Grayscale избавилась от $2,14 млрд в BTC с момента одобрения ETF

Grayscale Investments продала более $2,14 млрд в BTC после того, как SEC одобрила спотовые биткоин-ETF.

Согласно сообщению криптоаналитической платформы Lookonchain от 22 января, запасы биткоинов Grayscale сократились примерно на 52 227 BTC, что эквивалентно 2,14 миллиарда долларов, после недавнего одобрения SEC спотовых биткоин-ETF в начале этого месяца.

В настоящее время Grayscale владеет 566 973 BTC стоимостью 23,21 миллиарда долларов. Для сравнения, у iShares (BlackRock) 33 431 BTC на сумму $1,37 млрд, у Fidelity — 24 857 BTC на сумму $1,02 млрд, а у Bitwise — 10 152 BTC, что эквивалентно $415,6 млн.

Это решение Grayscale особенно примечательно в свете недавней волны одобрения SEC различных спотовых биткоин-ETF 10 января. Финансовые гиганты, такие как ARK Invest, BlackRock, VanEck, WisdomTree, Fidelity, Invesco, Franklin Templeton, Bitwise и Valkyrie, получили одобрение. Сама Grayscale Investments получила разрешение на конвертацию своего биткоин-траста в размере 28 миллиардов долларов в спотовый ETF GBTC в конце ноября прошлого года, что ознаменовало собой кардинальное изменение в инвестиционном ландшафте.

Криптовалютное сообщество активно обсуждает обоснование Grayscale для сокращения своей подверженности риску биткоина. Аналитики предполагают, что зеленый свет для спотовых биткоин-ETF, возможно, повлиял на стратегическую перестройку своих активов, используя растущий институциональный интерес к криптовалютному сектору.

Исторически сложилось так, что GBTC был существенным накопителем биткоина, в первую очередь из-за практики погашения в USD, а не ликвидации своих BTC активов. Однако эта стратегия изменилась после введения спотовых биткоин-ETF.

Аналитики выделяют две основные причины, по которым инвесторы уходят из GBTC. Во-первых, это комиссия за управление Grayscale в размере 1,5% годовых, что заметно выше, чем у большинства эмитентов ETF. Вторая причина – изменение структуры ценообразования акций GBTC.

Многие инвесторы изначально покупали акции со значительным дисконтом, который достиг пика в 49% в январе 2023 года. Тем не менее, поскольку дисконт в настоящее время почти устранен и составляет 0,27%, эти инвесторы выходят из своих позиций в поисках более прибыльных или стабильных вариантов.

График скидок или премий GBTC за три года | Источник: YChartsЭта ситуация привела к тому, что Grayscale распродала свои BTC активы, чтобы удовлетворить требования о выкупе уходящих инвесторов. Николаос Панигирцоглу, управляющий директор по стратегии глобальных рынков в JP Morgan, подчеркнул в сообщении на LinkedIn от 19 января, что в 2023 году в GBTC было инвестировано до 3 миллиардов долларов, чтобы извлечь выгоду из дисконта к NAV.

В то время он также отметил, что если оценка в $3 млрд подтвердится, и учитывая, что $1,5 млрд уже были выведены, еще $1,5 млрд могут выйти из биткоин-пространства, что потенциально окажет дальнейшее давление на цены биткоина в ближайшие недели.

На фоне этих событий рынок биткоина в целом демонстрирует недостаток импульса. Текущая цена биткоина составляет 40 735 долларов, что отражает снижение на 2,42% за последние 24 часа и снижение на 6,8% за последний месяц.

BTC 24-часовой график цены | Sorce: Существенная распродажа CoinMarketCapGrayscale в сочетании с текущими рыночными тенденциями поднимает вопросы о будущей оценке биткоина и о том, как крупные институциональные игроки будут позиционировать себя в постоянно развивающемся криптовалютном ландшафте.