يدفع تعثر البنوك العملات الرقمية نحو سوق الثيران
[TL; DR]
تعرض بنك Silicon Valley وبنك Signature وبنك Silvergate للإنهيار في شهر مارس بسبب أسباب مختلفة.
الأسباب الرئيسية لفشل هذه البنوك كانت الإدارة المالية السيئة والانخفاض الحاد في قيمة أسهمها.
تدخلت الحكومة السويسرية لمنع انهيار كريديت سويس، وهو مقرض مالي.
ارتفعت أسعار BTC و ETH وغيرها من العملات الرقمية بشكل حاد بعد عدة أيام من انهيار بنك وادي السيليكون وبنك التوقيع وبنك سيلفرجيت.
مقدمة
انهارت ثلاثة بنوك كبرى في الولايات المتحدة، Silicon Valley Bank، Signature Bank، وSilvergate Bank، في تتابع خلال أسبوع واحد، من 7 إلى 14 مارس 2023. بالتحديد، Silvergate Bank. بنك وادي السيليكون (SVB)، 10 و12 آذار/مارس، على التوالي.
تأثرت هذه البنوك بظروف مماثلة مثل ارتفاع أسعار الفائدة الفيدرالية وسوء الإدارة والتعرض للعملات المشفرة. ومع ذلك ، يعتقد المحللون أن تأثير التعرض للعملات المشفرة على انهيار هذه البنوك كان ضئيلا. دعونا نلقي نظرة موجزة على سلاسل الأحداث التي أدت إلى انهيار كل من هذه البنوك.
بنك التوقيع
تكبدت سيلفرجيت خسارة تزيد عن 1 مليار دولار في عام 2022 نتيجة للظروف الماكرواقتصادية الحالية و انهيار مبادلة FTX. ونتيجة لذلك، قام البنك بتخفيض قوة عمله بنسبة 40٪. ولجعل الأمور أسوأ، بدأت وزارة العدل الأمريكية في التحقيق فيها لصفقاتها المالية مع FTX. بالإضافة إلى ذلك، فإن Silvergate Bank فاتها تقديم نموذج 10K للجنة الأوراق المالية والبورصات، مما أرسل إشارة سيئة إلى سوق العملات الرقمية.
ردًا على ذلك، شملت العديد من الشركات بما في ذلك شركة كوين بيس وشركة باكسوس للثقة وسيركل وليدجر. انتهت شراكتهم مع سيلفرجيت تلا ذلك انخفاض حاد في سعر سهمها، حيث انخفضت قيمته بنسبة 97%، من 219.75 دولار إلى 5.41 دولار.
بنك السيليكون
أعلنت الجهات الرقابية في 10 مارس أن بنك وادي السيليكون سيغلق. العامل المساهم الرئيسي في هذه الكارثة كان استثماره في الأوراق المالية طويلة الأجل، والتي تشمل سندات الرهن العقاري وسندات خزانة الولايات المتحدة. نتيجة للزيادة المستمرة في أسعار الفائدة التي فرضها الاحتياطي الفيدرالي، انخفضت قيمة هذه الأدوات بشكل كبير. ونتيجة لذلك، في الأسبوع الذي سبق إغلاقه، انخفض سعر أسهمه بنسبة 67%.
لكي تعزز قائمة أرصدتها ، اقترح بنك وادي السيليكون إصدار الأسهم العادية والأسهم المفضلة القابلة للتحويل. عندما علم العملاء بمشاكلها المالية ، فقدوا الثقة وسحبوا أموالهم بأعداد كبيرة مما أدى إلى تشغيل البنك.
بنك التوقيع
واجه بنك Signature تحديات مالية مختلفة بدأت عندما أغلقت شركة Celsius ، التي كانت أحد عملائها الرئيسيين. أدى انهيار FTX إلى جعل الوضع أسوأ من ذي قبل. ومن ناحية أخرى، رفعت شركة Statistica Capital، وهي شركة تجارية خوارزمية، دعوى قضائية ضد بنك Signature متهمة إياه بالسماح “بخلط أموال عملاء FTX داخل شبكة المدفوعات الخاصة به، Signet”.
بنك سيغنتشر - لايف مينت
للأسف، بعد إغلاق Silvergate Bank، تراجعت أسهم بنك Signature وأدى ذلك إلى وقف التداول بها. وبعد ذلك بوقت قصير، حجز المنظمون للبنك مما أدى إلى إغلاقه.
كريديت سويس
تطور آخر أثار الخوف في القطاع المالي يتعلق بالمشاكل التي واجهتها كريديت سويس، وهي مؤسسة مقرها سويسرا، بعد أيام قليلة من إغلاق المصارف الأمريكية المذكورة أعلاه. تحديدًا، في 15 مارس 2023 تراجعت قيمة أسهم كريديت سويس بنسبة 20% عقب إعلان البنك الوطني السعودي عدم تقديم أي دعم مالي لها بعد الآن.
ومع ذلك، تدخلت الحكومة السويسرية لمنع انهيار البنك الائتماني السويسري. في الواقع، أجبرت USB على الاستحواذ على Credit Suisse مقابل 2.7 مليار دولار. وأوضح بنك سويسرا المركزي أنه تدخل لتعزيز الاستقرار المالي في البلاد وحماية الاقتصاد السويسري.
كيف رد سوق العملات الرقمية؟
ارتفعت أسعار العملات الرقمية الرئيسية بعد انهيار ثلاثة بنوك في الولايات المتحدة. على سبيل المثال، سعر بيتكوين وصل أعلى نقطة في تسعة أشهر. على وجه الخصوص ، بين 10 و 17 مارس ، زادت قيمة BTC بنسبة 36.06٪. بشكل عام ، ارتفعت بنسبة 70٪ منذ بداية العام ، حيث ارتفع سعرها إلى 28085 دولار في الأيام القليلة التالية لانهيار البنوك.
بشكل أساسي، بيتكوين وظلت البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى قوية على الرغم من الاضطراب المالي في القطاع المالي التقليدي.
في الفترة نفسها ، من 10 إلى 17 مارس ، ارتفعت قيمة ETH بنسبة 26.67٪ ، لتصل إلى أعلى مستوى بقيمة 1,750 دولار أمريكي. بالإضافة إلى ETH و BTC ، كانت هناك عملات رقمية أخرى حققت أداء جيد خلال نفس الفترة. على سبيل المثال ، ارتفع سعر CFX ، وهو رمز فائدة لشبكة Conflux ، بنسبة 105.99٪. بالمثل ، ارتفع سعر STX ، وهو رمز فائدة لـ الكومة- ال بيتكوين زادت طبقة العقد الذكي بنسبة 100.13٪ لتغلق عند 1.09 دولارًا أمريكيًا.
ارتفعت العملات الرقمية الرئيسية - Freepik
هناك العديد من التفسيرات لتعافي العملة المشفرة الرئيسية بعد إغلاق ثلاثة بنوك. واحدة من الأسباب الرئيسية هي أن السوق أدركت أن بيتكوين وما زالت العملات الرقمية الأخرى تخدم الغرض الأصلي الخاص بها، وهو أن تكون بديلاً عن التمويل التقليدي. وعلى هذا النحو، فإنها توفر الحماية ضد الانخفاض غير المتوقع في قيم العملات الورقية.
يتوقع المستثمرون في العملات الرقمية أيضًا أن يتخذ البنك المركزي الأمريكي موقفًا مريحًا تجاه أسعار الفائدة لحماية النظام المالي التقليدي. يحدث ذلك لأن أسعار الفائدة العالية أثرت أيضًا سلبًا على سوق العملات الرقمية.
هناك أيضا احتمال أن ينخفض التضخم. ومن هذا المنظور، قال سايمون بيترز، محلل العملات المشفرة في eToro: “يمكن القول إننا شهدنا الآن ذروة التضخم في الولايات المتحدة، وعلى الرغم من أن بعض المكونات لا تزال ثابتة، إلا أننا بدأنا الآن في رؤية الرقم الرئيسي ينخفض بشكل عام”.
هل العملات الرقمية هي السلعة الآمنة الجديدة؟
تظهر الحالة الاقتصادية الحالية وإغلاق البنوك الأخير وانخفاض أسعار الأسهم أن العملات الرقمية لا تزال سلعة آمنة.
بالفعل ، أشار بعض محللي التشفير إلى أن الاضطراب الأخير في الأنظمة المالية القديمة يشير إلى أن السوق الهابطة الحالية تقترب من نهايتها. على سبيل المثال ، قال مايكل ويلسون من مورغان ستانلي ، وهو استراتيجي هبوطي محترم ، إن تدخل الاحتياطي الفيدرالي ومؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية في القطاع المصرفي يمثل بداية نهاية السوق الهابطة حيث يؤدي انخفاض توافر الائتمان إلى الضغط على النمو خارج الاقتصاد.
ومع ذلك، يعتقد ويلسون لا يزال أن سوق العملات الرقمية قد يشهد بعض التقلبات في الأسعار. وأضاف، ‘يمكن أن يكون الجزء الأخير من الدب شرسًا وذا ارتباط قوي. تنخفض الأسعار بشكل حاد عن طريق ذروة مخاطر الأسهم العلوية التي من الصعب جدًا منعها أو الدفاع عنها في محفظتك.’
الختام
على الرغم من أن انهيار بنك وادي السيليكون وبنك Signature وبنك Silvergate جلب الكثير من القلق في القطاع المالي التقليدي وسوق الأوراق المالية ، إلا أنه لم يؤثر سلبا على قطاع العملات المشفرة. بدلا من ذلك ، اكتسبت معظم العملات المشفرة الرئيسية بعد انهيارها. وفقا لبعض المحللين ، تشير هذه الاضطرابات في القطاع المالي القديم إلى أن السوق الهابطة تقترب من نهايتها.
