Понимание Срочные займы и их Уникальный Механизм

Флеш-кредиты можно описать как революционные в пространстве децентрализованных финансов (DeFi). Их можно описать как особый финансовый инструмент, созданный благодаря использованию блокчейна. Эти кредиты революционизируют способы осуществления бизнес-транзакций. Флеш-кредиты отличаются от типичных кредитов, которые необеспечены, и погашение происходит одновременно с транзакцией на блокчейне. Это открывает больше возможностей для пользователей DeFi для взаимодействия с DeFi-протоколами различными способами.

Что такое традиционные кредиты?

Для объяснения мгновенных кредитов следует начать с обычных кредитов. Существуют два основных типа: обеспеченные и необеспеченные кредиты.

Необеспеченные кредиты - это те, для получения которых не требуется предоставлять активы кредитору. Некоторые примеры включают остатки по кредитным картам и потребительские кредиты. В результате кредиторы обращают внимание на кредитный рейтинг заемщика и его прошлое поведение, чтобы одобрить заявителя. Такие кредиты могут быть полезными, но они привлекают очень высокие процентные ставки. Если нет возможности погасить кредит, это приведет к плохой кредитной истории и юридическим последствиям.

Обеспеченные займы, с другой стороны, предлагаются с приложением актива, обычно дома или автомобиля. В случае неисполнения заемщиком обязательств, кредитору разрешено изъять актив. Однако это минимизирует риск для кредитора, и заемщик должен иметь много активов. Это может быть неудобством для тех, у кого нет активов для предложения и у кого нет ничего ценного для вклада.

Что такое флеш-кредиты?

Флеш-кредиты - это новый вид необеспеченного кредита DeFi, который был введен только в середине 2020 года. Они отличаются тем, что они необеспечены и должны быть оплачены в той же транзакции. Это становится возможным благодаря смарт-контрактам, которые являются самовыполняющимися контрактами, написанными с условиями, которые должны быть выполнены для прохождения контракта. Флеш-кредиты в основном доступны на блокчейн-системах, таких как Ethereum, и предлагаются через платформы DeFi, включая Aave и dYdX.

Как работают флеш-кредиты?

Процесс получения флэш-кредита прост, но эффективен. Это происходит в три основных этапа в рамках одной транзакции:

Заимствовать

Заемщик запрашивает кредит через смарт-контракт и получает средства в криптовалюте.

Используйте

Заемщик использует средства для определенной цели, такой как торговля на децентрализованной бирже (DEX) или управление позициями в DeFi.

Вернуть

Заемщик должен вернуть кредит плюс комиссию до завершения транзакции. Если они не вернут деньги, транзакция будет отменена, и деньги вернутся к кредитору. Это минимизирует риск возникновения какой-либо формы дефолта проекта.

Пример работы флэш-кредита

Давайте подумаем о трейдере, который хочет воспользоваться арбитражной возможностью между двумя DEXs. На одной бирже токен стоит $10, а на другой - $10,50. Трейдер может заработать при помощи флеш-кредита.

Займ

Трейдер берет в долг 10 000 долларов США в виде флэш-займа в таком приложении, как Aave.

Используйте

Они покупают 1000 токенов по 10 долларов каждый на первом DEX за 10000 долларов. Затем они продают эти токены на втором DEX по 10,50 доллара каждый, чтобы заработать 10500 долларов.

Погашение

Трейдер выплачивает кредит в размере $10,000 плюс комиссию, например, $50. $450 - это прибыль, которую у них осталось в кармане.

Все описанные выше действия должны производиться в рамках одной транзакции блокчейна. В случае, если трейдер не в состоянии погасить займ, транзакция терпит неудачу и прибыль не реализуется.

Флеш-кредиты и их применение в реальном мире

Основное использование флэш-кредитов - использование различий в ценах на разных биржах, известное как арбитраж. Например, если Ethereum стоит $1,800 на одной DEX и $1,805 на другой, флэш-кредит можно использовать для покупки на более дешевой бирже и продажи на более дорогой.

Еще одним часто используемым приложением являются обмены залогов, когда заемщик обращается к мгновенному кредиту, чтобы изменить залог для кредита. Это может помочь определить правильную процентную ставку или освободить некоторые активы, не принимая долгосрочного решения.

Атаки с флэш-кредитами: уроки осторожности

Flash-кредиты также использовались в атаках на протоколы DeFi. Самый известный пример - это атака 2020 года на bZx. Атакующий смог использовать flash-кредит, чтобы изменить цену активов на нескольких платформах, эксплуатируя ценовые оракулы. Это позволило им использовать больше, чем следовало, и извлекать из этого прибыль. Этот случай доказал, что хотя flash-кредиты являются мощными инструментами, они также выявляют возможные уязвимости в смарт-контрактах и протоколах.

Эти атаки показывают необходимость улучшения мер безопасности. Обязательно нужно выбирать надежные ценовые оракулы, и код протокола должен быть непроницаемым для взломов. Повышенный спрос на улучшенную безопасность особенно важен, поскольку разрабатываются моментальные кредиты.

Преимущества и риски флэш-кредитов

Преимущества

Без залога

Заявители могут брать кредиты без залога, чтобы предложить на заемные деньги.

Скорость

Все происходит в одном блоке, и в результате транзакции происходят очень быстро.

Доступность

Все стратегии, включающие флеш-кредиты, могут быть созданы и использованы любым разработчиком с опытом программирования.

Риски

Уязвимости безопасности

Код смарт-контракта может быть легко уязвимым, как подтверждают атаки с использованием флеш-кредитов.

Высокая конкуренция

Поскольку многие трейдеры пытаются использовать эту ситуацию в своих интересах, обогатиться за счет арбитража не так просто.

Сложность

Для торговли необходимо надежно овладеть технологией блокчейн и платформами децентрализованного финансирования, а также программированием для осуществления прибыльных сделок.

Заключение

Флеш-кредиты - это новый концепт в финансовом пространстве. Они представляют новые возможности для операций без залога и захватывающих финансовых подходов. Однако с ними связаны риски, прежде всего, в областях безопасности и конкуренции. Флеш-кредиты полезны для тех, кто знает, как работать в индустрии DeFi. Постоянное развитие и улучшение практик безопасности будут необходимы, чтобы гарантировать, что флеш-кредиты смогут раскрыть свой потенциал и стать неотъемлемой частью децентрализованной финансовой системы.