مجال العملات الرقمية جينسلر SEC بقيمة 5 مليار دولار وتغيير المناظر البيانية للعملات الرقمية
[TL; DR]
قدمت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أكثر من 780 إجراء قانوني وأكثر من 500 قضية منفصلة في عام 2023.
قال جاري جينسلر، رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات، إن السلطة التنظيمية في عملية مراجعة 8 إلى 10 نقاط بيتكوين طلبات صناديق المؤشرات المتداولة
فرضت هيئة الأوراق المالية الأمريكية SEC غرامة بقيمة 2.5 مليون دولار على BlackRock بسبب الإفصاحات غير الدقيقة.
مقدمة
يواجه قطاع العملات الرقمية، كونه صناعة جديدة، عدم اليقين التنظيمي بعد. من ناحية أخرى، تعمل السلطات التنظيمية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بجد لتثبيت سلطتها في القطاع وإنشاء تشريعات واضحة للعملات الرقمية.
على الرغم من أن الرقابة التنظيمية ضرورية لحماية الجمهور والمستثمرين، يجب أن تكون عادلة وشفافة لتعزيز الابتكار والإبداع الذي يدفع الاقتصاد قدماً. اليوم، ننظر إلى مكاسب الأمانة العامة للأوراق المالية والبورصات الأمريكية الأخيرة في الإشراف على مجال العملات الرقمية ومستقبل تنظيم سوق العملات الرقمية.
الإنفاذ القانوني لـ SEC في قطاع العملات الرقمية في الولايات المتحدة
في خطابه أمام منتدى تنفيذ الأوراق المالية لعام 2023 في 25 أكتوبر، أشار رئيس اللجنة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات (SEC) غاري جينسلر إلى الإجراءات القانونية الناجحة للجنة في السنوات القليلة الماضية.
قال جينسلر إن هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قدمت أكثر من 780 تدبير تنفيذي وأكثر من 500 قضية منفصلة في عام 2023 وحده. ونتيجة لذلك، رفعت الهيئة مبلغ 5 مليارات دولار من خلال هذه الأحكام والأوامر. وقد تم توزيع 930 مليون دولار بالفعل على المستثمرين المتضررين.
قال رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات إن الهيئة قد رفعت دعاوى قضائية ضد 40 شركة انتهكت قوانين السوق الرقمية المختلفة منذ ديسمبر 2021. كما تم التوصل إلى تسوية قضايا الحفاظ على السجلات الخاصة بـ 23 شركة خلال نفس الفترة، مما يظهر التزامها بتحقيق الانضباط والنظام في القطاع.
أساسًا ، تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات برفع دعاوى قضائية لمنع الشركات والأفراد من انتهاك قوانين الأوراق المالية الأمريكية. وفي عملية القيام بذلك ، تسترد الأموال التي يحصل عليها بعض الشركات والأفراد من السلوك غير القانوني. كما تفرض العقوبات المدنية على الشركات المخالفة كوسيلة لإجبارها على الامتثال لقوانين الأوراق المالية.
وفقًا لـ CoinDesk، إن إجراءات إنفاذ القانون التي اتخذتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أنشأت “قاعدة العملات الرقمية الظلية” التي تحدد ما تراه الهيئة التنظيمية كتنظيم لسوق العملات الرقمية. حتى الآن، تغطي إجراءات إنفاذ القانون المتعلقة بالعملات الرقمية التي اتخذتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية مجموعة واسعة من المجالات بما في ذلك تلاعب السوق، اختراقات الأمان السيبراني، التداول الداخلي، تغريدات مزيفة وفشل إفصاح الشركات العامة.
فيما يتعلق بما قامت به الوكالة التنظيمية حتى الآن، رئيس SEC قال“لا تبدأ معي في مجال العملات الرقمية. حتى لن أسمي جميع الأفراد الذين قمنا بمقاضاتهم في هذا المجال غير المتوافق بشكل كبير.”
رئيس اللجنة الأمنية يتحدث عن صناديق البتكوين الفورية
رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات، جينسلر، أكد أيضًا أن هيئة الأوراق المالية والبورصات حاليًا مراجعة 8 إلى 10 طلبات صناديق الاستثمار المتداولة المؤمنة بالبيتكوين. من المهم أن نلاحظ أن هيئة الأوراق المالية والبورصات تتعامل مع ١٢ طلبًا لصناديق الاستثمار المتداولة للبتكوين الفوري، بما في ذلك طلبات شركات Bitwise، WisdomTree، Grayscale، بلاك روك, إنفيسكو وفيدليتي.
وفي الوقت نفسه، أشار رئيس اللجنة، جينسلر، إلى أن طلبات صناديق الاستثمار المتداولة للبتكوين قد تأتي قريبًا أمام اللجنة المكونة من خمسة أعضاء. ومع ذلك، فإنه رفض تحديد تواريخ محددة لذلك. وفي توضيح الوضع، أشار إلى قال، “لديهم جميعا مواعيد نهائية مختلفة لتقديم الطلبات.”
في مقابلة مع بلومبرج أضاف جينسلر،”ما لدينا أمامنا، حتى يفهم الجمهور المشاهد، ليس لدينا ملف واحد فقط، بل عدة؛ أعتقد أنها ثمانية أو عشرة ملفات ينظر إليها الموظفون، وفي النهاية ينظر إليها اللجنة.”
زاد الانتظار لموافقة SEC على عدة طلبات ETF لبيتكوين الفوري عندما رفض الجهة التنظيمية الطعن ضد أمر المحكمة بمراجعة طلب ETF لبيتكوين الفوري من Grayscale.
اقرأ أيضا: SEC تؤجل قرارها بشأن صناديق البيتكوين الآجلة من BlackRock
SEC تقدم دعوى قضائية ضد BlackRock
في تطور ذات صلة، رفعت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) دعوى قضائية ضد بلاكروك يتهمها بعدم الكشف عن استثمارات في شركة كانت تقدم لها استشارات. ووفقًا للدعوى القضائية التي رفعتها SEC، قامت شركة بلاكروك متعددة القطاعات للدخل (BIT) بالاستثمار في مجموعة أفيرون ذ.م.م من خلال منشأة إقراض بين عامي 2015 و 2019.
ومع ذلك، فشلت بت في الكشف بدقة في تقاريرها السنوية وشبه السنوية عندما وصفت أفيرون بأنها شركة ‘خدمات مالية متنوعة’.” كانت هذه المعلومات غير دقيقة لأن أفيرون تطوّر خطط الطباعة والإعلانات للأفلام. لذلك، تدعي هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أن بلاك روك قدم معلومات مضللة للمستثمرين التجزئة والمؤسسات.
وفي هذا الصدد، قال أندرو دين، نائب رئيس وحدة إدارة الأصول في قسم تنفيذ القوانين يعتمد المستثمرون التجزئة والمؤسسيون على الكشف الدقيق عن الشركات التي تشكل محفظة صندوق مغلق أو صندوق متبادل لتقييم الاستثمار الحالي أو المستقبلي في الصندوق.
وأضاف: “يتحمل مستشارو الاستثمار مسؤولية توفير هذه المعلومات الحيوية، وفشلت BlackRock في القيام بذلك مع استثمار Aviron.” بالإضافة إلى ذلك، أفادت BlackRock بشكل خاطئ أن Aviron دفع معدل فائدة أعلى من الفعلي.
لتشويه الحقائق بهذا الشكل، فقد فرضت الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات غرامة قدرها 2.5 مليون دولار على بلاك روك. على الرغم من أن بلاك روك لم تعترف أو تنكر الاتهامات، إلا أنها توصلت إلى اتفاق. يأتي هذا الدعوى في وقت يقوم فيه الـ SEC بمراجعة طلب Grayscale لصندوق ETF للبيتكوين الفوري.
وجهة نظر غاري جينسلر حول تنظيم العملات الرقمية
رأي رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، جينسلر، حول العملات الرقمية لم يتغير على مر السنين. يعتقد أن معظم العملات الرقمية هي أوراق مالية يجب على الهيئة تنظيمها. في وقت ما، شرح مفهوم العقد الاستثماري وادعى أن معظم العملات الرقمية تنطبق على تلك التعريفات وبذلك تجتاز اختبار العقد الاستثماري.
وقد قارن جينسلر أيضًا بيئة العملات الرقمية الحالية بسوق الأوراق المالية غير المنظم في عقد 1920. ومع ذلك، يعتقد رئيس SEC أن البيتكوين و ETH مختلفان عن العملات الرقمية الأخرى. ويؤكد أن البيتكوين هو سلعة ومخزن للقيمة تمامًا مثل الذهب. ومع ذلك، لم يوضح جينسلر ما إذا كان ETH أمانًا أم لا.
رأي جينسلر هو أن هناك حاجة إلى تصنيف جميع العملات الرقمية للحصول على وضوح في اللوائح التي تحكمها. من ناحية أخرى، تؤكد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أن قوانين الأوراق المالية والمالية القائمة واضحة ويمكن تطبيقها على العملات الرقمية دون الحاجة إلى مزيد من التوضيح القانوني.
حالياً، يستخدم الـ SEC اختبار “هاوي” في إجراءاته التنفيذية. وفقًا لتفسير جينسلر، “هذه الرموز هي أوراق مالية لأن هناك مجموعة في الوسط والجمهور يتوقع الأرباح بناءً على تلك المجموعة.”
ويدعي أيضًا أن السوق به العديد من “عدم الامتثال”، وهو السبب في أن لدى هيئة الأوراق المالية الأمريكية الحق القانوني والمسؤولية لحماية المستثمرين باستخدام المعايير التي تنطبق على القطاع المالي التقليدي.
اقرأ أيضًا: الاستئناف من قبل SEC وتأثيرها على قرار صندوق Grayscale Bitcoin ETF
تأثيرات موقف جينسلر التنظيمي وإجراءات هيئة الأوراق المالية والاستثمار الأمريكية على مستقبل سوق العملات الرقمية
بشكل أساسي، من المحتمل أن تكون موقف تنظيمي لجينسلر وإجراءات إنفاذ القانون الأخيرة للجنة الأمن والصرف الأمريكية (SEC) عرضة لإخماد الابتكار والبحث والإبداع في القطاع. وهذا يعني أن عدد قليل جدًا من شركات العملات الرقمية ستكون مستعدة للتشغيل في الولايات المتحدة.
حتى بعض الشركات الدولية التي تقدم منتجات مشفرة قد تتجنب إنشاء وحدات عمل في الولايات المتحدة. وبناءً على ذلك، قد لا تسمح للمواطنين الأمريكيين بالوصول إلى منتجاتها وخدماتها.
استنتاج
خلال عام 2023، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بتقديم أكثر من 700 دعوى قضائية ضد المخالفين في مجال العملات الرقمية. ومن هذه الإجراءات التنفيذية، تمكنت الهيئة التنظيمية من جمع أكثر من 5 مليارات دولار كغرامات. يعتقد رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، جينسلر، أن جميع العملات الرقمية، باستثناء البيتكوين، هي أوراق مالية لأنها تحتوي على فرق عمل تطويرية وتديرها. من ناحية أخرى، يتوقع الأفراد أو المؤسسات الاستثمار في العملات الرقمية تحقيق أرباح.
FAQs حول SEC
ماذا قال جينسلر عن مجال العملات الرقمية؟
رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، جاري جينسلر، قال أن معظم العملات الرقمية هي أوراق مالية لأن لديها فرق يقوم بإنشائها وإدارتها. وأشار إلى أن بيتكوين هو سلعة. تستخدم SEC اختبار هاوي لتحديد ما إذا كانت عملة معماة هي أمن أم لا.
من هو جاري جينسلر رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة؟
جاري جينسلر، سابقاً جولدمان ساكس المصرفي الاستثماري، هو الرئيس الحالي للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. وُلد جينسلر في عام 1957 وخدم في مختلف الإدارات الحكومية على مر السنين. على سبيل المثال، كان رئيس لجنة تداول السلع الآجلة خلال فترة رئاسة الرئيس السابق باراك أوباما.
كم يربح غاري جينسلر؟
بالنسبة لدوره كرئيس للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، يتقاضى غاري جينسلر راتبًا يتراوح بين 32,000 دولار شهريًا. من ناحية أخرى، صافي قيمة جينسلر تتراوح بين 41 مليون دولار و 119 مليون دولار.
متى استقال غاري جينسلر؟
جاري جينسلر ما زال رئيساً للهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصة. تم تعيينه رئيساً للهيئة في عام 2018. وهو مسؤول عن الإشراف على تنظيم الأسواق المالية وحماية المستثمرين.
