Блокчейн Heima: отслеживание финансовых результатов SUI во втором квартале 2024 года

SUI - это платформа Layer-1, созданная командой, которая ранее работала над проектами Meta Diem и Novi (ранее они являлись основными разработчиками проекта Facebook Libra). SUI была запущена в мае 2023 года. Основная команда разработчиков Mysten Labs привлекла общий объем инвестиций в размере 336 миллионов долларов США в двух раундах частного финансирования в 2022 году, а также привлекла около 54,3 миллионов долларов США в нескольких открытых IPO в 2023 году.

Sui имеет множество инноваций в техническом аспекте: включая объектно-ориентированную модель данных, протокол Narwhal mempool, протокол согласования Bullshark, язык программирования Sui для создания публичной блокчейн сети - ‘Move’. Sui Move основан на исходном языке Move, созданном соучредителем Mysten Labs Сэмом Блэкшером во время работы в Novi, и по сравнению с другими языками программирования Web3, он обеспечивает большую гибкость и безопасность.

Sui уже выпустил ряд протоколов и продуктов, таких как sponsored transactions, этот протокол позволяет извлекать плату за природный газ у конечных пользователей; zkLogin, позволяющий пользователям Sui использовать порт OAuth для совершения сделок; а также Sui Kiosk, децентрализованная система для коммерческих приложений. Развитием экосистемы Sui руководит Фонд Sui, а Mysten Labs является первоначальным вкладчиком в разработку блокчейн-протокола Sui.

Часть I**：SUI общая производительность**

За первый квартал 2023 года и второй квартал 2024 года производительность SUI публичной цепи за эти шесть месяцев представлена в следующей таблице:

a. Занимает 57-е место по рыночной капитализации за отчетный период (176% кв/кв). В 4 квартале 2023 года крипторынок превратился из медвежьего в бычий рынок, а в 1 квартале 2024 года сохранил тенденцию к росту. Показатели SUI таковы, что непогашенная рыночная капитализация SUI увеличилась на 120% кв/кв в 4 квартале 2023 года, а затем увеличилась на 176% до $2,3 млрд в 1 квартале 2024 года. За последние два квартала он опередил аналогичные монеты с рыночной капитализацией и поднялся с 81-го на 57-е место в рейтинге рыночной капитализации. Из-за большего количества разблокированных токенов рост цены SUI ниже, чем рост его рыночной капитализации, но он все еще вырос на 292% за последние два квартала.

а. Доходы SUI в 2023-Q4 составляют 807 тысяч долларов США, это самый высокий показатель за квартал, но в 2024-Q1 они снизились на 35% и составили 774 тысячи долларов США. Показатель доходов SUI учитывает сумму всех расходов по протоколу, а затем SUI распределяет доходы в блокчейне среди своих проверяющих узлов.

b. Общее количество токенов SUI в настоящее время составляет 100 миллиардов, из которых 10 миллиардов токенов предназначены для наград. Для оставшихся 90 миллиардов токенов годовая инфляция SUI составляет 3,2% и в основном используется для наград за долю (на момент 2024-Q1).

c. О разблокировке SUI genesis supply:

1. Объем разблокировки частных инвесторов составляет 68% от общего объема разблокировки в Q4 и составляет 1,4 миллиарда долларов США; хотя FTX является первоначальным инвестором SUI, в первом квартале 2024 года Mysten Labs выкупил первоначальную токен-эмиссию FTX за 96 миллионов долларов США и приобрел все держащиеся FTX SUI токены.

2. Доля токенов, разблокированных в экосистеме SUI, составляет 15% или 309 млн. долларов США и используется в основном для вознаграждения активностей на блокчейне.

3. Доля токенов, разблокированных командой разработчиков, составляет 11%, что составляет 2,39 миллиарда

4. Доля разблокированных токенов открытой продажи составляет 6%, что составляет 1.3 миллиарда долларов, и эта часть токенов будет распределена до мая 2024 года.

Часть II: Анализ экосистемы SUI

Развитие экосистемы SUI в первом квартале 2023 года и во втором квартале 2024 года в течение этих шести месяцев представлено в таблице ниже:

Часть III**: Использование общедоступной цепи**

а. Активность сети, измеряемая по объему транзакций и активным адресам, снизилась с пика в третьем квартале 2023 года. Средний объем ежедневных транзакций снизился на 73% до 2,3 миллиона в четвертом квартале, а затем продолжил снижаться на 35% до 1,5 миллиона в первом квартале 2024 года.

b. Количество ежедневных активных адресов упало на 44% до 66 000 в 3 квартале 2023 года, а затем продолжило снижаться на 66% до 22 000 в 1 квартале 2024 года. За последние шесть месяцев количество ежедневных активных адресов достигло пика в конце октября и начале ноября 2023 года, а исторический пик в 453 000 ежедневных активных адресов пришелся на 5 ноября 2023 года. В 4 квартале 2023 года Quest 3 от Mysten Labs с 12 октября по 9 ноября поощряла игроков участвовать в избранных игровых проектах, что значительно ускорило прирост ежедневных активных адресов.

c. Стоит отметить, что, несмотря на все сокращения объемов торгов, средние комиссии за транзакции SUI выросли, увеличившись на 275% в 4-м квартале 2023-го года и на 2,1% в 1-м квартале 2024-го года. Тем не менее, при средней комиссии за транзакцию в размере 0,0038 SUI в 2024-Q1 транзакции SUI по-прежнему очень дешевы по сравнению с другими публичными сетями и составляют 0,0056 доллара США.

Часть IV: Децентрализация и безопасность

Количество залогов SUI продолжает расти и в первом квартале 2024 года достигло 83 миллиарда долларов, что означает увеличение на 1,2% по сравнению с предыдущим периодом. С увеличением цены SUI общая сумма залогов в долларах достигла 156 миллиардов долларов, увеличившись на 135%. По расчетам рыночной капитализации залогов, SUI занимает третье место среди токенов.

Особенностью SUI является частое обновление протокола. В январе этого года Фонд Sui опубликовал блог, в котором особое внимание уделялось другим обновлениям и расширениям Sui Move, запланированным на 2024 год. В конце марта Mysten Labs объявила о новом решении для расширения выполнения Pilotfish. Pilotfish распределяет выполнение работы между несколькими машинами для одного проверяющего. В тестовой среде Pilotfish достиг 8-кратного увеличения пропускной способности с помощью 8 рабочих, в то время как один рабочий. Эта работа доказала линейное масштабирование с увеличением задержки в несколько десятков миллисекунд. Pilotfish все еще находится в стадии тестирования и дизайнерских итераций.

В конце июня 2024 года фонд Sui объявил о предстоящем обновлении согласованности Sui под названием Mysticeti. Mysticeti основан на текущем протоколе Narwhal-Bullshark Sui и призван дополнительно снизить задержку и потребность процессора валидатора. Ожидается, что Mysticeti выйдет на основную сеть этим летом.

Часть V: SUI****экосистема

Часть VI: DEFI****проект

a. ТВЛ DeFi, принадлежащей SUI, сильно вырос в последние два квартала, с 50 миллионов долларов на конец третьего квартала 2023 года до 7,87 миллиарда долларов на конец первого квартала 2024 года. Если смотреть на цену SUI, то сумма закрытых позиций выросла с 105 миллионов до 418 миллионов, что свидетельствует о том, что рост не только связан с ростом цены на SUI.

b. Протокол NAVI по займам/кредитам является главным протоколом TVL с рыночной капитализацией в 195 миллионов долларов и долей рынка в 25%. Когда NAVI запустил программу лояльности 27 декабря, его доля на рынке была немного менее 21%. В конце января NAVI объявил о завершении привлечения инвестиций на сумму 2 миллиона долларов, во главе с OKX Ventures, dao5 и Hashed. Вскоре после этого был выпущен токен NAVX, рыночная капитализация которого на конец июня 2024 года составляет 35 миллионов долларов.

c. Первый квартал чистого дохода по соглашению о займе/кредите Scallop составил 162 миллиона долларов, доля рынка - 21%. Scallop запустил программу бонусов 1 января. После объявления о финансировании на сумму 3 миллиона долларов, совместно предложенном CMS и 6MV, Scallop выпустил свой собственный токен SCA, рыночная капитализация которого к концу июня 2024 года составила 30 миллионов долларов.

d. Cetus - это основная децентрализованная биржа (DEX) Sui с TVL в размере 116 миллионов долларов или 15% доли рынка. Особенностью Cetus является торговля свопами на основе CLMM, среднедневной объем торговли в первом квартале 2024 года составил 37 миллионов долларов. В конце февраля Cetus объявила о стратегическом инвестировании фонда SUI. В середине марта был запущен Cetus Vault, который помогает пользователям автоматически управлять позициями в ликвидности.

В конце марта 2024 года Cetus выпустил фронтенд DeepBook. DeepBook - это протокол заказов в блокчейне, встроенный в кодовую базу Sui. В первом квартале 2024 года средний объем ежедневных сделок DeepBook составил 26 миллионов долларов США. В конце марта 2024 года была объявлена оригинальная токенизация DEEP. Кроме того, пользователи получили аирдроп связанного с душой NFT, которые они смогут открыть и получить токены при его запуске. Изначально на аирдроп было выделено 10% распределения, из которых 31% были распределены команде и инвесторам, а оставшиеся 59% - на будущие гранты, проекты и инициативы сообщества.

e. Другие ведущие протоколы DeFi на Sui включают: Aftermath Finance, которая представляет собой агрегатор DEX, протокол стейкинга ликвидности и yield farming; протокол DEX для spot и фьючерсов KriyaDEX; протокол займа/заимствования Suilend. Suilend и Solend на Solana разработаны одной командой. Он был запущен в середине марта после тестирования NFT-воздушным дропом в феврале 2024 года.

f. Для стимулирования роста TVL многие DeFi Протоколы постоянно увеличивают добычу через дополнительные SUI награды в течение двух недель. Например, в конце марта 10 протоколов объявили, что в течение следующих двух недель будет распределено более 4600000 SUI (8700000 долларов) в качестве поощрения. В результате доходность Sui значительно превышает среднюю стабильную доходность других компаний отрасли. Доходность по кредитам в USDC NAVI и Scallop поддерживается на уровне 20-30%, что в 3-4 раза превышает медиану стабильной доходности других популярных сетей.

Часть VII: сетевая масштабируемость SUI

а. После нескольких тяжелых лет на медвежьем рынке активность по привлечению средств проекта Sui начала расти. В первом квартале 2024 года пять основных проектов, разрабатываемых на платформе Sui, объявили о привлечении средств. Общая сумма привлеченных средств составляет 11,3 млн долларов США, что на 31% превышает общую сумму привлеченных средств проекта Sui за 2023 год. Фонд Sui и другие организации будут продолжать эту тенденцию с помощью развития ресурсов и инфраструктуры для разработчиков, а также путем предоставления грантов, хакатонов, акселераторов и других инициатив.

b. В области инфраструктуры были разработаны некоторые протоколы для упрощения процесса входа в систему и использования пользователем. Стоит отметить, что в сентябре 2023 года Фонд SUI выпустил zkLogin. С помощью zkLogin пользователи Sui могут совершать транзакции, используя учетные данные OAuth, включая Google, Facebook, Twitch, Apple и Kakao. Учетные данные OAuth пользователя комбинируются с случайными данными (называемыми Salt), чтобы создать доказательство с нулевым разглашением. Это гарантирует, что пользователи могут быть аутентифицированы с помощью своих учетных данных OAuth, не раскрывая их в блокчейне. Многие кошельки и другие поставщики инфраструктуры уже интегрировали zkLogin.

c. В ноябре 2023 года Mysten Labs представила еще одну функцию, связанную с zk - zkSend. zkSend позволяет пользователям отправлять и получать токены SUI, используя общую ссылку. zkSend также интегрирует zkLogin.

Развитие других инфраструктурных проектов в четвертом квартале 2023 года и первом квартале 2024 года включает: запуск сервиса RPC Tencent Cloud, проверенные сборки в Sui Explorer, миграцию на новый сервис RPC GraphQL, Sui Move GPT, партнерства с аудиторами OtterSec и Zellic, интеграцию Sui от MPCVault, интеграцию Sui от оракула Stork, интеграцию Sui от Inspect, функцию передачи объектов MSafe, интеграцию Sui от World Store, партнерство с ZettaBlock, интеграцию Sui от Atomic Wallet, поддержку Sui от Hello Moon, получение гранта от ChainIDE и интеграцию Sui Kiosk от Sui MetaMask Snaps.

Часть VIII: Выводы

Криптовалютный рынок начал расти в четвертом квартале 2023 года и первом квартале 2024 года, и Sui не стал исключением. Его рыночная капитализация выросла на 508% за последние два квартала и достигла 2,3 миллиарда долларов. Такие токены, как SUI, выросли быстрее по сравнению с токенами схожей рыночной капитализацией, и за это время их рыночное положение поднялось с 81-го места на 57-е. За менее чем год Sui стал самой активной сетью DeFi. За последние два квартала его TVL вырос на 1459% и составил 787 миллионов долларов, что позволило ему занять 12-е место среди всех экосистем. Ежедневный объем торгов на DEX также значительно вырос - на 3689% до 78 миллионов долларов.

В течение последних двух кварталов, во время выполнения заданий 3-го квеста в онлайн-играх Mysten Labs, использование сети Sui достигло пика в 453 тыс. активных ежедневных адресов. За исключением этого периода, в четвертом квартале 2023 года и первом квартале 2024 года среднее количество активных адресов Sui составляло 24 тыс. ежедневно, с общим числом транзакций в 1,8 млн. в день. Предстоящее обновление принесет дальнейшее улучшение масштабирования сети. В конце марта Mysten Labs представили Pilotfish, новое решение для расширения выполнения, которое позволяет распределять задачи выполнения на несколько машин для отдельного валидатора. После завершения второго квартала 2024 года Фонд Sui объявил о Mysticeti, планируемом на этот летний сезон обновлении соглашения.