Исследователь обнаружил, что данные о ликвидации криптоактивов подделываются биржами 01928374656574839201

Ветле Лунде, старший аналитик K33 Research, выпустил суровое предупреждение относительно практик ведущих криптовалютных бирж в отношении подлинности данных о ликвидации. В своем посте на X Лунде объясняет, как биржи, такие как Binance, Bybit и OKX, систематически изменяют свои процессы отчетности по данным таким образом, что, по его утверждению, существенно искажает истинный масштаб рыночных ликвидаций.

Почему данные о ликвидации Крипто Ликвидация являются фальшивыми

Основа аргументации Лунде связана с изменениями, внесенными этими биржами примерно в середине 2021 года. Например, как Binance, так и Bybit, настроили свой API WebSocket для ликвидации так, чтобы он сообщал только одну ликвидацию в секунду, по сути, чтобы “обеспечить ‘честную торговую среду’” и “оптимизировать поток данных пользователя” соответственно. Точно так же OKX ввел ограничение, ограничивая отчетность одним ордером в секунду на каждый контракт.

Лунде объясняет, что эта модификация в потоке данных глубоко влияет на прозрачность рынка, ведущий к ситуации, когда данные о ликвидации, критическая метрика, используемая для оценки здоровья рынка и поведения трейдеров, «крайне недооценены». По словам Лунде, это было так в течение последних трех лет, что имеет последствия не только для трейдеров, но и для более широкого финансового анализа крипторынка.

Связанные чтения

Биткойн ‘Must Do This Now’, Says Крипто Analyst

2 часа назад

Исторически данные о ликвидации служили барометром уровня кредитного плеча рынка и были важным средством понимания реакции трейдеров на внезапные ценовые движения и волатильность. Точные данные о ликвидации помогают оценить рыночный аппетит к риску и определить, эффективно ли спекулятивные позиции с избыточным кредитным плечом были выведены на очистку в период спада рынка. Теперь, когда эти данные недооцениваются, Лунде считает, что трейдеры и аналитики работают на ощупь.

Лунде делает предположения относительно мотивов, лежащих в основе этих изменений, предполагая, что они могут быть вызваны желанием контролировать повествование о рыночной устойчивости и успехе трейдеров. Он отмечает, что в первой половине 2021 года высокопоставленные ликвидации часто служили пищей для СМИ и обсуждения в социальных сетях, часто создавая образ высокого риска и волатильности на криптовалютных рынках. Ограничивая видимость таких событий, биржи могут пытаться создать более стабильный и дружелюбный образ для привлечения и удержания пользователей.

Ежедневные ликвидации постоянных сделок с Биткойном | Источник: X @VetleLunde“Я предполагаю, что это выбор PR. В первой половине 2021 года ликвидация gore была Twitter, СМИ и хлеб нашего каждодневного стола. Постоянное появление в лидерах ликвидации не соответствует стратегии привлечения как можно большего объема торговли,” - отмечает Лунде.

Связанные чтения

Крипто Crash: $320 Миллионов Wiped Out As Биткойн And Ethereum Nosedive

1 день назад

Дополнительно осложняя ситуацию, Лунде намекает на возможность того, что биржи могут утаивать данные о ликвидации, чтобы сохранить конкурентное преимущество. “Некоторые биржи даже имеют интересы в инвестиционных фирмах, которые могут торговать на информации, которой нет у остального рынка”, - предполагает исследователь.

Несмотря на эти значительные трудности в получении надежных данных, Лунде обсуждает альтернативные методы оценки текущих объемов ликвидация, такие как анализ сдвигов в открытый интерес или использование исторических данных для экстраполяции текущих тенденций. Однако он признает, что у этих методов есть свои недостатки. Они часто не удается точно отразить изменения в поведении участников рынка за годы или могут слишком подчеркивать необычные события на рынке, которые не являются показательными для более широких тенденций.

Завершая свой пост, Лунде выражает глубокое скептическое отношение к полезности в настоящее время доступных ликвидация данных. Он призывает вернуться к уровню прозрачности, виденному в прошлом, хотя пессимистически отмечает, что такое изменение маловероятно в свете текущих тенденций.

«На данный момент данные о ликвидации в основном являются ошибочным развлечением и не являются действенными. Я бы приветствовал возвращение к прежней прозрачности, но, похоже, мы уже перешли Рубикон», - заключает Лунде.

На момент публикации BTC торговался по цене в $59,540.

Цена Биткойна остается ниже 200-дневной ЭМА, 1-дневная диаграмма | Источник: BTCUSDT на TradingView.com