Еженедельный обзор рынка шифрования (3.25-3.31): «Золотые собаки» Base и Solana взрываются, а концепция L3 популярна

А. Взгляд на рынок

1. Макроликвидность

Федеральная резервная система удерживала процентные ставки на высоком уровне более 20 лет, начиная с июля прошлого года. можно сделать ставку на то, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки впервые в этом году. Это произойдет в июне. Акции США колебались на высоких уровнях, а рынок криптовалют стагнировал.



2. Полные рыночные условия

Топ-100 лидеров роста по рыночной капитализации:


На этой неделе BTC слабо восстановился, и рынок спекулирует на новых акциях с хорошей структурой фишек, что может быть признаком того, что рынок приспособится. Горячие точки рынка вращаются вокруг RWA, новой публичной сети Base, TON и SUI.

1. POLYX: Фонд BlackRock объявил о своем вступлении в программу RWA, вызвав ажиотаж вокруг этой концепции. POLYX — это публичная сеть секьюритизации, основанная на концепции RWA, построенная на Substrate, и участникам необходимо пройти KYC. Однако бизнес сталкивается с серьезным сопротивлением со стороны регулирующих органов, и трудно объединить национальные условия различных стран в одну и ту же систему регулирования публичной цепочки, что может затруднить использование глобальных преимуществ ликвидности, подобных Defi.

2.DEGEN: Это монета Meme на Farcaster. Первоначально она была передана по воздуху сообществу Farcaster Degen и будет продолжать распространяться по воздуху Base и другим участникам экосистемы Farcaster в будущем. В настоящее время он в основном используется для социальных выплат в сети Base. Цепочка Base не будет выпускать монеты из-за проблем с соблюдением требований США, а ее экосистема столкнется с еще большим перетоком капитала.

3. SUI: публичная сеть SUI достигла нового максимума, а экологические NAVX, CETUS и т. д. последовали ее примеру. SUI проведет конференцию 10 апреля и предоставит субсидии для поддержки экосистемы в ближайшем будущем.SUI — новая публичная сеть с лучшим пользовательским опытом в этом раунде.

3. Рынок BTC

1) Данные по цепочке

Долгосрочные держатели активизировали свои усилия по фиксации прибыли. Когда рынок столкнулся с сопротивлением вблизи предыдущего максимума, некоторые инвесторы начали фиксировать прибыль и выходить.40% продаж фишек пришлось на долгосрочных держателей, что было аналогично ситуации в декабре 2020 года.



Рыночная стоимость стейблкоинов выросла на 1,6%. Ethena, стабильный проект, раздает токены. Его стейблкоин USDe в настоящее время имеет масштаб в 1,4 миллиарда долларов США и занимает пятое место.


Индикатор долгосрочного тренда MVRV-ZScore основан на общей рыночной стоимости и отражает общую доходность рынка. Когда показатель больше 6, это верхний диапазон; когда показатель меньше 2, это нижний диапазон. MVRV упал ниже ключевого уровня 1, и держатели в целом оказались в минусе. Текущий показатель составляет 3,2, переходя в промежуточную стадию.


Институциональные фонды начали испытывать значительный чистый отток средств в размере 900 миллионов долларов США, главным образом из-за значительного сокращения средств, поступающих в спотовые ETF США.


2) Фьючерсный рынок

Ставки фьючерсного финансирования: на этой неделе ставки немного выросли. Ставка комиссии составляет 0,05-0,1%, длинное кредитное плечо высокое, что является краткосрочной вершиной рынка; ставка комиссии составляет -0,1-0%, короткое кредитное плечо высокое, и это краткосрочная перспектива. дно рынка.



Позиции по фьючерсам: позиции BTC на этой неделе немного восстановились.


Соотношение длинных и коротких позиций фьючерсов: 1,3, настроения рынка нормальные. Настроения розничных инвесторов в основном являются обратным индикатором: значение ниже 0,7 указывает на панику, а значение выше 2,0 указывает на жадность. Данные о соотношении длинных и коротких позиций сильно колеблются, и эталонная значимость ослабевает.


3) Спотовый рынок

Поскольку BTC сталкивается с сопротивлением на новых максимумах в 73 000, долгосрочные держатели активизируют свои усилия по фиксации прибыли, и средства могут перетекать из BTC в альткойны. Исторически сложилось так, что после того, как BTC достигнет нового максимума, альткойны последуют за ним до нового максимума в течение следующих 2 месяцев. Рекомендуется обратить внимание на новые возможности публичной сети Base, TON и SUI.



Б. Рыночные данные

1. Общая сумма блокировки публичной сети


2. Доля TVL в каждой публичной сети


Общий объем TVL на этой неделе составил 98,3 миллиарда долларов США, общий рост составил 3,8 миллиарда долларов США, увеличившись примерно на 4%. BTC восстановился до 71 000 после коррекции на этой неделе и все еще ищет и формирует более высокий уровень поддержки. На этой неделе TVL всех основных публичных сетей вырос, за исключением сети ETH. В настоящее время производительность цепочки ETH в этом цикле относительно слаба: за последнюю неделю снижение составило почти 2%. Цепь TRON, цепочка BSC и цепочка ARB увеличилась примерно на 3%, а цепочка SOLANA, цепочка OP и цепочка BTC увеличилась примерно на 6%. Сеть POLYGON подорожала почти на 8%, сеть SUI — на 13%. Наиболее примечательными являются сети BLAST и BASE, которые выросли на 25% и 41% соответственно. Сеть BASE выросла на 161% за последний месяц, в результате чего общий объем TVL сети BASE превысил 1 миллиард, успешно превзойдя сети OP и POLYGON и заняв восьмое место. С другой стороны, сеть BLAST TVL достигла 1,27 миллиарда и занимает шестое место.

3. Объем блокировки каждого протокола цепочки

1) Позиция ETH заблокирована



2) Положение блокировки BSC


3) Сумма блокировки полигона


4) Объем блокировки арбитражного суда


5) Сумма блокировки оптимизма


6) Базовая сумма блокировки


7) Зафиксированная позиция Соланы


4. Изменения рыночных данных NFT

1) Индекс NFT-500


2) Ситуация на рынке NFT


3) Доля рынка торговли NFT


4) Анализ покупателей NFT


Минимальные цены проектов «голубых фишек» на рынке NFT на этой неделе росли и падали, а рынок продолжил падение после небольшого роста. Акции BAYC упали на 6%, CryptoPunks - на 7%, Milady - на 3%, а The Captainz - на 5%. На этой неделе Pandora показала лучшие результаты среди проектов «голубых фишек», поднявшись на 22%. Кроме того, акции Azuki также подорожали на 14%, а Pudgy Penguins - на 3%. Общий объем транзакций NFT немного увеличился, но количество новых пользователей NFT и повторных покупателей продолжает снижаться. Рынок NFT в настоящее время не демонстрирует признаков восстановления.