ETFы на Spot Bitcoin продолжают испытывать массовый отток после заседания FOMC

Танзил Ахтар

Последнее обновление:

18 июня 2024 года 05:40 Восточное летнее время | 3 мин чтение

ETF на биткоин, котирующиеся на биржах США, испытали значительный отток средств, с общим чистым оттоком в размере 726 миллионов долларов с момента заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).

ETF на спот-биткоине только за 17 июня по данным Sosovalue привлекли $146 миллионов.

17 июня чистый отток биткойн-биржевых фондов составил 146 миллионов долларов, с оттоком 92 миллиона долларов у Fidelity FBTC и 50 миллионов долларов у ARKB. За последние шесть дней было пять дней оттока.

— Wu Блокчейн (@WuBlockchain) 18 июня 2024

Лидером этого тренда стал Биткойн ETF (FBTC) Фидельити, часто рассматриваемый как крупный игрок на рынке ETF, испытавший отток средств в размере $92 миллиона. ARK Next Generation Internet ETF (ARKB) Инвестиций ARK увидел отток средств в размере $50 миллионов. Это является продолжением более широкого тренда, с чистыми оттоками, зафиксированными в последние пять из шести прошедших дней.

Влияние и контекст заседания FOMC

Эта последняя волна оттока происходит в результате последнего заседания FOMC и сигнализирует о реакции инвесторов на более широкие экономические сигналы и корректировки в денежно-кредитной политике.

Результаты заседания FOMC 11 июня показали, что ставка федеральных фондов осталась на уровне 5,25% - 5,50%. Это решение соответствует текущей стратегии ФРС по борьбе с инфляцией, которая, хотя и показывает признаки улучшения, все еще превышает целевой уровень в 2%. Последние оттоки биткоин-ETF свидетельствуют о растущей осторожности среди инвесторов, возможно, вызванной позицией центрального банка по процентным ставкам.

Отток также может указывать на то, что институциональные инвесторы, которые в основном предпочитают продукты ETF BlackRock и Fidelity, переоценивают свою рисковую экспозицию в текущей рыночной обстановке.

Почему меняется настроение инвесторов

Значительные оттоки с биржевых фондов Bitcoin могут быть объяснены комбинацией факторов, таких как неопределенность в валютной политике и получение прибыли.

Недавние решения и заявления FOMC внесли уровень неопределенности на рынки. С намеками на будущее повышение процентных ставок и продолжающимися опасениями относительно инфляции инвесторы могут решить снизить риски своих портфелей.

Постоянные оттоки за последние шесть дней указывают на изменение настроений инвесторов и стратегии, возможно, в сторону более безопасных активов или денежных средств в условиях экономической неопределенности. Внезапные движения и оттоки не редки на волатильном криптовалютном рынке и могут так же быстро обратиться, если условия рынка стабилизируются или улучшатся.

Пока рынок усваивает последствия заседания FOMC и других экономических показателей, криптовалютный рынок может продолжать испытывать волатильность.

«На прошлой неделе мы прервали серию из 20 последовательных дней притоков, и у нас уже три торговых дня подряд отток средств, с общим объемом оттока свыше 550 миллионов долларов на прошлой неделе и 146 миллионов долларов в первый день текущей торговой недели», - сообщил Яг Кунер, руководитель Деривативного отдела в Bitfinex.

Кунер объяснил оттоки несколькими причинами, пояснив, что инвесторы ETF не уверены и продают ниже своей себестоимости.

“Это является типичным явлением среди инвесторов в ETF, где они, кажется, усиливают движения рынка, как мы видели подобную динамику, когда были чистые притоки в конце апреля свыше 1 миллиарда долларов США, когда максимальные значения BTC превышали 70 000 долларов, а затем последовали значительные оттоки, когда минимальные значения приближались к 60 000 долларам,” сказал Кунер.

Еще одной причиной оттока средств является разворачивание торговли арбитражем на основе базиса в ответ на принудительное снижение плеча.

“У нас были значительные оттоки средств, так как открытый интерес в CME-фьючерсах на BTC снизился на $1,2 миллиарда за последние 10 дней. Это может означать, что поскольку ставки финансирования стали отрицательными на фоне этого снижения цен, притоки в ETF, которые были частью основной торговли, развеялись”, - сказал Кунер.

Торговля короткими перманентными фьючерсами

По данным источника, трейдеры также покупают ETF и открывают шорт-позиции на перпетуальных фьючерсах, получая выгоду от роста цен на Биткойн и зарабатывая финансирование от шорт-позиции.

“Теперь финансирование становится отрицательным для шортов, торговля разворачивается, и трейдеры продают позицию ETF и закрывают свои шорты - отсюда и падение открытого интереса по BTC на CME”, - сказал источник, который пожелал остаться анонимным.

Подпишитесь на нас в Google News