Сектор RWA в последнее время проявил стойкость на криптовалютном рынке, являясь одним из немногих секторов, устойчивых к коррекции.
Проекты RWA, такие как Ondo Finance, способствуют токенизации реальных мировых активов через технологические инновации, решая вопросы соблюдения законодательства и обеспечивая эффективное движение активов.
RWA, поддерживаемая реальным доходом и институциональной поддержкой, проявляет долговечность в периоды бычьего и медвежьего рынков, становясь ключевым мостом между традиционной финансовой системой и цифровой экосистемой.
Введение
Во время продаж на рынке, различные сектора по-разному реагируют на откат, а сектор RWA, благодаря своей уникальной устойчивости и стабильности, выходит вперед на рынке, снова становясь горячей точкой рынка после Meme и AI. В этой статье мы подробно рассмотрим путь развития сектора RWA, как проекты, такие как Ondo Finance, способствуют развитию токенизации RWA, и проанализируем широкие перспективы сектора RWA на будущем финансовом рынке.
Рынок относительно холодный, сектор RWA относительно стойкий
С начала февраля криптовалютный рынок переживает глубокий откат. По данным, на самой жесткой торговой сессии 3 февраля BTC временно упал ниже 90 тысяч долларов, а ETH, который находился в низком полете, опустился до 2100 долларов, а секторы DeFi, Meme, AI и т. д. последовательно провалились.
Однако сектор RWA продолжает расти напротив, став одним из немногих треков, устойчивых к падению. Среди них Mantra (OM), сосредоточенная на RWA Layer1, и лидер инфраструктуры RWA Ondo Finance (ONDO) быстро восстанавливаются в рыночном настроении, проявляя сильную устойчивость.
!
Источник: CoinMarketCap
Фактически, недавнее поведение криптовалютного рынка тесно связано с макроэкономической обстановкой. Вместе с тем, что правительство Трампа вводит пошлины и приостановило снижение процентных ставок, хотя информация уже была в цене на рынке, это все же способствовало росту индекса доллара, в то время как цена на золото достигла исторического максимума.
В то же время криптовалютный рынок, хотя и подверженный подъему технологических акций на американском фондовом рынке, все же, показал некоторое восстановление, но интерес инвесторов к таким высоковолатильным активам снизился, и они стали обращать внимание на более стабильные области с ожидаемой прибылью. Таким образом, неудивительно, что в данной обстановке RWA благодаря своей тесной связи с традиционной финансовой сферой, регулируемым характеристикам и реальным доходам, уже стал важным выбором для части свободных средств в поиске укрытия.
!
Источник: BCG
За разнонаправленностью рыночного настроения стоит тихая расстановка институциональных средств. С начала 2024 года общая рыночная стоимость токенизированных активов на цепочке превысила 160 миллиардов долларов, при этом доля активов с высоким кредитным рейтингом, таких как американские государственные облигации, составляет более 30%. McKinsey прогнозирует, что к 2030 году объем токенизированных активов может достигнуть 16 триллионов долларов, в то время как Boston Consulting Group даже представляет оптимистичное ожидание в 30 триллионов долларов.
!
Источник: rwa.xyz
От концепции к практике, RWA открывает границы криптовалютного воображения
В прошлом году мы уже представляли в статье "RWA повторно в центре внимания, понимание новых возможностей" прошлое и настоящее секции RWA, чтобы облегчить понимание контекста, здесь мы еще раз кратко расскажем о фоне.
RWA, то есть активы реального мира (Real World Assets), - это процесс преобразования традиционных финансовых активов (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены на цепи блоков с использованием технологии блокчейн. Его основная ценность заключается в том, чтобы преодолеть географические и ликвидные ограничения, обеспечивая эффективное движение и комбинирование активов.
В зависимости от типа активов RWA может быть разделено на фиксированный доход, акции, реальные активы, альтернативные активы и т. Д., При этом продукты фиксированного дохода, главным образом представленные американскими государственными облигациями и корпоративными облигациями, составляют более 70% рынка RWA.
!
Источник: Yash Agarwal
На примере Ondo Finance, в феврале этот проект подряд запустил инновационные продукты, такие как Ondo Chain и Ondo Global Markets, активно способствуя токенизации RWA.
Ondo Chain：Ondo Chain - это блокчейн уровня RWA L1 для институциональных клиентов, который объединяет открытость общедоступного блокчейна с соблюдением правил и безопасностью разрешенной сети для поощрения массового использования RWA.
Мировые рынки Ондо: Платформа мировых рынков Ондо (OGM) позволяет пользователям токенизировать акции США (такие как Apple, Uber и т. д.) в пропорции 1:1 и поддерживает торговлю круглосуточно. С помощью смарт-контрактов эти токенизированные активы могут быть легко интегрированы в протоколы DeFi для использования в кредитовании, залоге или торговле деривативами, создавая сценарий смешанных доходов "RWA+DeFi" и решая проблемы с соблюдением правил, с которыми ранее сталкивались подобные продукты.
!
Рисунок 5 источник: Ondo Finance
Конечно, цифровизация RWA требует не только технических прорывов, но и решения проблем с соблюдением. Возьмем, к примеру, Ondo Chain: эта блокчейн-платформа L1 использует гибридную архитектуру: узлы проверки требуют разрешения (от учреждений, таких как Franklin Templeton, Google Cloud и других), чтобы гарантировать соответствие антиотмыванию денег (AML) и ценностным бумагам; в то же время уровень приложений на цепи полностью открыт и позволяет разработчикам свободно выпускать активы или развертывать смарт-контракты. Такая концепция удовлетворяет строгие требования учреждений к соблюдению, сохраняя при этом открытость блокчейна.
Вступление институций, RWA становится долгосрочным повествованием, превосходя Meme
Текущая стадия экосистемы RWA характеризуется барьером в «легкой переносимости на цепочку и сложности в предоставлении возможностей», другими словами, токенизация является лишь первым шагом, и все еще требуется прорыв в базовой технологии для создания композитной ценности активов на цепочке.
Возьмем, к примеру, недавно популярную сеть RWA Layer1 с Plume, которая привлекла традиционные институты, такие как UBS и Blackstone, благодаря модульному дизайну. Например, UBS, используя API-интерфейс Plume, интегрировал токенизированное золото в протокол Compound, что позволяет пользователям заложить токены GLD для получения стабильной монеты в качестве кредита с годовой доходностью до 8%.
!
Рисунок 6 источник: Plume
Конечно, RWA по-прежнему сталкивается с множеством долгосрочных вызовов:
Фрагментированный регулирование: различные юрисдикции имеют различные стандарты определения токенизированных активов, SEC США рассматривает часть RWA как ценные бумаги, в то время как законопроект MiCA ЕС требует строгого соблюдения правил кастодии;
Ловушка ликвидности: после токенизации нестандартных активов (например, недвижимости) глубина торгов недостаточна, что может привести к отклонению цен;
Технические уязвимости: в августе 2024 года из-за уязвимости интеллектуального контракта Centrifuge было ликвидировано 20 миллионов долларов залога, что выявило слабое звено в системе безопасности.
Сказав это, по сравнению с чрезмерными спекуляциями мем-монет и высоким пузырем концепции ИИ, основное преимущество RWA заключается в поддержке реального дохода и институциональном одобрении, а логика его развития относительно ясна, с преимуществами стабильного дохода, премии за соответствие требованиям и экологической экспансии, особенно в нынешней стремительной атмосфере чистой спекуляции «рыночная ставка мечты», доминирующие ончейн-казначейские облигации все еще могут обеспечить стабильный денежный поток, и эта разница определяет долгосрочную жизнеспособность RWA через быков и медведей.
!
Источник: DefiLlama
В целом, текущий бычий рынок действительно отличается от предыдущих особенностей общего роста, что свидетельствует о необратимом тренде перехода капитала из высоковолатильных активов в область привязки к стоимости. Секторы RWA, представленные Ondo Finance, Plume, Mantra и другими, благодаря их соблюдению законов, низкой пены, реальным доходам и институциональным характеристикам, стали ядром связи между традиционной финансовой системой и цепочкой. Для инвесторов это не только выбор для избежания рисков, но и историческая возможность участвовать в глобальной реформе финансовой системы.
Автор: Charle Y., исследователь Gate.io
*Этот текст представляет точку зрения автора и не является рекомендацией по совершению сделок. Инвестирование несет в себе риски, поэтому принимайте решения осторожно.
*Содержание этой статьи является оригинальным и принадлежит Gate.io, если вам нужно разместить его, пожалуйста, укажите автора и источник, в противном случае будут применены юридические меры.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Рыночная волатильность, какие яркие моменты в зоне RWA?
!
[TL; DR]:
Сектор RWA в последнее время проявил стойкость на криптовалютном рынке, являясь одним из немногих секторов, устойчивых к коррекции.
Проекты RWA, такие как Ondo Finance, способствуют токенизации реальных мировых активов через технологические инновации, решая вопросы соблюдения законодательства и обеспечивая эффективное движение активов.
RWA, поддерживаемая реальным доходом и институциональной поддержкой, проявляет долговечность в периоды бычьего и медвежьего рынков, становясь ключевым мостом между традиционной финансовой системой и цифровой экосистемой.
Введение
Во время продаж на рынке, различные сектора по-разному реагируют на откат, а сектор RWA, благодаря своей уникальной устойчивости и стабильности, выходит вперед на рынке, снова становясь горячей точкой рынка после Meme и AI. В этой статье мы подробно рассмотрим путь развития сектора RWA, как проекты, такие как Ondo Finance, способствуют развитию токенизации RWA, и проанализируем широкие перспективы сектора RWA на будущем финансовом рынке.
Рынок относительно холодный, сектор RWA относительно стойкий
С начала февраля криптовалютный рынок переживает глубокий откат. По данным, на самой жесткой торговой сессии 3 февраля BTC временно упал ниже 90 тысяч долларов, а ETH, который находился в низком полете, опустился до 2100 долларов, а секторы DeFi, Meme, AI и т. д. последовательно провалились.
Однако сектор RWA продолжает расти напротив, став одним из немногих треков, устойчивых к падению. Среди них Mantra (OM), сосредоточенная на RWA Layer1, и лидер инфраструктуры RWA Ondo Finance (ONDO) быстро восстанавливаются в рыночном настроении, проявляя сильную устойчивость. ! Источник: CoinMarketCap
Фактически, недавнее поведение криптовалютного рынка тесно связано с макроэкономической обстановкой. Вместе с тем, что правительство Трампа вводит пошлины и приостановило снижение процентных ставок, хотя информация уже была в цене на рынке, это все же способствовало росту индекса доллара, в то время как цена на золото достигла исторического максимума.
В то же время криптовалютный рынок, хотя и подверженный подъему технологических акций на американском фондовом рынке, все же, показал некоторое восстановление, но интерес инвесторов к таким высоковолатильным активам снизился, и они стали обращать внимание на более стабильные области с ожидаемой прибылью. Таким образом, неудивительно, что в данной обстановке RWA благодаря своей тесной связи с традиционной финансовой сферой, регулируемым характеристикам и реальным доходам, уже стал важным выбором для части свободных средств в поиске укрытия. ! Источник: BCG
За разнонаправленностью рыночного настроения стоит тихая расстановка институциональных средств. С начала 2024 года общая рыночная стоимость токенизированных активов на цепочке превысила 160 миллиардов долларов, при этом доля активов с высоким кредитным рейтингом, таких как американские государственные облигации, составляет более 30%. McKinsey прогнозирует, что к 2030 году объем токенизированных активов может достигнуть 16 триллионов долларов, в то время как Boston Consulting Group даже представляет оптимистичное ожидание в 30 триллионов долларов. ! Источник: rwa.xyz
От концепции к практике, RWA открывает границы криптовалютного воображения
В прошлом году мы уже представляли в статье "RWA повторно в центре внимания, понимание новых возможностей" прошлое и настоящее секции RWA, чтобы облегчить понимание контекста, здесь мы еще раз кратко расскажем о фоне.
RWA, то есть активы реального мира (Real World Assets), - это процесс преобразования традиционных финансовых активов (таких как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены на цепи блоков с использованием технологии блокчейн. Его основная ценность заключается в том, чтобы преодолеть географические и ликвидные ограничения, обеспечивая эффективное движение и комбинирование активов.
В зависимости от типа активов RWA может быть разделено на фиксированный доход, акции, реальные активы, альтернативные активы и т. Д., При этом продукты фиксированного дохода, главным образом представленные американскими государственными облигациями и корпоративными облигациями, составляют более 70% рынка RWA. ! Источник: Yash Agarwal
На примере Ondo Finance, в феврале этот проект подряд запустил инновационные продукты, такие как Ondo Chain и Ondo Global Markets, активно способствуя токенизации RWA.
Ondo Chain：Ondo Chain - это блокчейн уровня RWA L1 для институциональных клиентов, который объединяет открытость общедоступного блокчейна с соблюдением правил и безопасностью разрешенной сети для поощрения массового использования RWA.
Мировые рынки Ондо: Платформа мировых рынков Ондо (OGM) позволяет пользователям токенизировать акции США (такие как Apple, Uber и т. д.) в пропорции 1:1 и поддерживает торговлю круглосуточно. С помощью смарт-контрактов эти токенизированные активы могут быть легко интегрированы в протоколы DeFi для использования в кредитовании, залоге или торговле деривативами, создавая сценарий смешанных доходов "RWA+DeFi" и решая проблемы с соблюдением правил, с которыми ранее сталкивались подобные продукты. ! Рисунок 5 источник: Ondo Finance
Конечно, цифровизация RWA требует не только технических прорывов, но и решения проблем с соблюдением. Возьмем, к примеру, Ondo Chain: эта блокчейн-платформа L1 использует гибридную архитектуру: узлы проверки требуют разрешения (от учреждений, таких как Franklin Templeton, Google Cloud и других), чтобы гарантировать соответствие антиотмыванию денег (AML) и ценностным бумагам; в то же время уровень приложений на цепи полностью открыт и позволяет разработчикам свободно выпускать активы или развертывать смарт-контракты. Такая концепция удовлетворяет строгие требования учреждений к соблюдению, сохраняя при этом открытость блокчейна.
Вступление институций, RWA становится долгосрочным повествованием, превосходя Meme
Текущая стадия экосистемы RWA характеризуется барьером в «легкой переносимости на цепочку и сложности в предоставлении возможностей», другими словами, токенизация является лишь первым шагом, и все еще требуется прорыв в базовой технологии для создания композитной ценности активов на цепочке.
Возьмем, к примеру, недавно популярную сеть RWA Layer1 с Plume, которая привлекла традиционные институты, такие как UBS и Blackstone, благодаря модульному дизайну. Например, UBS, используя API-интерфейс Plume, интегрировал токенизированное золото в протокол Compound, что позволяет пользователям заложить токены GLD для получения стабильной монеты в качестве кредита с годовой доходностью до 8%. ! Рисунок 6 источник: Plume
Конечно, RWA по-прежнему сталкивается с множеством долгосрочных вызовов:
Фрагментированный регулирование: различные юрисдикции имеют различные стандарты определения токенизированных активов, SEC США рассматривает часть RWA как ценные бумаги, в то время как законопроект MiCA ЕС требует строгого соблюдения правил кастодии;
Ловушка ликвидности: после токенизации нестандартных активов (например, недвижимости) глубина торгов недостаточна, что может привести к отклонению цен;
Технические уязвимости: в августе 2024 года из-за уязвимости интеллектуального контракта Centrifuge было ликвидировано 20 миллионов долларов залога, что выявило слабое звено в системе безопасности.
Сказав это, по сравнению с чрезмерными спекуляциями мем-монет и высоким пузырем концепции ИИ, основное преимущество RWA заключается в поддержке реального дохода и институциональном одобрении, а логика его развития относительно ясна, с преимуществами стабильного дохода, премии за соответствие требованиям и экологической экспансии, особенно в нынешней стремительной атмосфере чистой спекуляции «рыночная ставка мечты», доминирующие ончейн-казначейские облигации все еще могут обеспечить стабильный денежный поток, и эта разница определяет долгосрочную жизнеспособность RWA через быков и медведей. ! Источник: DefiLlama
В целом, текущий бычий рынок действительно отличается от предыдущих особенностей общего роста, что свидетельствует о необратимом тренде перехода капитала из высоковолатильных активов в область привязки к стоимости. Секторы RWA, представленные Ondo Finance, Plume, Mantra и другими, благодаря их соблюдению законов, низкой пены, реальным доходам и институциональным характеристикам, стали ядром связи между традиционной финансовой системой и цепочкой. Для инвесторов это не только выбор для избежания рисков, но и историческая возможность участвовать в глобальной реформе финансовой системы.
Автор: Charle Y., исследователь Gate.io *Этот текст представляет точку зрения автора и не является рекомендацией по совершению сделок. Инвестирование несет в себе риски, поэтому принимайте решения осторожно. *Содержание этой статьи является оригинальным и принадлежит Gate.io, если вам нужно разместить его, пожалуйста, укажите автора и источник, в противном случае будут применены юридические меры.