что такое cETH? Валюта из пула для кредитования Ethereum от Compound

Протокол Compound (COMP) является одним из ведущих проектов финансового децентрализованного (DeFi), фокусирующихся на займах и кредитовании. Эта платформа позволяет пользователям занимать свои криптовалютные фонды для получения процентов.

Общая функция протокола активируется через множественную токен-модель, в которой основной токен, COMP, выступает в качестве управляющего и стимулирующего токена, в то время как некоторые «cTokens» используются для представления инвестиционных прав. Один из таких cTokens - cETH, токен, используемый для кредитования через пул, основанный на Ether в Compound.

Что такое cETH?

Когда пользователи предоставляют криптовалютные займы протоколу Compound, они могут выбрать один из пулов займов, в зависимости от типа валюты или токена, который они хотят предоставить в займ. Самый крупный пул основан на займах в Ether. Когда вы вносите свой вклад в Ether, вы получаете определенное количество cETH (токен пула, основанный на Ether).

Пока ваш первоначальный вклад все еще хранится в виде Эфира, он обеспечен через cETH, и вы будете получать проценты в виде cETH. Ваш cETH-фонд может свободно торговаться, хотя, возможно, не стоит использовать этот токен для активной торговли, поскольку он представляет собой вашу долю в протоколе.

Ваш первоначальный эфирный фонд не может быть торгован или передан, пока ваш фонд находится на протоколе и зарабатывает проценты. Когда вы решите вывести свои инвестиции и покинуть протокол, ваша cETH будет конвертирована в эфир, и ваш фонд будет возвращен в исходной валюте — эфире.

cETH не закреплен за ETH согласно правилам смарт-контракта, но курс cETH/ETH оставался довольно стабильным с момента введения токена в середине 2020 года. За все время на рынке cETH торговался по курсу около 1/0,02 cETH/ETH.

cETH основан на стандарте токена ERC20. Токены ERC20 - это токены, которые могут заменить стандарт на блокчейне Ethereum.

cETH не является единственным cToken на Compound. Заимствование и кредитование могут осуществляться в нескольких различных пулах. В настоящее время вторым крупнейшим пулом после Ethereum является пул, основанный на DAI, стабильной монете протокола Maker. Когда вы кредитуете криптовалюту в DAI в этот пул, вы получаете токен cDAI и накапливаете проценты с помощью этого cToken. Аналогично, кредитование других монет приведет к получению вами токенов с названием cCurrencyOfThePool, например: cLNK, cUSDT, и т.д.

Как cETH отличается от токена COMP?

COMP - это основной токен на платформе Compound. Он используется в качестве токена управления, что позволяет держателям голосовать по важным вопросам, связанным с деятельностью и будущим направлением платформы.

COMP также используется в качестве маркетингового инструмента для стимулирования более активного участия на платформе. Например, пользователи, берущие взаймы на Compound, будут награждены определенным количеством COMP.

С другой стороны, cETH действует как токен, представляющий вашу инвестицию, хранящуюся в пуле для кредитования. Ваш процент также накапливается в виде cETH.

В то время как COMP, как и большинство криптовалют, имеет четко определенный максимальный запас и относительно стабильный оборотный запас в размере 10 миллионов токенов, cETH имеет гибко изменяемый оборотный запас в зависимости от деятельности по кредитованию в пуле Ether Compound. При займах и изъятиях средств из этого пула создаются и уничтожаются токены cETH.

Стоит ли мне торговать своим cETH?

cTokens Compound, включая cETH, могут быть свободно торгуемыми их владельцами. Нет ничего в смарт-контракте протокола, что мешает вам продавать свои cETH на биржах.

Однако не рекомендуется использовать свои cETH для торговли криптовалютой. Природа этого токена делает его наиболее подходящим для хранения в качестве обеспечения ваших кредитных фондов и для накопления процентов от ваших инвестиций.

Поскольку cETH не является широко торгуемым криптоактивом, комиссия за газ/транзакцию для сделок с cETH может быть выше, чем для более популярных криптовалют, таких как ETH или COMP.

Стоит ли покупать cETH?

Процентная ставка по займам в пулы, основанным на cToken от Compound, всегда изменяется и отличается в разных пулах. Эти процентные ставки будут важным фактором при определении, стоит ли вам займывать свои ETH в Compound и получать в процессе cETH.

В настоящее время доходность по годовому проценту в пуле cETH составляет 0,13%, что не слишком привлекательно. Наивысшие процентные ставки в настоящее время предлагаются в пуле USDC (3,13%) и пуле DAI (2,81%), но эти ставки постоянно меняются в зависимости от деятельности по займам и кредитам.

Несмотря на низкий процент, пул cETH в настоящее время является самым большим пулом в Compound по объему займов. Всего почти 6 миллиардов долларов в настоящее время занимаются из этого пула. Факт того, что Ether является базовой валютой платформы Ethereum и занимает большую долю на рынке криптовалют, возможно, является основной причиной популярности займов из пула cETH.

Процентная ставка cToken/пула на Compound в значительной степени зависит от общей суммы займов и общей суммы заемных средств в этой криптовалюте. Валюты с низким предложением от заемщиков и высоким спросом от заёмщиков предоставляют более выгодные процентные ставки.

ETH - это криптовалюта, которая занимает лидирующую позицию по объему займов на этой платформе. Однако она не входит в топ-3 наиболее заемных криптовалют. Несмотря на то, что на Compound заемщикам предоставлено почти 6 миллиардов долларов в ETH, заем составляет всего около 330 миллионов долларов. Другими словами, спрос на займы ETH относительно низок по сравнению с предложением. В настоящее время три самые заемные валюты - это USDC, DAI и USDT. Все три являются стейблкоинами.

Высокий предложения и низкий спрос на ETH - это главные причины, по которым процентная ставка по пулу cETH составляет всего 0,13%. Из-за огромного предложения ETH на рынке это положение трудно изменить в будущем.

Более того, в отличие от большинства заемных валют на Compound, ETH не является стейблкоином, поэтому он не является самой популярной криптовалютой для заимствования на платформе.

Эти факторы гарантируют, что процентная ставка, предлагаемая пулом cETH, трудно сравнить с пулами стабильных монет. Однако общий объем cETH все равно будет оставаться сильным благодаря количеству инвесторов, готовых предоставить займы в ETH.

Вывод

cETH - это токен ERC20, используемый для представления вашей заемной доли на платформе Compound. Хотя он не ограничен средой платформы и может быть выведен из Compound для свободной торговли, он в основном используется для обеспечения вашего заемного капитала и накопления процентов от него.

В то время как COMP является токеном управления и поощрения на всей платформе Compound, функции cETH ограничены только в пуле для займа ETH протокола. Вместе с cETH, на Compound есть около 20 других cToken, каждый из которых позволяет брать в займ в соответствующем пуле.

Из-за функционального дизайна cETH торговля этим токеном вне Compound ограничена.

Большая часть ценовых колебаний cETH отражает изменения цены ETH, хотя cETH не официально связан с ETH. Курс cETH/ETH никогда не сильно отклоняется от очень узкого диапазона около 1/0,02. Этот курс, вероятно, будет сохранен в будущем.

Если не произойдет значительных изменений в бизнес-модели Compound или значительного влияния рынка на протокол, то cETH будет активно использоваться на Compound для кредитования ETH, но вне платформы она будет иметь мало приложений.