هل بيتكوين خيار جيد في ظل التضخم المستمر؟
في هذه المعضلة، اختار بنك الاحتياطي الفيدرالي مسار “قمع التضخم”. في وقت سابق من هذا الصباح ، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن رفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق مستهدف يتراوح بين 4.75٪ و 5٪. ألمح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول إلى أن رفع أسعار الفائدة قد انتهى وقد يتم رفعه مرة واحدة فقط هذا العام ، لكننا “لن نرى خفضا في سعر الفائدة”. بعد ظهور الأخبار ، تراجعت البنوك الإقليمية مثل First Republic Bank خلال الجلسة ، واستعادت مؤشرات الأسهم الرئيسية الثلاثة جميع مكاسبها اليومية ورفضتها. واعتبارا من الإغلاق، انخفض سهم بنك أوف أمريكا وويلز فارغو بنسبة 3.3٪، وانخفض سهم جي بي مورجان تشيس بنحو 2.6٪، وانخفض سهم جولدمان ساكس بنسبة 1.1٪. يعكس الوضع الحالي الزيادة التدريجية في احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة والاتجاه غير المؤكد للسوق. قد تكون الأموال التي كان من المفترض أن تتدفق مرة أخرى قد تدفقت إلى الذهب أو العملات المشفرة أو دول أخرى.
هل هناك تضخم عالي الأسعار بعيدًا عنا؟
عندما يزيد مقدار العملات الصادرة عن الدولة عن مقدار العملات المتداولة في الأسواق، فإن ذلك سيؤدي إلى زيادة الأسعار وتخفيض قيمة العملة وحدوث التضخم. في الواقع، يزداد عدد العملات في جميع أنحاء العالم منذ لحظة وجود العملة الورقية. لأن الدول تقوم بإصدار العملات بشكل متزايد لتحفيز السلوك الاستهلاكي وتعزيز النمو الاقتصادي. هذا هو التضخم السليم.
التضخم المفرط هو حالة من التضخم الجامح ، حيث ترتفع الأسعار بسرعة وتفقد العملات قيمتها. وفقا لويكيبيديا ، يعرف التضخم المفرط عموما بأنه معدل تضخم شهري يبلغ 50٪ أو أكثر ، بينما يعتقد معظم الاقتصاديين أن “دورة التضخم بدون أي اتجاه متوازن” هي تضخم مفرط.
خلال الحرب العالمية الأولى، عندما تم هزيمة ألمانيا، لم تتمكن السلطات والحكومات من تحمل النفقات المالية لمعاهدة التعويضات الموقعة واضطرت إلى إصدار كمية كبيرة من العملة. في عام 1923، أصدرت السلطات والحكومة حوالي 50 تريليون مارك (العملة الورقية الألمانية السابقة)، مما أدى إلى إغراق ألمانيا في هاوية التضخم الفلكي. في عام 1914، كان سعر صرف الدولار مقابل العلامة 1:4 فقط. في نوفمبر 1923، ارتفع سعر صرف الدولار مقابل العلامة إلى 1:4.2 تريليون مارك، وكان سعر قطعة الخبز الواحدة آنذاك 20 مليون مارك.
استخدام حزم من العلامة كلعبة هو أرخص بكثير من شراء لعبة - الشبكة
هناك أيضًا فنزويلا، التي تنبأت بها صندوق النقد الدولي مرة واحدة بأن لديها معدل تضخم بنسبة 1،000،000٪. في ديسمبر 2021، بلغ معدل التضخم في البلاد 686٪، وفر أكثر من 3 ملايين فنزويلي من البلاد. لم يؤدي التضخم الفائق فقط إلى انهيار النظام المالي في البلاد، ولكن أيضًا أدى إلى أزمة إنسانية.
في أغسطس 2018 ، تمكن 2،600،000 بوليفار من شراء لفة ورق تواليت - رويترز
تفتح “صندوق سحر باندورا”، مما يترك الولايات المتحدة في مأزق
في مارس 2021 ، تمت الموافقة على “قانون الإنقاذ” بقيمة 1.9 تريليون دولار للرئيس الأمريكي بايدن في مجلس الشيوخ ، مع محتوى توزيع 1400 دولار لكل مواطن أمريكي مستحق. يرجع الارتفاع الكبير في عائد سندات خزانة الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات بشكل كبير إلى تأثير قانون الإنقاذ.
قريبًا ، بدأت انتعاشًا اقتصاديًا. سواء كان الشخص غنيًا أم فقيرًا ، كان لدى الجميع شيكًا للاستهلاك. نتيجة لذلك ، غمرت عدد كبير من الودائع البنوك. عندما حصل بعض البنوك الإقليمية على مبالغ واضخة من الودائع ، فإنها ستستخدم هذه الودائع للإقراض وزيادة دخلها من خلال تحمل مخاطر الائتمان معينة (عدم سداد المقترضين يشار إليها بمخاطر الائتمان). عمومًا ، يتجنب معظم البنوك مخاطر الائتمان ، لكنها ترغب في توسيع أرباحها. لذلك ، يختارون الاقتراض من مختلف أقسام الحكومة الأمريكية لتقييد المخاطرة وزيادة الدخل من الفائدة عن طريق شراء سندات طويلة الأجل.
في مارس 2022، استمرت حالة التضخم في الولايات المتحدة دون توقف. اتخذت الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة من 0٪ إلى 4.58٪، ومن المتوقع أن يرفع أسعار الفائدة إلى 5.5٪ هذا العام. أدى تحرك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة إلى تراجع حاد في سندات الخزانة الأمريكية والأوراق المدعومة بالرهن العقاري التي تم شراؤها من قبل البنوك الإقليمية (مثل بنك سيليكون فالي)، وبدأت البنوك تتكبد خسائر.
منذ عام 2022، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى 4.58% - ycharts
تلك الشركات التي تقترض من البنوك لا يمكنها تحمل ارتفاع أسعار الفائدة، لذا عليها أن تقوم بفصل موظفين بشكل كبير. في الوقت نفسه، بسبب صعوبة الحصول على استثمار من المستثمرين، تستطيع الشركات سحب الأموال فقط من حساباتها البنكية للحفاظ على العمليات، مما أدى إلى أزمة سيولة في البنوك. في النهاية، تراكمت خسائر الأزمة السيولة، وكانت النتيجة الفشل المتتالي الذي شهدناه قبل فترة من الزمن.
دورة تشديد الفيد الحالية هي الأسرع في التاريخ - NDR
سياسات النقد والمالية الأمريكية أضافت كميات كبيرة من الأموال الساخنة إلى السوق خلال العامين الماضيين. الآن، تم فتح “صندوق السحر باندورا”. من جهة، لا يمكن إيقاف أسعار الفائدة بسبب الحاجة إلى كبح التضخم والحفاظ على قيمة الدولار الأمريكي؛ ومن ناحية أخرى، تستمر زيادة أسعار الفائدة، مما قد يسبب المزيد من الفشل المصرفي وصدمات السوق، وقد يؤدي إلى تكرار الأزمة المالية مرة أخرى. كما كتب ساتوشي ناكاموتو في الإعلان عن كتلة النشأة: “في 3 يناير 2009، كان وزير المالية على وشك تنفيذ الجولة الثانية من المساعدة الطارئة للبنوك.” المؤسسات المركزية تلاعبت بإصدار العملات لإنشاء ازدهار زائف. في اليوم الذي كان فيه الفقاعة كبيرةً جدًا، ستواجه الاقتصاد في النهاية “هبوطًا صعبًا”. ثمن “الهبوط الصعب” هو الحياة الهادئة التي ينبغي أن يعيشها الناس.
هل بيتكوين خيار جيد؟
من وجهة نظر تنوع الأصول، سواء كنا نواجه “ بيتكوين أو “بيتماين” أو أصول ناشئة أخرى بأسماء مختلفة اليوم، تشتت رأس المال الاستثماري بين مختلف الأصول هو وسيلة فعالة لتقليل المخاطر. وهنا نركز على الميزات الفريدة لـ بيتكوين.
أولاً، دعنا نحاول تخيل يوماً بدون بيتكوين في المستقبل:
استيقظت على صوت الإنذار في الساعة السابعة. اليوم هو يوم دفع الإيجار، لكنك لا تستطيع أن تفهم لماذا يزداد الإيجار سنة بعد سنة، في حين أن راتبك لم يزدع أبداً.
بعد روتينك الصباحي، تذهب إلى مقهى لشراء فنجان قهوة. في هذه النقطة، سعر القهوة قد وصل إلى الأرقام الثلاثية، وأنت متردد. إذا شربت هذا الفنجان من القهوة، سيتم تقليص ميزانية غداءك إلى النصف.
3- يمكنك تشغيل جهاز الكمبيوتر الخاص بك في العمل والبحث على Google عن “كيفية استثمار الأموال وإدارتها؟” و “لماذا ترتفع الأسعار؟” تجد أن نتائج البحث مليئة بالأشخاص الذين لديهم نفس الشكوك مثلك ، لكن قلة من الناس يجيبون. بشكل عام ، تتحكم المؤسسات المركزية في إصدار العملة ، وسوف تحذو “هم” حذوها.
هل هناك شعور عميق بالعجز؟ العملة الورقية مثل حبل غير مرئي يربط الناس بالنظام، وليس لديك خيار سوى الامتثال، لأنه لا يوجد خيار آخر.
في هذه النقطة، بيتكوين ظهر. ظهور بيتكوين لم يتغير نظام تشغيل هذا المجتمع، لكن لديك خيار. يمكنك التخلص من التلاعب الذي يقوم به المؤسسات المركزية، لأن بيتكوين ليس ما يحددونه، ولكن ما يحدده الجميع في السوق.
بالإضافة إلى أنها خالية من التلاعب المركزي للمؤسسات، بيتكوين هو سوق مستقل نسبيًا وخيار مفضل لجميع المستثمرين الذين يترددون ، وهو أيضًا أحد خصائص تجنب المخاطر الخاصة به. على سبيل المثال ، في الوضع الحالي للسوق (حيث لم يتم إصدار قرار معدل الفائدة للبنك المركزي الأمريكي في 22 مارس بعد) ، يكون توقعات المستثمرين بزيادة معدل الفائدة للبنك المركزي في حالة من الغموض الدبابير أو الصقور، والرهان على أي منهما يحمل مخاطر عالية. تمامًا كما لو كان هناك رمي النرد ، فإن النرد في حالة دوران ، ولا يعرف أحد ما إذا كانت النتيجة النهائية كبيرة أو صغيرة. في هذه الحالة ، يميل المستثمرون إلى الاستثمار في الأسواق المستقلة نسبيًا ، مثل بيتكوين.
هل ستكون العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي خيارًا أفضل؟
وفقًا لمتعقب العملات الرقمية الصادرة عن البنك المركزي الخاص بمجلس الأطلسي ، باستثناء بلدين ألغيا مشاريع العملات الرقمية الصادرة عن البنك المركزي بشكل صريح (إكوادور والسنغال) ، يوجد حاليًا 119 دولة تستكشف أو تقدم العملات الرقمية الصادرة عن البنك المركزي (CBDC). ومن بينها ، تعد منطقة آسيا والمحيط الهادئ الأكثر ازدهارًا ، حيث تتمتع الدول مثل الصين وسنغافورة واليابان وكوريا الجنوبية وأستراليا وروسيا بجميع مراحل التجربة.
المصدر: تعقب مجلس الأطلسي للعملة الرقمية المشفرة
بيتكوين يعتقد المحلل جوزيف تيتيك أن لدى العملة الرقمية الخاصة بالبنك المركزي سلسلة من السمات التي تثير اهتمام الاستبداد، وتوفير السيطرة المباشرة للمصدرين على العملات الرقمية الوطنية، مما يسمح للمصدرين بفرض أسعار فائدة سلبية بشكل تعسفي وحتى فرض الضرائب مباشرة على حسابات الأشخاص. وفي الوقت نفسه، يمكن للعملة الرقمية الخاصة بالبنك المركزي أيضًا أن تكون أداة لمراقبة ورقابة الأشخاص، ويمكن للحكام تجميد أموال الأشخاص الذين يختلفون معهم حتى يتصرفوا بطريقة تلبي توقعات الحكام.
للخلاصة
“عندما نكون تحت ضغط هائل للحصول على العملة الورقية كل يوم ، لا تزال قيمة العملة تنخفض.” - مايكل سايلور
بيتكوين لا يقوم بإنشاء النقود، بل يقوم بإنشاء فرص الاختيار.
