Превью FOMC: чего ожидать крипторынку

Этот материал также доступен на испанском языке.

Во время сегодняшнего заседания Федерального комитета по открытому рынку (FOMC) внимание крипторынка сосредоточено на предстоящих заявлениях Федеральной резервной системы. Запланированы Федеральные решения по процентной ставке и заявление FOMC, а также пресс-конференция председателя Федеральных резервов Джерома Пауэлла в 14:30 по восточному времени США. Эти события могут оказать значительное влияние на криптовалюты и более широкие финансовые рынки.

Чего ждать крипторынку

Участники рынка в основном ожидают снижения процентной ставки. Согласно инструменту CME FedWatch, 97,5% ожидают, что Федеральная резервная система снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов (бп). Это ожидание соответствует последним экономическим индикаторам и отражает единодушие в том, что ФРС будет продолжать осторожное денежное смягчение.

«Федеральная резервная система ожидает снижения ставки Федерального фонда на 25 базисных пунктов на заседании 7 ноября. Это соответствует ожиданиям рынка и следует за неудовлетворительным отчетом о занятости за пределами сельского хозяйства», отмечает Алтеа Спиноззи, руководитель стратегии фиксированного дохода в Saxo Bank.

Связанные статьи

‘Крипто уже победило’, вне зависимости от победы Трампа или Харрис: главный инвестиционный директор Bitwise

1 день назад

ФРС, вероятно, будет придерживаться умеренного подхода, акцентируя внимание на постепенном снижении ставок вместо резких изменений политики. Председатель Пауэлл ожидается подчеркнет зависимость от данных и осторожную политическую позицию, сосредоточиваясь на тонких динамиках текущей экономической ситуации. Спиноцци добавляет: «ФРС, вероятно, будет продолжать свой умеренный подход, акцентируя внимание на постепенном снижении ставок, а не на резких изменениях политики. Председатель Джером Пауэлл ожидается, что он подчеркнет зависимость от данных и осторожную политическую позицию».

Хотя базовая инфляция, кажется, смягчается, ключевые компоненты указывают на устойчивые давления. Общий Индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,4% по сравнению с прошлым годом в сентябре, что является самым низким показателем с февраля 2021 года. Однако критические сектора, такие как жилье и услуги, продолжают испытывать повышенные цены. Цены на жилье выросли на 4,9% по сравнению с прошлым годом, а цены на услуги, за исключением энергетики, выросли на 4,7%.

«Основной показатель инфляции РCE – ключевой показатель ФРС – стабилизировался на уровне 2,3% годовых как за последние три, так и за последние шесть месяцев, однако продолжает превышать цель ФРС в 2%», - подчеркивает Спиноззи. Постоянная инфляция в этих секторах может оказать воздействие на общую инфляцию, усложняя усилия ФРС по достижению своей цели.

Рынок труда остается крепким, несмотря на недавние нарушения из-за ураганов и забастовок. Уровень безработицы остается стабильным на уровне 4,1%, а временные увольнения сократились в октябре. Рост заработной платы показывает признаки замедления; Индекс затрат на занятость (ECI) за 3 кв. удивил своим падением до 0,8% квартал к кварталу, самый слабый показатель с Q2 2021 года. В годовом исчислении ECI остается высоким на уровне 3,9%, значительно выше среднего значения в период Глобального финансового кризиса (GFC) в размере 2,16%. Еженедельные претензии по безработице также значительно ниже среднего значения после GFC, указывая на устойчивую силу рынка труда.

Связанные статьи

Топ Крипто аналитик раскрывает лучшие альткоины для бычьего рынка 2025 года

1 неделю назад

В целом американская экономика проявила неожиданную устойчивость. ВВП в третьем квартале увеличился на 2,8% в годовом исчислении, а личное потребление выросло на 3,7%, что является самым сильным кварталом с начала 2023 года. Однако сохраняются опасения относительно устойчивости этого роста. Реальный располагаемый доход снизился, и сбережения домохозяйств сокращаются, что потенциально ограничивает будущие потребительские расходы.

К усложнению ситуации приводят выборы президента США. Победа Дональда Трампа может значительно повлиять на фискальную политику, отразившуюся на долгосрочной траектории ставок Федеральной резервной системы. «Федеральный резерв будет иметь в виду, как его действия и комментарии могут повлиять на финансовые рынки, которые могут уже испытывать довольно волатильные условия», - отмечает Джеймс Найтли, главный международный экономист ING.

Для криптотрейдеров ключевым фокусом является комментарий Джерома Пауэлла во время пресс-конференции FOMC относительно ожидаемых инфляционных эффектов, связанных с выборами Трампа. Эксперты ожидают, что президентство Трампа может привести к политикам, которые поддерживают инфляцию, таким как снижение налогов и увеличение фискальных расходов, что потенциально заставит Федеральную резервную систему сохранять высокие процентные ставки.

Несмотря на политическую обстановку, ФРС планирует продолжить снижение ставок. Аналитики ING предполагают: «Даже после снижения ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, политика выпуска находится в ограничивающей зоне, и у ФРС есть возможность продолжать снижать ставки до более нейтрального уровня, чтобы предоставить экономике немного больше пространства для дальнейшего сильного роста».

Текущий целевой диапазон ставки ФРС составляет от 4.75% до 5%, что существенно превышает оценочный «нейтральный» уровень от 3% до 3.5%. Консенсус заключается в том, что у ФРС есть возможность нормализовать свою политику, особенно учитывая замедление рынка труда.

Крипторынок будет внимательно следить не только за решением оставить ставки без изменений, которое, кажется, уже полностью учтено, но и за комментариями ФРС относительно инфляции, экономического роста и потенциальных последствий президентских выборов. Любые намёки главы Пауэлла на будущие изменения политики могут иметь значительные последствия для Биткойна и крипторынков.

На момент публикации, Биткойн торговался по цене $75,080.

Цена Биткойна поднялась выше $75,000, график за 1 день | Источник: BTCUSDT на TradingView.com