Разбор экосистемы Биткойна: протокол Satoshi, стабильные монеты, чрезмерное обеспечение

Написал: Tia, новости Techub

MakerDAO - один из ключевых элементов развития экосистемы DeFi Ethereum. Путем залога своих Ethereum в MakerDAO пользователи могут получить определенную ликвидность без продажи активов. BTC является самым ценным активом в криптовалюте, но из-за его неполноты в тьюринге он не мог быть должным образом активизирован. Однако, с развитием экосистемы BTC и различных BTC Layer2, похоже, появилась некоторая возможность финансового использования BTC.

Протокол Сатоши - это протокол стабильной монеты, построенный на BTC Layer2 BEVM с exessive обеспечением. 9 июля было объявлено о завершении привлечения 2 миллионов долларов, ведущими инвесторами выступили CMS Holdings и RockTree Capital. В настоящее время объем заблокированных средств составляет 1047886 долларов. Хотя масштаб невелик, но с точки зрения стабильных монет с excessive обеспечением BTC, здесь все же есть определенный потенциал.

**Как майнить Стейблкоин? И как его сделать «стабильным»?

Сатоши Протокол выпускает стабильную монету, привязанную к доллару, под названием SAT. Пользователи могут заложить Обеспечение, чтобы получить стабильную монету SAT, и минимальное требование к Обеспечению составляет 110%. В настоящее время поддерживается следующее Обеспечение: BTC Layer2 Bitlayer и BTC на BEVM, а также Lorenzo stBTC (Lorenzo - финансовый слой Ликвидность на базе Babylon, а Lorenzo stBTC - это Ликвидностьзастейкать токен, полученный от застейканного BTC).

Когда пользователь мнитинг SAT, используя займ под залог, Протокол Satoshi взимает мнитинг-плату и фиксированный ежегодный процент. Кроме того, необходимо долгосрочно внести 2 SAT в качестве резерва для оплаты газа во время ликвидации. Конечно, если позиция не будет ликвидирована, эти средства будут возвращены пользователю при закрытии позиции.

Где-то, комиссия за чеканку оплачивается единовременно, ставка составляет БенчмаркПроцентная ставка + 0.5%. БенчмаркПроцентная ставка определяется пропорцией количества выкупленных SAT к общему объему стабильной монеты, эта Процентная ставка динамическая, но не менее 0.5% и не более 5%.

Механизм стабильности: модуль доходов Nexus

Модуль доходности Nexus (NYM) предназначен для управления и оптимизации использования стейблкоин-активов в экосистеме. NYM позволяет пользователям обменивать стейблкоины, такие как USDT и USDC, на стейблкоин SAT протокола Satoshi. После получения стейблкоина (USDT, USDC) этот модуль будет майнить соответствующее количество SAT и отправлять их пользователям. Когда появляется разница в цене SAT, внешние пользователи могут проводить арбитраж через этот модуль, чтобы помочь поддерживать привязку SAT к доллару.

В то же время модуль доходности Nexus также будет получать дополнительный доход через участие в децентрализованных финансах Майнинг или использование платформы CeFi для получения финансированияПроцентная ставкаАрбитраж и нейтральных сделок на рынке. Пользователи также могут внести SAT в этот модуль для получения распределения доходов. После вклада SAT пользователь получит сертификат sSAT, представляющий его застейканный актив, для получения вознаграждения за мероприятия по получению доходов NYM.

Управление рисками

Управление рисками в основном зависит от механизма ликвидации, то есть автоматического инициирования ликвидации и погашения долга по ликвидационной позиции, когда залоговое обеспечение падает ниже минимального уровня чрезмерного обеспечения. Конечно, у механизма ликвидации в Протоколе Сатоши также есть некоторые более детализированные аспекты, такие как различные стандарты параметров ликвидации для различных активов в целях изоляции риска. Протокол Сатоши осуществляет настраиваемую ставку Процентная ставка по займам, коэффициент заемных средств (LTV) и другие параметры риска для различных типов активов, обеспечивая тем самым безопасность Протокола и его адаптацию к различным рыночным условиям. Путем разграничения этих параметров Протокол может более эффективно управлять рисками, связанными с волатильными активами, и обеспечивать пользователям более стабильную и безопасную среду. Кроме того, Протокол будет непрерывно отслеживать производительность и волатильность каждого типа активов. В случае изменения рыночных условий можно соответственно корректировать параметры каждого типа активов.

Протокол Сатоши также отличается в механизме ликвидации. В криптовалюте обычно используется аукционный механизм ликвидации. В случае значительных колебаний цен, неэффективный аукционный механизм может привести к задержке ликвидации и усилению потерь. Однако более открытый механизм ликвидации протокола Сатоши хорошо избегает этого. В протоколе Сатоши пользователи могут участвовать в ликвидации без разрешения, и когда коэффициент обеспечения становится ниже минимального уровня, любой пользователь может самостоятельно запустить процесс ликвидации, что делает ликвидацию более мгновенной. Кроме того, чтобы стимулировать ликвидацию, протокол Сатоши предоставляет мотивационные меры для ликвидаторов, которые могут получать определенную долю вознаграждения за обеспечение и компенсацию Газа.

Стабильный пул

Кроме того, протокол Satoshi специально создал активный пул, называемый стабильным пулом (SP), для расчетов. Пользователи могут внести свои SAT в этот пул, чтобы получать вознаграждение за расчетные события и награды в виде токена Satoshi Protocol ПротоколТокен OSHI. При активации расчета стабильный пул может использовать SAT для погашения долга. Взамен стабильный пул получает Обеспечение из позиций расчета. Полученные доходы от расчета также распределяются среди пользователей, внесших SAT в стабильный пул. Протокол Satoshi также обладает модулем Срочные займы для поддержки расчетов, что гарантирует быструю обработку расчета даже в случае недостатка средств в стабильном пуле.

Режим восстановления

Протокол Сатоши также имеет режим восстановления. Этот режим будет активирован, когда общий уровень залога (TCR) опустится ниже 150%. В режиме восстановления будут предприняты определенные меры для предотвращения дальнейшего падения TCR, включая ликвидацию позиций с низким уровнем залога менее 150%, ограничение дальнейших заемных операций, которые могут нанести ущерб TCR, и отмену платы за заем, чтобы улучшить заем TCR.

Экономика токенов

Оригинальный токен Satoshi Protocol Протокола называется OSHI, общий предел выпуска составляет 100,000,000 штук. Из них 15% принадлежит инвесторам, 2% консультантам, 15% команде, 45% - для стимулирования экосистемы, 2% - для публичной продажи, оставшиеся 21% являются резервом.

Часть экосистемного стимула будет использоваться для стимулирования создания позиций, стимулирования пула стабильной монеты (SP) и стимулирования обеспечения Ликвидности в Ликвидности. 20% общего объема предоставляется в качестве стимула для создания позиций, 10% - для стимулирования пула стабильной монеты (SP), 15% - для стимулирования обеспечения Ликвидности в Ликвидности.

Одновременно Протокол также предоставляет держателю разблокировку по времени. Инвесторы могут разблокировать 10% после открытого выпуска (TGE), оставшиеся 90% будут разблокированы через 6 месяцев после TGE, затем линейно в течение 24 месяцев. Советники должны ждать 12 месяцев после TGE, затем разблокировать линейно в течение 24 месяцев. Команда также должна ждать 12 месяцев после TGE, затем разблокировать линейно в течение 24 месяцев. Резервы и экологические поощрения разблокируются линейно в течение 60 месяцев.

sOSHI

При застейкивании OSHI вы получите sOSHI, и чем дольше будет срок застейкивания, тем выше будет конверсионный курс sOSHI. Держатель sOSHI имеет право на получение всех доходов от Протокола.

Вышеуказанное является всем введением в протокол Сатоши. Протокол Сатоши внес некоторые улучшения в некоторые детали стабильной монеты с избыточным обеспечением, увеличивая ее устойчивость к риску, но в целом механизм все равно достаточно похож на традиционную CDP.