صناديق المتداول المتداولة إلى أزمة سيولة. يعود تدفق بيتكوين في صناديق المتداول المتداولة إلى الثقة التي طورها القطاع المالي التقليدي في بيتكوين بعد إطلاق صناديق المتداول في الولايات المتحدة.

منذ موافقة بيتكوين ونمو صناديق المتداول المتداولة في بي تي سي بعد ذلك ، بدأت المؤسسات المالية الكبيرة في حقن الأموال في القطاع. إذا استمر بعض المستثمرين في العملات الرقمية في تراكم بيتكوين ، فقد يؤدي ذلك إلى نقص في السيولة في الجانب المبيع.

العلاقة بين الطلب المتزايد على بيتكوين من المستثمرين المؤسسيين وانخفاض العرض من المحتمل أن يكون لها تأثير كبير على قيمة بيتكوين المستقبلية والتي ستؤثر على سيولتها.

في تعليقه على إمكانية حدوث أزمة سيولة للبيتكوين ، قال كي يونغ جو: “لا يمكن للدببة أن تفوز في هذه اللعبة حتى يتوقف تدفق صندوق البيتكوين النقدي… بهذا السعر ، سنشهد أزمة سيولة في البيع خلال 6 أشهر… عندما يحدث أزمة سيولة في البيع ، قد يتجاوز القمة الدورية التوقعات بسبب انخفاض سيولة البيع وكتاب الأوامر الرفيع.”

سوق بيتكوين سيتصاعد مع تدفقات صناديق تداول المتبادل المتوقعة التي تغذي النمو الأسي

لقد شهدنا بالفعل عدة إنجازات لصناديق ETF لبيتكوين مثل تدفق رؤوس الأموال العالية قد يؤثر ذلك على أسعار مستقبل بيتكوين. تشير تحليلات الاستثمار الحالية في بيتكوين إلى أن السوق ستستمر في مشاهدة نمو سقف سوق بيتكوين طالما أن هناك تدفق رأس المال المستمر إلى صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين (BTC ETFs).

على سبيل المثال، في 14 فبراير حوالي شهر بعد إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين في الولايات المتحدة، ارتفع سعر البتكوين إلى 52,079.00 دولار، وهو أعلى نقطة له منذ ديسمبر 2021. في الوقت نفسه، انقلبت قيمة سوقه أيضاً لتتجاوز علامة تريليون دولار، وهو إنجاز آخر حققه في ديسمبر 2021. حالياً، تبلغ قيمة سوق البتكوين أكثر من 1.261 تريليون دولار بعد خسارتها 12.9% من أعلى مستوى لها في 14 مارس.

اقرأ أيضاً: موافقة صندوق الاستثمار المتداول المؤقت: عامل محتمل للانفجار التاريخي في عملة الكريبتو

كان السبب وراء تلك الخطوة هو ارتفاع تدفقات رأس المال إلى قطاع البيتكوين بسبب إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة الأمريكية. في ذلك الوقت ، كان هناك أكثر من 9.5 مليار دولار من التدفقات الواردة إلى سوق البيتكوين منذ إطلاق الصناديق المتداولة.

في الأسبوع الثاني من مارس عندما وصلت بيتكوين إلى أحدث ATH تجاوزت الإنتقالات الصافية إلى صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة ببيتكوين مليار دولار، بينما بلغت القيمة السوقية لبيتكوين أكثر من 1.436 تريليون دولار. وبالتالي، يبدو أن هناك علاقة قوية بين التغيير في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة المتعلقة ببيتكوين وقيمة سوق بيتكوين. لذلك، مع زيادة تدفق رؤوس الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة ببيتكوين، نتوقع أن تنمو قيمة سوق بيتكوين.

اقرأ أيضًا: Coin Metrics: بنية السوق لصناديق البتكوين النقدية

تاريخ موافقة البيتكوين

تاريخ صناديق ETF لـ BTC في الولايات المتحدة بدأ في عام 2013 عندما قدم كاميرون وتايلر وينكلفوس، مؤسسا بورصة العملات الرقمية جيميني، طلب صندوق بيتكوين ETF الفوري إلى اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات. ومع ذلك في عام 2017 رفضت اللجنة الطلب لديهم بحجة أن سوق العملات المشفرة ليس ناضجًا بعد ولا توجد لدى التبادلات إجراءات لمنع التلاعب في السوق.

في عام 2016، قدم Grayscale طلبها لدى اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات الحصول على تحويل الثقة الخاصة ببيتكوين إلى صندوق تداول بمعدل ثابت. ومع ذلك، قبل الرد على الطلب من قبل اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات، انسحبت Grayscale من طلبها نظرًا لعدم وضوح التنظيم القانوني.

في عام 2022، رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية العديد من طلبات بيتكوين الفورية من شركات إدارة الأصول المختلفة التي تشمل SkyBridge و Fidelity و Bitwise. قفزة سريعة إلى عام 2023، حيث قدمت العديد من شركات إدارة الأصول بما في ذلك استثمارات ARK وبلاك روك وفيدليتي وإنفيسكو طلباتها لصناديق البيتكوين.

عندما رفضت الهيئة الأمنية الفدرالية تقديم شركة إدارة الأصول جريسكيل، قامت الشركة بتقديم استئناف من خلال محكمة الاستئناف الفدرالية في واشنطن العاصمة. بعد تقييم مخاوف جريسكيل، قضت محكمة الاستئناف الفدرالية لصالحها. بعد أشهر من المفاوضات بين الهيئة الأمنية الفدرالية وعدة شركات لإدارة الأصول، الهيئة التنظيمية وافقت على 11 بيتكوين ETFs في 10 يناير 2024.

توقعات سعر بيتكوين لعامي 2025 و 2026

هناك عاملين رئيسيين لارتفاع سعر بيتكوين في عامي 2024 و 2025. إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين وحدث التقسيم القادم خلق زخم صاعد قوي قد يستمر حتى عام 2026. نتيجة لذلك، توقع العديد من المحللين أسعار بيتكوين المرتفعة لعامي 2025 و 2026.

على سبيل المثال، Ark Invest قدم بيتكوين توقعات السعر من 120،000 دولار بحلول نهاية العام إذا التزم المستثمرون بنسبة حوالي 1٪ من الأموال القابلة للاستثمار بالبيتكوين. وبالتالي، يجب أن يكون ارتفاع أسعار البيتكوين هذا العام أساسًا قويًا لأسعار البيتكوين المستقبلية. ومع ذلك، هناك عوامل عدة مثل تحديثات التنظيم الخاصة بالبيتكوين التي يمكن أن تؤثر أيضًا على سعر بيتكوين.

واحدة من أكثر توقعات العملات المشفرة التفاؤلية تأتي من بيرنستين البحث، شركة إدارة أصول عالمية معروفة, التي توقعت أن يصل سعر البيتكوين إلى 150000 دولار في عام 2025. من ناحية أخرى ، يتوقع Coindex أن يصل سعر البيتكوين إلى 155000 دولار في عام 2025 و 179000 دولار بحلول عام 2026 كما يشير الجدول التالي.

توقع سعر بيتكوين لعامي 2025 و 2026 - Coindex

منصة تحليلية أخرى على السلسلة الرقمية، توقع طويل، يتوقع سعر البيتكوين أن تتذبذب بين 131، 907 دولار و 148،798 دولار في عام 2025 وبين 79،997 دولار و 92،797 دولار في ديسمبر 2026. كما ترى ، يتوقع توقعات طويلة أن يعاود بيتكوين الارتداد في عام 2026.

استنتاج

تعتقد شركة JMP Securities أن سعر البيتكوين قد يصل إلى 280 ألف دولار خلال السنوات الثلاث المقبلة في حال استمرار تدفق رؤوس الأموال في صناديق البيتكوين المتداولة بالبورصة بمعدلها الحالي. في الأسبوع الثاني من مارس، تجاوزت قيمة سوق البيتكوين 1.4 تريليون دولار وفي 14 مارس وصل سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق 73,737 دولار. وفي الوقت نفسه، يتوقع السوق أن يحقق البيتكوين مستوى قياسياً جديداً بعد حدوث تقسيم عملة البيتكوين في أبريل 2024.