بلاك روك تستخدم خدمات خارجية لبتكوين، تركز المحللون على موافقات صناديق الاستثمار المتداولة في 10 يناير

وافقت بلاك روك على استخدام نموذج إنشاء النقد لصندوق الاستثمار المتداول.

من المرجح أن توافق اللجنة الأمنية والبورصة الأمريكية على عدة صناديق تداول مدرجة لعملة بتكوين في يناير 2024.

أكثر من 7 بقع بيتكوين قامت مُصدرات صناديق الاستثمار المتداولة بتعديل تقديماتها لاستيعاب نموذج إنشاء النقد.

الكلمات الرئيسية: شراء بيتكوين، صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين، الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة، تصديق هيئة الأوراق المالية على صناديق الاستثمار المتداولة، مخاوف تنظيمية، معاملات بيتكوين، صندوق BlackRock ETF، صندوق ETF للبيتكوين.

مقدمة

تتيح صناديق تداول العملات المشفرة للأفراد الوصول إلى فرص الاستثمار المختلفة في العملات المشفرة دون الحاجة إلى شراء أو امتلاك أو بيع العملات المشفرة. على الرغم من أن الولايات المتحدة لم تصل بعد صناديق العملات المشفرة الفورية المعتمدة تتطلع السوق لأن يحدث ذلك في يناير 2024. عدة متقدمين بطلبات لصناديق بيتكوين ETF مثل بلاك روك يقومون بإنهاء الاستعدادات لإطلاق صناديق ETF.

في هذه المقالة، نتناول استعداد بلاك روك لإطلاق صندوق الاستثمار المتداول بالبيتكوين في العام القادم. كما سنقوم أيضًا بتقييم العقبات المحتملة التي قد يواجهها طالبو صناديق ETF لـ BTC.

اقرأ أيضا: تأجيل قرار اللجنة الأمنية والبورصات عن صناديق البتكوين الآجلة من بلاك روك وغيرها

بلاك روك تقترب من Bitcoin ETF ، وتنقر على وكيل التنفيذ الرئيسي لمعاملات BTC

يقوم مصدرو صناديق تداول بيتكوين المدارة بالمبادلة الفورية، بما في ذلك بلاكروك، بإجراء الاستعدادات النهائية لإطلاق صناديق تداولهم، ربما في بداية يناير 2024، على سبيل المثال، يعتزم بلاكروك تعيين جهة شراء وبيع البيتكوين من طرف ثالث لصندوقه.

في 21 ديسمبر 2023، أشار جيمس سايفارت، محلل صناديق المؤشرات المتداولة بشكل إشارة أن بلاكروك قد عينت ‘وكيل تنفيذ رئيسي’، المسؤول عن شراء وبيع البيتكوين لصالح صندوقها. ومع ذلك، قال سيفارت إن ‘الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات’ قد لا تشعر بالارتياح فيما يتعلق بوكيل التنفيذ الرئيسي في شراء البيتكوين في نموذج النقد.

من الضروري أن يخصص مؤَّطِر البيتكوين أو وكيل التنفيذ الأساسي المبلغ المقابل من بي تي سي إلى حساب الثقة قبل أن توزِّع الشركة أسهم صندوق تداول البورصة المتداولة. ومع ذلك، في الوقت الحالي، لم تسمي بلاكروك وكيل التنفيذ الأساسي الخاص بها.

عندما تقدمت بطلب لصندوق الاستثمار المتداول لبتكوين الفوري الذي سمته كوينبيس كعميل لها.. الشيء الحزين هو أن Coinbase متورطة حاليًا في معركة قانونية مع SEC لتشغيل بورصة أوراق مالية غير مسجلة في الولايات المتحدة. خلال العام، استهدفت SEC عدة بورصات للعملات الرقمية بما في ذلك بينانس وكراكن.

أخبار ذات صلة: اقتراح التدرج الرمادي يدفع هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى إعادة تقييم BTC ETF

على الرغم من تحرك بلاكروك الأخير، لم يتضح بعد ما إذا كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات ستوافق أم لا على صندوق بيتكوين ETF فوري يستخدم نموذجا عينيا حيث سيكون لوكيل التنفيذ الرئيسي دور يلعبه. بدلا من ذلك ، تدعو هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى تقنية استرداد تسمى “إنشاء النقد”. دعونا نناقش بإيجاز طريقتي الفداء.

التحويل العيني مقابل النقدية إنشاء

قال إريك بالتشوناس، محلل صناديق الاستثمار المتداولة، إن من المحتمل أن توافق الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات على طلبات صناديق الاستثمار المتداولة للبتكوين الفورية حيث ينوي الشركة المصدرة استخدام طريقة إنشاء النقد. ومن غير المرجح أن تغير الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات موقفها.

أيضاً، Balchunas أضاف أن اللجنة الأمنية والبورصة الأمريكية قد ناقشت مع مصدري صناديق البيتكوين المتداولة المحتملين حول الحاجة إلى استخدام طريقة إنشاء النقد.

كتب: “سمعنا أنه لم يكن هناك اتصال هاتفي واحد كبير بين اللجنة الأمنية وكل الجهات الصادرة، ولكن بل كان هناك العديد من المكالمات إلى البورصات / الجهات الصادرة لتأكيد أنها ستؤدي إلى إنشاء النقد أو ستنتظر، وهو ما عرفناه بالفعل من خلال الشائعات والتحديثات الأخيرة لنماذج S-1 هذا الأسبوع.”

المصدر: X.com

باستخدام طريقة إنشاء النقدية، سيقوم المشارك المعتمد بإيداع نقدية تعادل قيمة الأصول للوحدات التي ينوي المصدر إنشاؤها. ستستخدم الصندوق النقدية لشراء الأصول الأساسية، بيتكوين.

هذا يختلف عن إنشاء الكائن الفعلي حيث يقوم المشارك بإيداع بيتكوين بقيمة مكافئة لتلك الوحدات التي يعتزم مصدر صندوق ETF إنشائها. ميزة نموذج الإنشاء النقدي هي أنه يمنع انتشار العطاء / الطلب وعمولة الوسيط. لهذا السبب ، فإن نموذج الإنشاء النقدي أكثر كفاءة من الإنشاء الفعلي.

على ما يبدو من الوضع الحالي يبدو أن مُصدري صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات الرقمية يجب أن يعدّلوا طلباتهم ليشملوا طريقة إنشاء النقد لتعزيز ال فرصة حصول على موافقة الهيئة الأمنية والبورصات.

جيمس سيفارت أكد تلك النقطة في X عندما قال، “أعتقد أن الجميع سيضطرون إلى الانحناء لخلق النقد والاسترداد.” بالفعل، هناك طلبة بيتكوين ETF المحليين الذين قاموا بتعديل تقديماتهم لتضمين نموذج إنشاء النقد.

حدد بالشوناس بعض هؤلاء المُصَدِّرين والذين يشملون إنفيسكو وبيتوايز. وفي منشور على إكس، قال: ‘يتعهد إنفيسكو بإنشاء النقد فقط، وفقًا لـ S-1 الجديدة لديهم. هذه تلميحة كبيرة بأن اللجنة الأمريكية للأوراق المالية مصممة على السماح فقط للنقد بإنشاء صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق في البداية. لكن ما زال هناك العديد من الأشخاص ينتظرون لمعرفة ما إذا كان بلاك روك قادرًا على إقناع اللجنة الأمريكية للأوراق المالية بالسماح بالاكتتاب على نحو غير نقدي.’

المصدر: X.com

في نوفمبر، اجتمعت بلاك روك مع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لمناقشة طريقة إنشاء واسترداد حصص صناديق الاستثمار المتداولة. خلال المفاوضات، قدمت بلاك روك نموذجها الهجين للتحويل في نوع واحد إلى الجهة التنظيمية.

أيضًا، خلال ديسمبر، اجتمع ممثلو مصدري صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة المشهورة مثل BlackRock، Grayscale و Fidelity مع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لإنهاء تقديم طلباتهم. بالتأكيد، كانت إحدى المخاوف التنظيمية الرئيسية للهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات للموافقة على صناديق المتاجرة المتبادلة هو نموذج التمويل.

بصرف النظر عن انفيسكو وبيتوايز، أصبح جالاكسي واحدًا من أحدث المُصدرين الذين ينصاعون لمطالب هيئة الأوراق المالية والبورصات. السبب الرئيسي وراء رغبة هيئة الأوراق المالية هو تقليل عدد الوسطاء في صناديق البيتكوين النقطية.

حددت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الموعد النهائي لمقدمي صناديق بيتكوين المتداولة في السوق لتقديم تعديلاتهم النهائية S-1 قبل 29 ديسمبر. بالإضافة إلى ذلك، يجب على كل مقدم التوقيع على اتفاق مع مشارك معتمد (AP) وتوضيح نموذج الخلق والتدمير النقدي الذي سيعتمده.

اقرأ أيضا: نظرة عامة على المشهد التنظيمي العالمي للأصول الافتراضية

بحلول 22 ديسمبر ، كان 7 مقدمي طلبات BTC متفقين على استخدام نموذج إنشاء النقد كما يوضح الجدول التالي.

تقديم التعديلات على تقديمات صناديق تداول بيتكوين الفورية - سيفارت

كما تلاحظون ، قام معظم مقدمي طلبات صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين بتعديل ملفاتهم لصالح طريقة إنشاء النقد. كما تظهر أحدث المعلومات أن شركة بلاك روك قد قدمت طلب الحصول على صندوق ETF للبيتكوين إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية حيث وافقت على استخدام طريقة إنشاء النقد.

أكد أليساندرو أوتافياني تعديل بلاك روك الأخير. نشر قائلاً: “تعديل جديد من بلاك روك، يسمي AP (الأطراف المفوضة). مع هذا التحديث: بلاك روك لديها إنشاء نقدي فقط كطريقة للخروج وقد أطلقت اسم AP - 100٪ متوافقة مع إرشادات اللجنة الأمنية وتوجه طلبها للحصول على موافقة اللجنة الأمنية.

المصدر: X.com

محلل متفائل: هناك فرصة بنسبة 90% للموافقة على صندوق تداول متبادل رغم العقبات التنظيمية

على الرغم من العقبات الكثيرة، يظل سوق العملات المشفرة متفائلاً بأن موافقة صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين ستأتي في يناير 2024. الحقيقة أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية عقدت العديد من الاجتماعات مع مُصدري صندوق الاستثمار المتداول للبيتكوين تشير إلى نتيجة إيجابية.

تتوقع العديد من المستثمرين أيضًا إطلاق صندوق BlackRock ETF في أوائل عام 2024. مع اقتراب نهاية العام، لا يزال بالشوناس يؤكد أن هناك 90% من الاحتمالات بأن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صناديق BTC ETF. في الآونة الأخيرة، حافظ على موقفه، “لا يزال التمسك عند 90٪، ولكنها نسبة متفائلة جدا ٪ 90.”

كيفية الاستعداد لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين النقدية؟

بدأ العديد من المستثمرين في الاستعداد لإطلاق صناديق تداول بيتكوين العملة المشفرة. أول خطوة هي شراء بيتكوين وتخزينه للاستفادة من تقديره. من المحتمل أن يؤدي الانخفاض في العرض إلى زيادة سعره.

من المهم تخزين بيتكوين في بورصات آمنة أو محافظ ذاتية البرمجة. تقدم Gate.io معاملات متعددة لبيتكوين مثل الشراء والاحتفاظ والبيع.

الاستنتاج

قامت BlackRock بإجراء عدة تغييرات على تطبيق بتكوين الفوري الخاص بها لتلبية طلب SEC. على سبيل المثال، وافقت على استخدام نموذج إنشاء النقد بدلاً من نموذجها المفضل بالطبع. يؤكد Balchunas أن هناك احتمال بنسبة 90% أن توافق SEC على صناديق ETFs بتكوين في يناير 2024.

أسئلة وأجوبة حول صندوق تداول البتكوين

كيفية الاستعداد لصندوق الاستثمار المتداول للبتكوين؟

أحد الطرق للتحضير لصندوق ETF للبيتكوين هو شراء البيتكوين والاحتفاظ به بحيث تستفيد عند زيادة قيمته. يجب أن تقوم بتخزين البيتكوين الخاص بك في محفظة آمنة، وخاصة المحافظ الباردة. يمكنك أيضًا تخصيص الأموال لشراء أسهم صناديق ETF للبيتكوين.

ما هو بلاكروك؟

بلاكروك هي شركة مقرها الولايات المتحدة تقدم فرص استثمارية للمستثمرين التجزئة والمؤسسات. قدمت مؤخرًا طلبًا لصندوق تداول بيتكوين في الولايات المتحدة.

ما هي طريقة إنشاء النقدية لصندوق تداول الأسهم؟

مع طريقة إنشاء النقدية، يستخدم المشاركون المعتمدين (APs)، مثل وسطاء الأوراق المالية وصانعي السوق، النقد لإنشاء أو استرداد وحدات صندوق المتداول المتداول (ETF). ومع ذلك، قد يستخدم Aps أيضًا الأصول الأساسية للقيام بالشيء نفسه اعتمادًا على شروط صندوق المتداول المتداول (ETF).