ETH要На Луну了吗？

Написал: FLOW

Перевод: Блокчейн на понятном языке

С тех пор как начался этот бычий рынок, Ethereum показывает довольно разочаровывающие результаты в ценовой динамике. В то время как Биткойн успешно преодолел свой рекордно высокий уровень и вырос на более чем 350% с низшей точки цикла, Ethereum отстает. Его цена движется медленно, не имеет четкого катализатора и относительно слабо реагирует на рост цены Биткойна.

Однако в последнее время кажется, что мы стали свидетелями изменения рыночного настроения. Теперь каждый задается вопросом: пришло ли время для Ethereum, чтобы наконец показать свое сияние?

В нашем обсуждении сегодня мы глубоко исследуем этот важный вопрос.

Но помните, что никто не может предсказать будущее. Поэтому следующее содержание является всего лишь некоторыми мыслями, и мысли в области Криптовалюта особенно легко меняются. Как сказал эксперт по торговле Питер Брант, «непоколебимое мнение, но с скромным отношением».

С такой концепцией давайте углубимся в обсуждение.

1. Текущее состояние сети обладает большим потенциалом.

Для того, чтобы досконально проанализировать потенциал ETH Square (ETH), сначала необходимо проанализировать текущее состояние блокчейна ETH Square. С макроэкономической точки зрения эти факторы делают ETH ценным и привлекательным для инвесторов.

1）Общая заблокированная стоимость（TVL）

Во время предыдущего медвежьего рынка активность на блокчейне ETH значительно возобновилась после заметного снижения общей заблокированной стоимости (TVL). За последний год TVL вырос примерно на 200%. Хотя все еще есть некоторое пространство для роста до исторического максимума, но Подъем тренд очевиден.

За последние два года активные Адрес проявляли большую устойчивость, ни в самую низкую точку Медвежий рынок они ни разу не опускались ниже 300,000. Это свидетельствует о том, что Ethereum уже вышел за пределы первоначальной спекулятивной стадии и стал зрелым блокчейном, который выдерживает испытание временем.

2）перемещение стоимости

Ценовое движение, то есть рост доходов держателей и залогодателей, также имело некоторый рост в прошлом финансовом году.

3) разработчики ядра

Ключевым показателем является наличие основных разработчиков, поскольку именно разработчики строят будущее блокчейна. С более чем 440 полноценными разработчиками Ethereum лидирует в активности разработки, и этот показатель все еще находится в Подъеме, что означает, что Ethereum по-прежнему очень привлекателен для разработчиков.

2、некоторые катализаторы

Кроме показателей в блокчейне, связанных с здоровьем роста, у Ethereum есть много предстоящих катализаторов. Вот список некоторых важных катализаторов:

1) Фьючерсные спотовые ETF

Без сомнения, это один из самых важных катализаторов для Ethereum. Неожиданное одобрение ETF на Ethereum усиливает утверждение о криптовалюте как установленном классе активов и создает новую волну спроса на Ethereum. Учитывая успех ETF на Bitcoin, у нас есть все основания для волнения.

Хотя сложно точно оценить потенциальный объем средств, поступающих в ETF Ethereum, мы можем вывести ряд ожидаемых значений на основе прогнозов различных экспертов. Это дает различные потенциальные сценарии чистого притока в первый год, варьирующиеся от 13.9 миллиарда до 69.3 миллиарда долларов.

2) Далее следует оценить влияние потенциального притока этих средств на цену Ethereum

Точно так же, нет простого способа сделать это, но один из вариантов - сделать некоторые предположения на основе недавних событий с ETF на СпотBTC и сделать соответствующие корректировки для Ethereum, по следующим причинам:

Оборотная предложение BTC в настоящее время примерно в 3,15 раза больше рыночной капитализации Ethereum. Около 27% Ethereum застейкано, что означает меньшее предложение для покупки и продажи, а взрывоопасное поведение цен может быть более лонговым. С момента слияния (The Merge) общее предложение Ethereum в целом демонстрирует снижение в -0,184%.

Поэтому разумное предположение заключается в том, что реактивность Ethereum в четыре раза выше, чем у BTC, что означает, что при одинаковых денежных потоках цена Ethereum будет колебаться в четыре раза больше, чем у BTC.

Исходя из всего этого, мы можем сделать разные предположения о предстоящем курсе цен на Ethereum к концу 2024 года.

3. Ясность регулирования

Кроме потенциальных новых источников спроса, утверждение ETF на срочный контракт также принесло необходимую ясность статусу Ethereum (товара). Мы все знаем, что рынок обычно любит четкие правила, поэтому чем быстрее будут решены вопросы регулирования вокруг Криптоактивов, тем лучше.

1) Обновление Dencun

Это недавнее обновление очень важно для Ethereum. Оно принесло несколько технических улучшений, укрепило инфраструктуру Ethereum, но одной из основных особенностей является значительное падение комиссий за транзакции на втором уровне за счет улучшения доступности данных. Это ключевой шаг в построении Ethereum как масштабируемого расчетного уровня.

2) выборы президента США

Криптовалюта уже стала важной темой предстоящих выборов. С одной стороны, нынешний претендент на пост президента Дональд Трамп явно высказал поддержку Криптовалюта. Если он выиграет, это может стать активным катализатором для принятия Криптовалюта и будет выгодно для Ethereum. С другой стороны, правительство Байдена не так явно высказалось по этому вопросу, но уже проявило некоторые признаки расслабления. В целом перспективы склоняются к бычьему тренду.

4、ETH блок поставки ограничен

В конечном счете, спрос и предложение являются единственными двумя переменными, влияющими на цену. В настоящее время мы сталкиваемся с ситуацией, когда, помимо ряда потенциальных увеличений спроса, предложение Ethereum также ограничено. Это можно доказать ситуацией дефляции предложения Ethereum с момента его объединения.

此外，доля застейканного ETH достигла исторического максимума и продолжает расти. Это означает, что на торговой платформе доступно меньше предложения для покупки и продажи, что также означает, что на рынке требуется меньше спроса для движения цены, следовательно, есть потенциал для роста цен лонг.

5、действия цен

Помимо всех упомянутых выше катализаторов, текущая ситуация с Ethereum также очень интересна.

Вспомним, что после достижения ETH дна в июне 2022 года, Ethereum в течение полутора лет Идет в сторону, прежде чем прорваться в первую волну Бычьего рынка. Сейчас Ethereum находится в режиме консолидации около предыдущего максимума уже четыре лонг месяца, и мы находимся на ключевых уровнях сопротивления, а также на временной оси присутствует максимальный уровень страха. Это может предоставить хорошую возможность для покупки в среднесрочной перспективе.

В настоящее время график ETH/BTC также приближается к ключевой точке разворота. В долгосрочном нисходящем тренде главенствует BTC, но недавно ETH/BTC проявил силу Отдача от многолетних минимумов и показал себя сильным. Если этот импульс будет сохранен, и ETH/BTC прорвется через нисходящий канал, мы можем ожидать, что ETH привлечет большой интерес со стороны рынка следовать.

Последнее, но не менее важное, то что сейчас кажется началом сезона Memecoin. До сих пор этот бычий рынок главным образом был приводим в движение BTC, за исключением некоторых немногих исключений. В настоящее время, производительность Memecoin находится на исторических минимумах по сравнению с BTC. Однако, мы ожидаем, что эта тенденция в какой-то момент изменится, поскольку инвесторы обратят внимание на Memecoin вместо BTC. Это потенциальное рыночное вращение соответствует нашим предпочтениям по отношению к текущему бычьему ETH.

6. Негативное влияние

Как и во всех аспектах жизни, важно сохранять критический взгляд. Поэтому, анализируя мировые перспективы Ethereum, следует обратить внимание на потенциальные недостатки, которые могут оказать отрицательное влияние на Ethereum:

• Глобальная рыночная ситуация: реакция рынка Ethereum на общее настроение рынка очень чувствительна. Если общий тренд на рынке Криптовалюта нисходящий, то вероятно, что Ethereum покажет не самые лучшие результаты. Хотя это и не является нашим ожидаемым сценарием, это все равно заслуживает внимания.
• Прогноз по ETF: Возможные негативные события в сфере ETF, такие как отток средств и недостаточный интерес, могут оказать отрицательное влияние на Ethereum в краткосрочной перспективе.

Традиционному финансовому миру сложнее понять Ethereum, чем BTC: когда выходит ETF на BTC, BTC рекламируется как цифровое золото, и традиционный финансовый мир легко воспринимает этот нарратив. Но для Ethereum ситуация иная, у него нет четкого соглашения о своей ценностной позиции. Одни считают Ethereum глобальным компьютером, другие - магазином приложений Web3 или децентрализованным финансовым расчетным уровнем и т. д. Путаница в том, что на самом деле представляет собой Ethereum, может сделать конфигурацию портфеля Ethereum более сложной для традиционного финансового мира.

Сравнение Ethereum с Блокчейном следующего поколения: Ethereum получил широкое критическое отношение из-за своей медленной скорости и высоких затрат, особенно в сравнении с более новым Блокчейном. В этом отношении существуют две точки зрения. С одной стороны, некоторые считают, что это приведет к медленному угасанию Ethereum, в то время как другие считают, что это не проблема, так как Ethereum может быть использован в качестве расчетного слоя для построения и создания масштабируемой инфраструктуры на других уровнях. Независимо от вашей позиции в этом дебате, важно сохранять открытый взгляд.

7. Заключение

В начале этой фазы бычьего рынка Ethereum отстал, но сейчас кажется, что он находится в интересный момент.

Его текущее состояние блокчейна вызывает ожидание и укрепляет его как зрелую L1-блокчейн, выдержавшую испытание временем. Кроме того, у Ethereum есть несколько бычьих катализаторов в области спроса и предложения, и текущее ценовое движение соответствует этим факторам.

Однако, как всегда, вещи редко являются чёрно-белыми, поэтому важно оставаться в курсе потенциальных недостатков, которые могут оказать негативное влияние на Ethereum.