Спотовые биткоин-ETF демонстрируют самый высокий однодневный отток, поскольку GBTC продолжает истекать кровью

Рухоламин Хакшанас

Обновлено:

25 января, 2024 07:52 EST | 2 мин. чтения

Источник: Adobe / LuisaBitcoin Спотовые ETF испытали значительный чистый отток в размере 159 миллионов долларов, что стало самым большим однодневным общим чистым оттоком с момента их запуска.

Данные аналитической платформы Alpha показывают, что из всех спотовых биткоин-ETF наиболее существенный чистый отток средств зафиксировал Grayscale ETF (GBTC): только за последние сутки фонд покинул 429 миллионов долларов.

И наоборот, все остальные ETF, за исключением Grayscale, испытали чистый приток средств в размере 270 миллионов долларов.

В частности, приток средств в фонд IBIT BlackRock составил $66,16 млн, а в фонд Fidelity FBTC — более $125 млн.

Ark Invest, Bitwise и Invesco были тремя другими фондами, которые получили наибольший приток, каждый из которых составил около 20 миллионов долларов.

Отток GBTC начинает снижаться

Примечательно, что отток средств из Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) снижается уже два дня подряд.

Это снижение представляет собой самый низкий отток с момента введения спотовых биткоин-ETF в Соединенных Штатах.

Аналитик Bloomberg Эрик Балчунас отметил, что, хотя отток GBTC демонстрирует тенденцию к снижению, ликвидации остаются значительными.

$GBTC громкость сегодня снова снизилась. Это может быть признаком некоторого истощения при продаже (то же самое происходит и с акциями, $SPY объем растет при продажах, падает при продажах). Посмотрим сегодня вечером. И я сообщаю только о данных о шарах, отправленных их администратором в BBG. Единственное, чему можно доверять на 100%. pic.twitter.com/m9uRs7tBr5

— Эрик Балчунас (@EricBalchunas) 24 января 2024

23 января отток из GBTC достиг $515 млн, а 22 — $640 млн.

В общей сложности за девять торговых дней Bitcoin Trust потерял 106 092 BTC, что эквивалентно примерно 4,4 миллиарда долларов.

Несмотря на недавний отток, генеральный директор Grayscale Майкл Зонненшайн считает, что большинство из 11 спотовых биткоин-ETF, одобренных Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), скорее всего, потерпят неудачу.

Он предположил, что только «два-три биржевых фонда, вероятно, достигнут некоторой критической массы» на рынке.

Спотовые биткоин-ETF с более низкими комиссиями привлекут больше притоков

Орели Бартер, главный аналитик Nansen, сказала в недавнем интервью Cryptonews.com, что она ожидает, что ETF с более низкими комиссиями привлекут больше притоков в краткосрочной перспективе.

«ETF и фьючерсы — это разные инструменты; мы ожидаем, что фьючерсы останутся предпочтительными для торговли и хеджирования, а ETF станут популярным розничным инструментом, как и в традиционных финансах».

Конкурентная среда среди провайдеров спотовых биткоин-ETF, по словам Бартера, будет формироваться такими факторами, как репутация, размер, существующее присутствие и комиссии за управление.

«Репутация/размер/существующее присутствие + плата за управление, вероятно, приведут к тому, что некоторые лидеры будут доминировать на рынке», — предсказала она.

Аналитики JPMorgan также предсказывают, что успех этих недавно созданных ETF будет зависеть от комиссий и ликвидности.

Учитывая высокие комиссии в размере 1,5%, связанные с GBTC, они ожидают значительного оттока средств от этого биткоин-траста.

Кроме того, спекулятивные инвесторы, которые приобрели дисконтированные акции GBTC на вторичном рынке в течение прошлого года, ожидая устранения дисконта к стоимости чистых активов (NAV) при конвертации, вероятно, будут способствовать дальнейшей ликвидации GBTC.

Это может привести к тому, что около $3 млрд выйдут из GBTC и перейдут в недавно запущенные ETF.

Аналитики ожидают еще большего оттока в размере $5-$10 млрд, если GBTC не снизит свои комиссии до уровня 0,25%, установленного такими эмитентами, как BlackRock.

Подпишитесь на нас в Google News